ヘッジファンドとは何ですか?

ヘッジファンドは、さまざまな流動資産クラスで多数の投資戦略を採用するプールされた投資ファンドです。ヘッジファンドは複雑な戦略に取り組み、それを実行するための訓練を受けた熟練したマネージャーの数は限られています。また、投資家が 1 年間出金を行わない義務がある場合、それらは非流動性とみなされます。彼らはまた、裕福な個人や機関がそれらを利用しやすくするために、より高い最低投資限度額にも取り組んでいます。

ヘッジファンドを理解する

ヘッジファンドは、リスクを取ることで資金からより高い利益を生み出すことを唯一の目的として、複雑な投資戦略を採用します。これらは、その分野の専門家であり、さまざまな戦略の実行と市場動向の読み取りを十分に理解しているプロのファンドマネージャーによって運営されています。

このようなファンドの対象者は通常、資金プールを持つ裕福な個人または投資組織です。リスク要因に対応するため、最小投資額は高くなります。また、管理手数料や成功報酬も発生するため、全体の料金も高くなります。管理手数料は運営コストをカバーするために使用され、通常は管理対象の資産から直接差し引かれます。成功報酬は持ち込まれた利益に基づいて計算されます。

ヘッジファンド vs 投資信託

ヘッジファンドは、従来の投資信託よりも洗練された複雑な投資戦略を使用することで知られています。それに比べて、投資活動に対する制限は少ないです。

ヘッジファンドが使用する一般的な戦略には次のようなものがあります。

• ロングエクイティ:長期にわたって価値が増加すると予測されるポジションに投資します。たとえば、マネージャーが株式を 100 株購入した場合、その株式のロング ポジションを持つことになります。株価が上がれば、経営者の投資価値も上がり、株を売って利益を得ることができます。

• 株式ショート: 一定期間にわたって価値が減少すると予測されるポジションに投資します。たとえば、経営者は株式を借りて、後で安い価格で買い戻すことを期待してそれを売却します。価格が下がった場合、経営者は株式を買い戻して貸し手に返却し、売却価格と低い購入価格の差額をポケットに入れることができます。

• イベント駆動型:合併、買収、破産などの企業イベントを利用して利益を生み出すこと。

• アービトラージ: 異なる市場にある 2 つの同様の証券間の価格差を利用して利益を生み出します。

• マクロ: マクロ経済の動向や市況に基づいて、株式、債券、商品、通貨などのさまざまな資産に投資します。

ヘッジファンドは従来の投資信託に比べて規制が緩いものの、依然として投資業界を管理するさまざまな法律や規制の対象となっており、透明性を確保するために投資家に定期的に報告書を提出することが求められることが多い。

ヘッジファンドの仕組み

ヘッジファンドの組成から清算までの運用方法は次のとおりです。

• 形成: ヘッジファンドは、投資マネージャーまたはマネージャーのグループがファンドの設立を決定し、投資家から資金を調達したときに設立されます。

• 資金調達: ヘッジ ファンド マネージャーは、ファンド内の株式を売却することで、裕福な個人、年金基金、寄付金などの認定投資家から資金を調達します。通常、最小投資はかなりの金額になります。

• 投資戦略:ヘッジファンドマネージャーは、投資家から調達した資金を使用して投資戦略を実行します。これには、さまざまな投資手法を使用して、株式、債券、通貨、商品などのさまざまな資産のポジションを取ることが含まれます。

• リスク管理:ヘッジファンドマネージャーはファンドの投資を注意深く監視し、市場状況の変化に応じてポジションを調整することでリスクを管理します。

• レポート: ヘッジ ファンドは投資家に定期的なレポートを提供します。これには通常、ファンドのパフォーマンス、ポートフォリオの保有およびリスク管理活動に関する情報が含まれます。

• 手数料: ヘッジファンドは、運営費をカバーし、管理者に報酬を与えるために手数料を請求します。これらはそれぞれ管理手数料と成功報酬に該当します。

• 清算: ファンドマネージャーがファンドの閉鎖を決定した場合、またはファンドが投資目標を達成できなくなった場合、ヘッジファンドは清算されることがあります。清算の場合、ファンドの資産は売却され、収益は投資家に分配されます。

ヘッジファンドの例

ヘッジファンドの実際の例は、1,500 億ドル以上を運用する有名なヘッジファンドであるブリッジウォーター アソシエイツです。彼らはピュア・アルファとして知られる戦略を採用しており、互いに相関性のない幅広い資産クラスに投資します。

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