Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin, ou fonds négocié en bourse, est un type de fonds d'investissement qui suit le prix du Bitcoin et permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions du fonds en bourse. Cela permet aux investisseurs de s’exposer au Bitcoin sans posséder eux-mêmes la crypto-monnaie. L’ETF détient Bitcoin comme actif sous-jacent et émet des actions qui sont négociées en bourse comme des actions.
Existe-t-il un ETF Bitcoin ?
Depuis février 2023, il existe plusieurs ETF à terme Bitcoin :
ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) : 570 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) : 19,8 millions de dollars d’actifs sous gestion.
ETF VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) : 21,4 millions de dollars d’actifs sous gestion.
ETF AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy (CRYP) : 235 000 $ d’actifs sous gestion.
ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy (BITS) : 7,3 millions de dollars d’actifs sous gestion.
ETF ProShares Short Bitcoin (BITI) : 103,8 millions de dollars d’actifs sous gestion.
La Securities and Exchange Commission (SEC) n'autorise pas les ETF Bitcoin à posséder du Bitcoin en raison de préoccupations concernant la négociation de BTC sur des bourses de crypto-monnaie non réglementées. Au lieu de cela, ces fonds détiennent des contrats à terme Bitcoin. Il s'agit d'accords pour la vente ultérieure d'un actif spécifique entre deux parties. Avec peu d’investissement initial, ils permettent aux traders de faire des prévisions sur l’évolution des prix à l’avenir.
La plupart des ETF Bitcoin utilisent une stratégie similaire d’achat et de vente de contrats à terme Bitcoin. Par exemple, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy achète des positions sur des contrats à terme CME Bitcoin d’un mois et les vend progressivement à mesure qu’ils approchent de leur expiration. Si le prix du Bitcoin augmente, l’ETF utilisera le produit pour compléter un pool de fonds détenus en espèces et en bons du Trésor. Si le prix du Bitcoin baisse, les fonds du pool sont utilisés pour couvrir les pertes sur les contrats à terme. L'ETF ProShares Short Bitcoin suit une stratégie légèrement différente en tentant de gagner de l'argent à l'opposé des mouvements de prix du Bitcoin. Ces procédures ne sont cependant pas parfaites et des frais supplémentaires s'appliquent lorsque les gestionnaires reportent les contrats à terme qu'ils achètent.
Frais des ETF Bitcoin
Un ETF Bitcoin peut coûter plus cher que l’achat de Bitcoin directement sur un échange de crypto-monnaie. Pour acheter et vendre du Bitcoin, les bourses de crypto-monnaie prélèvent normalement des frais uniques, tandis que la possession d'un ETF Bitcoin entraîne des frais annuels liés au ratio des coûts.
Selon l'ETF, ces frais peuvent être d'au moins 0,65 % par an. De plus, les investisseurs devraient prendre en compte les frais de transfert pour déplacer leur Bitcoin vers un portefeuille cryptographique et les frais de vendeur lors de sa vente.
ETF Bitcoin contre Bitcoin
Les investisseurs peuvent choisir d’acheter un ETF Bitcoin au lieu de Bitcoin pour s’exposer à la crypto-monnaie sans la posséder directement. Certains peuvent se sentir plus en sécurité en investissant dans un ETF géré par des professionnels plutôt que de posséder du vrai Bitcoin. D’autres voudront peut-être avoir la liberté de gérer eux-mêmes leurs fonds et d’investir dans Bitcoin au lieu de Bitcoin ETF.
Comment acheter des ETF Bitcoin ?
Un investisseur doit d’abord ouvrir un compte de courtage pour investir dans un ETF Bitcoin. Ils peuvent acheter des ETF Bitcoin après avoir ouvert un compte de la même manière qu’ils peuvent acheter n’importe quelle autre action ou ETF. Les crypto-monnaies comme Bitcoin constituent une classe d’actifs très nouvelle et volatile. Un conseiller financier doit toujours être consulté avant de prendre toute décision d'investissement.
