Was ist ein Bitcoin-ETF?
Ein Bitcoin-ETF oder börsengehandelter Fonds ist eine Art Investmentfonds, der den Preis von Bitcoin verfolgt und es Anlegern ermöglicht, Anteile des Fonds an einer Börse zu kaufen und zu verkaufen. Dadurch können Anleger in Bitcoin investieren, ohne die Kryptowährung selbst tatsächlich zu besitzen. Der ETF hält Bitcoin als Basiswert und gibt Aktien aus, die wie Aktien an einer Börse gehandelt werden.
Gibt es einen Bitcoin-ETF?
Mit Stand Februar 2023 gibt es mehrere Bitcoin-Futures-ETFs:
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): 570 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): 19,8 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): 21,4 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen.
AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy ETF (CRYP): 235.000 US-Dollar verwaltetes Vermögen.
Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS): 7,3 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen.
ProShares Short Bitcoin ETF (BITI): 103,8 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) erlaubt Bitcoin-ETFs nicht, Bitcoin zu besitzen, da Bedenken bestehen, dass BTC an unregulierten Kryptowährungsbörsen gehandelt werden könnte. Stattdessen halten diese Fonds Bitcoin-Futures-Kontrakte. Hierbei handelt es sich um Vereinbarungen über den Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zwischen zwei Parteien zu einem späteren Zeitpunkt. Mit geringen Anfangsinvestitionen ermöglichen sie Händlern, Vorhersagen darüber zu treffen, wie sich die Preise in der Zukunft verändern werden.
Die meisten Bitcoin-ETFs verwenden eine ähnliche Strategie des Kaufs und Verkaufs von Bitcoin-Futures-Kontrakten. Beispielsweise kauft der ProShares Bitcoin Strategy ETF Positionen in einmonatigen CME-Bitcoin-Futures-Kontrakten und verkauft sie nach und nach, wenn sie sich dem Ablauf nähern. Wenn der Preis von Bitcoin steigt, wird der ETF die Erlöse verwenden, um einen Pool von Geldern in Form von Bargeld und Staatsanleihen aufzustocken. Wenn der Preis von Bitcoin sinkt, werden Mittel aus dem Pool verwendet, um Verluste aus Terminkontrakten zu decken. Der ProShares Short Bitcoin ETF verfolgt eine etwas andere Strategie, indem er versucht, entgegen den Preisbewegungen von Bitcoin Geld zu verdienen. Diese Verfahren sind jedoch nicht fehlerfrei und es fallen zusätzliche Gebühren an, wenn die Manager die von ihnen gekauften Terminkontrakte übertragen.
Gebühren für Bitcoin-ETFs
Ein Bitcoin-ETF kann mehr kosten als der direkte Kauf von Bitcoin an einer Kryptowährungsbörse. Für den Kauf und Verkauf von Bitcoin erheben Kryptowährungsbörsen normalerweise einmalige Gebühren, während für den Besitz eines Bitcoin-ETF eine jährliche Kostenverhältnisgebühr anfällt.
Je nach ETF kann diese Gebühr mindestens 0,65 % pro Jahr betragen. Darüber hinaus sollten Anleger die Transfergebühren für die Übertragung ihrer Bitcoins in eine Krypto-Wallet und die Verkäufergebühren beim Verkauf berücksichtigen.
Bitcoin-ETFs vs. Bitcoin
Anleger können sich für den Kauf eines Bitcoin-ETF anstelle von Bitcoin entscheiden, um Zugang zur Kryptowährung zu erhalten, ohne sie direkt zu besitzen. Manche fühlen sich möglicherweise sicherer, in einen professionell verwalteten ETF zu investieren, als echte Bitcoin zu besitzen. Andere wünschen sich vielleicht die Freiheit, ihre Gelder selbst zu verwalten und in Bitcoin statt in Bitcoin-ETFs zu investieren.
Wie kaufe ich Bitcoin-ETFs?
Um in einen Bitcoin-ETF zu investieren, muss ein Anleger zunächst ein Brokerkonto eröffnen. Sie können Bitcoin-ETFs nach der Kontoeröffnung auf die gleiche Weise kaufen wie jede andere Aktie oder jeder andere ETF. Kryptowährungen wie Bitcoin sind eine sehr neue und volatile Anlageklasse. Vor jeder Anlageentscheidung sollte immer ein Finanzberater konsultiert werden.
