Les actifs adossés à l’or du Zimbabwe gagnent en popularité en tant que réserve de valeur

Les pièces d'or du Zimbabwe, introduites en 2022, sont devenues un outil précieux pour préserver la richesse. Évalués au cours international de l'or majoré des coûts de production, ils ont gagné 24,2 % en moins de deux ans. Les pièces sont disponibles en différentes tailles, la pièce d'une once étant actuellement évaluée à 2 265,32 dollars américains. La banque centrale a également introduit des jetons numériques adossés à l’or, qui ont connu une forte demande. Malgré le succès des pièces d'or, les analystes estiment qu'il reste encore beaucoup à faire pour améliorer leur convertibilité et leur adoption comme moyen d'échange.

Zimbabwe's Gold-Backed Instruments Gain Traction as Store of Value

Les instruments adossés à l'or du Zimbabwe gagnent du terrain en tant que réserve de valeur

Introduction

Introduction

In July 2022, the Reserve Bank of Zimbabwe (RBZ) introduced gold coins as a strategic measure to address the disproportionate demand for the US dollar in the economy and provide a convenient means of value preservation.

En juillet 2022, la Banque de réserve du Zimbabwe (RBZ) a introduit les pièces d'or comme mesure stratégique pour répondre à la demande disproportionnée de dollars américains dans l'économie et fournir un moyen pratique de préservation de la valeur.

Gold Coins: A Success Story

Pièces d'or : une histoire de réussite

At the time of their launch, the first batch of 2,000 gold coins was sold at US$1,823. Today, they command a premium of 24.2%, trading at US$2,265. The price is determined by the international market rate for gold, with an additional 5% production cost markup.

Au moment de leur lancement, le premier lot de 2 000 pièces d'or était vendu à 1 823 dollars américains. Aujourd'hui, ils bénéficient d'une prime de 24,2 %, s'échangeant à 2 265 $ US. Le prix est déterminé par le taux du marché international de l’or, avec une majoration supplémentaire de 5 % sur le coût de production.

Gold coins are available in various sizes, ranging from one-tenth of an ounce (US$226.53) to one ounce (US$2,265.32). While specific sales data is not readily available, the pension funds industry alone acquired 2,009 coins by September 30, 2023, primarily in the one-ounce denomination.

Les pièces d'or sont disponibles en différentes tailles, allant d'un dixième d'once (226,53 $ US) à une once (2 265,32 $ US). Bien que les données spécifiques sur les ventes ne soient pas facilement disponibles, le secteur des fonds de pension à lui seul a acquis 2 009 pièces au 30 septembre 2023, principalement dans la valeur nominale d'une once.

Gold-Backed Digital Tokens: An Emerging Alternative

Jetons numériques adossés à l'or : une alternative émergente

In May 2023, the RBZ expanded its gold-backed instruments by introducing digital tokens. These tokens can be purchased and utilized for savings, person-to-person transactions, and business settlements. They can also serve as a store of value.

En mai 2023, la RBZ a étendu ses instruments adossés à l'or en introduisant des jetons numériques. Ces jetons peuvent être achetés et utilisés pour l'épargne, les transactions de personne à personne et les règlements commerciaux. Ils peuvent également servir de réserve de valeur.

As of March 20, 2024, the central bank had sold 814,339,222 milligrams (8,114.34 kg) of gold-backed digital tokens, representing a significant uptake of this innovative instrument.

Au 20 mars 2024, la banque centrale avait vendu 814 339 222 milligrammes (8 114,34 kg) de jetons numériques adossés à l'or, ce qui représente une adoption significative de cet instrument innovant.

Performance and Impact

Performances et impact

The gold coins and gold-backed digital tokens have performed well as open market instruments, offering investors a hedge against currency depreciation and inflation. However, their impact on reducing demand for the US dollar or mitigating inflation remains a subject of debate.

Les pièces d'or et les jetons numériques adossés à l'or se sont bien comportés en tant qu'instruments d'open market, offrant aux investisseurs une couverture contre la dépréciation de la monnaie et l'inflation. Cependant, leur impact sur la réduction de la demande pour le dollar américain ou sur l’atténuation de l’inflation reste un sujet de débat.

Some analysts, such as Dr. Alfred Mthimkhulu of Bard Santner Inc., believe the gold coins have been an ideal investment, providing a substantial 25% return in USD over 18 months.

Certains analystes, comme le Dr Alfred Mthimkhulu de Bard Santner Inc., estiment que les pièces d'or constituent un investissement idéal, offrant un rendement substantiel de 25 % en USD sur 18 mois.

Others, like Mr. Rufaro Hozheri, emphasize the significance of considering the Zimbabwe dollar (ZWL) price of the coins, as over 90% were purchased in local currency. While the ZWL price tracks the USD gold price, Mr. Hozheri notes that the gold coins have outperformed the Zimbabwe Stock Exchange (ZSE) All-Share Index, indicating their effectiveness as a value-preservation tool.

D'autres, comme M. Rufaro Hozheri, soulignent l'importance de prendre en compte le prix des pièces en dollars du Zimbabwe (ZWL), puisque plus de 90 % ont été achetées en monnaie locale. Alors que le prix du ZWL suit le prix de l'or en USD, M. Hozheri note que les pièces d'or ont surperformé l'indice All-Share de la Bourse du Zimbabwe (ZSE), ce qui indique leur efficacité en tant qu'outil de préservation de la valeur.

Financial economist Mr. Malone Gwadu acknowledges the coins' and tokens' success as a store of value but stresses the need for improved convertibility back to the currency for trade. He believes that enhancing accessibility will increase their acceptability in the market.

L'économiste financier M. Malone Gwadu reconnaît le succès des pièces et des jetons en tant que réserve de valeur, mais souligne la nécessité d'une meilleure convertibilité en monnaie pour le commerce. Il estime que l'amélioration de l'accessibilité augmentera leur acceptabilité sur le marché.

Conclusion

Conclusion

The introduction of gold coins and gold-backed digital tokens by the RBZ has provided Zimbabweans with convenient and reliable instruments for value preservation. While their performance has been encouraging, further efforts are required to improve their liquidity and integration into the broader financial system. By addressing these challenges, these gold-backed instruments can play a more significant role in reducing demand for foreign currency, stabilizing the exchange rate, and supporting economic stability in Zimbabwe.

L'introduction de pièces d'or et de jetons numériques adossés à l'or par la RBZ a fourni aux Zimbabwéens des instruments pratiques et fiables pour préserver la valeur. Même si leurs résultats sont encourageants, des efforts supplémentaires sont nécessaires pour améliorer leur liquidité et leur intégration dans le système financier plus large. En relevant ces défis, ces instruments adossés à l'or peuvent jouer un rôle plus important dans la réduction de la demande de devises étrangères, la stabilisation du taux de change et le soutien à la stabilité économique du Zimbabwe.