ビットコインETFとは何ですか?

ビットコイン ETF (上場投資信託) は、ビットコインの価格を追跡し、投資家が取引所でファンドの株式を売買できるようにする投資ファンドの一種です。これにより、投資家は実際に自分自身で暗号通貨を所有することなく、ビットコインへのエクスポージャーを得ることができます。 ETFはビットコインを原資産として保有し、株式と同様に取引所で取引される株式を発行する。

ビットコインETFはあるのか？

2023 年 2 月の時点で、いくつかのビットコイン先物 ETF があります。

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): 運用資産 5 億 7,000 万ドル。

• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): 運用資産 1,980 万ドル。

• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): 運用資産 2,140 万ドル。

• AdvisorShares マネージド ビットコイン ストラテジー ETF (CRYP): 運用資産 235,000 ドル。

• Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS): 運用資産 730 万ドル。

• プロシェアーズショートビットコインETF（BITI）：運用資産1億380万ドル。

証券取引委員会（SEC）は、規制されていない仮想通貨取引所でBTCが取引されることへの懸念から、ビットコインETFがビットコインを所有することを認めていない。代わりに、これらのファンドはビットコイン先物契約を保有しています。これらは、後で二者間で特定の資産を売却するための契約です。初期投資がほとんどなく、トレーダーは価格が将来どのように変化するかを予測することができます。

ほとんどのビットコインETFは、ビットコイン先物契約の売買という同様の戦略を採用しています。たとえば、ProShares Bitcoin Strategy ETF は、1 か月物の CME ビットコイン先物契約のポジションを購入し、期限が近づくと徐々に売却します。ビットコインの価格が上昇した場合、ETFはその収益を利用して現金と国債で保有する資金プールを追加します。ビットコインの価格が下落した場合、プールからの資金が先物契約の損失を補うために使用されます。 ProShares Short Bitcoin ETF は、ビットコインの価格変動とは逆に収益を上げようとする、少し異なる戦略に従います。ただし、これらの手順は完璧ではなく、マネージャーが購入している先物契約をロールフォワードする際に追加料金が発生します。

ビットコインETF手数料

ビットコインETFは、仮想通貨取引所から直接ビットコインを購入するよりもコストがかかる可能性があります。ビットコインを売買する場合、仮想通貨取引所は通常、一度限りの手数料を課しますが、ビットコインETFを所有するには年間コスト率手数料がかかります。

ETF によっては、この手数料は少なくとも年間 0.65% となる場合があります。さらに、投資家はビットコインを暗号通貨ウォレットに移動する際の送金手数料と、ビットコインを売却する際の販売手数料を考慮する必要があります。

ビットコインETFとビットコインの比較

投資家は、仮想通貨を直接所有せずに仮想通貨へのエクスポージャーを得るために、ビットコインの代わりにビットコインETFを購入することを選択する場合があります。実際のビットコインを所有するよりも、専門家が運用するETFに投資する方が安全だと感じる人もいるかもしれません。資金を自分で管理し、ビットコインETFの代わりにビットコインに投資する自由を望む人もいるかもしれません。

ビットコインETFを購入するには?

投資家は、ビットコインETFに投資するには、まず証券口座を開設する必要があります。口座開設後は、他の株やETFを購入するのと同じ方法でビットコインETFを購入できます。ビットコインのような暗号通貨は、非常に新しく、不安定な資産クラスです。投資に関する決定を下す前に、必ず財務アドバイザーに相談する必要があります。