完全に希釈された時価総額とは何ですか？投資家の決定にどのように影響しますか？

完全希薄化された時価総額（FDMC）は、すべての潜在的なトークンを考慮し、循環時価総額と比較して保守的な評価を提供します。大規模なFDMC循環キャップの違いは、潜在的な価格のボラティリティを示し、投資家が情報に基づいた決定のために他のメトリックと一緒にこのメトリックを検討するように促します。

2025/03/20 15:43

キーポイント：

• 完全に希釈された時価総額（FDMC）は、現在解放されていない、または閉じ込められているトークンを含むすべてのトークンが流通している場合、暗号通貨の時価総額の総資本化を表します。
• 循環時価総額と比較して、より保守的な評価を提供します。
• FDMCを理解することで、投資家は将来のトークンリリースの価格に対する潜在的な影響を評価するのに役立ちます。
• 循環と完全希薄化された時価総額との大きな違いは、潜在的な価格のボラティリティを示す可能性があります。
• 投資家は、投資決定を下す前に、他のメトリックと一緒にFDMCを検討する必要があります。

完全に希釈された時価総額とは何ですか？投資家の決定にどのように影響しますか？

暗号通貨市場は専門用語に満ちており、情報に基づいた投資には重要なメトリックを理解することが重要です。そのようなメトリックの1つは、完全に希釈された時価総額（FDMC）です。現在利用可能なトークンのみを考慮している循環時価総額とは異なり、FDMCは、まだリリースされていない、在権、またはエスクローにロックされていないものを含め、これまでに存在するすべてのトークンを占めています。これは、潜在的な市場評価のより広い絵を描いています。

FDMCを計算するには、トークンごとの現在の市場価格によって作成されるトークンの総数を掛けます。これは、理論的な最大時価総額を提供します。この図は仮説的なシナリオであることに注意することが重要です。すべてのトークンは実際に循環に入ることはありません。

FDMCの重要性は、暗号通貨プロジェクトの評価に関してより包括的な視点を提供する能力にあります。循環時価総額は魅力的に見えるかもしれませんが、FDMCは、より多くのトークンが循環に入るにつれて発生する可能性のある潜在的な希釈を明らかにします。この希釈は、トークンの価格に下向きの圧力をかける可能性があります。

FDMCは投資家の決定にどのように影響しますか？リスク評価における重要な要因として機能します。循環時価総額とFDMCの大きな違いは、より高いリスクを示唆しています。これは、新しいトークンの流入が供給を大幅に増加させる可能性があり、需要がペースを維持しない場合、価格下落につながる可能性があるためです。

暗号通貨の時価総額は10億ドルで、FDMCが100億ドルであるシナリオを考えてみましょう。これは、現在の市場価格が膨らんでいる可能性があり、より多くのトークンが市場に参入するにつれて潜在的な価格の修正が発生する可能性があることを示唆しています。投資家はこれをより高いリスクの投資として認識するかもしれません。

逆に、循環と完全に希釈された時価総額が比較的近い場合、将来の価格希薄化の可能性が低いことを示しています。これにより、投資家はプロジェクトの長期的な安定性により自信を持っています。ただし、FDMCは考慮すべき唯一の要因ではないことを覚えておくことが重要です。

投資家はまた、トークンのリリーススケジュールを調べる必要があります。明確に定義された漸進的なトークンリリースプランを備えたプロジェクトは、通常、突然または大規模なトークンダンプを持つものと比較してリスクが低くなります。分配メカニズムは、報酬、チームの権利確定、またはその他の手段を介して、市場への影響にも影響します。

トークンの総供給、流通計画、および有用性を含むプロジェクトのトークノミクスを分析することは、FDMCと並んで不可欠です。この全体的なアプローチにより、より多くの情報に基づいた投資決定が保証されます。プロジェクトのロードマップと、トークン自体を超えた成長の可能性を理解することも同様に重要です。

さらに、FDMCは、市場全体の状況の文脈で見る必要があります。強気な市場は、価格への影響を最小限に抑えて新しいトークンの流入を吸収する可能性がありますが、弱気市場は価格の低下を悪化させる可能性があります。したがって、マクロ経済的要因は、FDMCが投資戦略にどのように影響するかにおいても役割を果たします。

FDMCは多くの中で1つのメトリックにすぎないことを覚えておくことが重要です。投資家は、基本的な分析、技術の進歩、チームの信頼性、および競争力のある景観をFDMCとともに検討して、十分な情報を得ることを行う必要があります。

一般的な質問と回答：

Q：高いFDMCは常に悪い兆候ですか？

A：必ずしもそうではありません。高いFDMCは、単に大きな潜在的な供給を示しています。プロジェクトに強い基礎、大規模なコミュニティ、および高い需要がある場合、FDMCが高いにもかかわらず価格はまだ高く評価される可能性があります。重要なのは、トークンを慎重に評価し、トークンの放出速度を評価することです。

Q：FDMCは循環時価総額とどのように異なりますか？

A：循環時価総額は、現在流通しているトークンのみの市場価値を反映しています。 FDMCは、現在利用可能かどうかに関係なく、作成されるすべてのトークンを考慮します。これは、潜在的に保守的な評価ではあるが、より包括的な評価を提供します。

Q：循環と完全に希薄化された時価総額の間に大きな違いがある暗号通貨を避けるべきですか？

A：必ずしもそうではありません。大きな違いは、将来の価格希薄化の可能性を示唆するかもしれませんが、それは自動赤旗ではありません。トークネミクス、トークンリリーススケジュール、およびプロジェクトの全体的な可能性を分析します。適切に管理されたトークンリリースは、大幅な価格下落のリスクを軽減できます。

Q：暗号通貨の完全に希釈された時価総額はどこにありますか？

A：CoinmarketCapやCoingeckoなどの多くの暗号通貨データWebサイトは、循環時価総額とともにこの情報を提供します。ただし、常に複数のソースから情報を確認して、正確性を確保してください。プロジェクトのホワイトペーパーには、この情報も含める必要があります。

Q：FDMCは将来の価格の動きを予測していますか？

A：いいえ、FDMCは価格予測子ではありません。時価総額の潜在的な上限を提供し、潜在的な希釈を測定するのに役立ちます。実際の価格の動きは、市場の感情、養子縁組率、技術開発など、さまざまな要因に依存しています。