L’ère Trump promet une nouvelle ère pour les actifs numériques caractérisée par une plus grande certitude réglementaire et une forte augmentation de l’activité du marché

L’élection de Donald Trump promet une nouvelle ère pour les actifs numériques caractérisée par une plus grande certitude réglementaire et une recrudescence de l’activité du marché.

The election of Donald Trump promises a new era for digital assets characterized by greater regulatory certainty and a surge in market activity.

L’élection de Donald Trump promet une nouvelle ère pour les actifs numériques caractérisée par une plus grande certitude réglementaire et une recrudescence de l’activité du marché.

According to CCData’s latest Exchange Review report, aggregated spot and derivatives volumes, the most common measure evaluated for market participation, recorded a new yearly high in 2024, greatly exceeding the previous record set in 2021 ($75 trillion vs $64 trillion).

Selon le dernier rapport Exchange Review de CCData, les volumes agrégés au comptant et dérivés, la mesure la plus couramment évaluée pour la participation au marché, ont enregistré un nouveau sommet annuel en 2024, dépassant largement le précédent record établi en 2021 (75 000 milliards de dollars contre 64 000 milliards de dollars).

With the election driving market activity and speculation, November and December were both record-breaking months for volumes, with $10.51 trillion and $11.31 trillion in monthly volumes, respectively. For context, the 2024 average (the biggest year on record) was roughly $6.4 trillion.

Les élections ayant stimulé l'activité du marché et la spéculation, novembre et décembre ont tous deux été des mois record en termes de volumes, avec respectivement 10 510 milliards de dollars et 11 310 milliards de dollars de volumes mensuels. Pour rappel, la moyenne pour 2024 (l’année la plus importante jamais enregistrée) était d’environ 6 400 milliards de dollars.

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Concurrently, stablecoins reached a total market cap of $210.1 billion, its highest ever point, on inauguration day, according to DeFiLlama. This reflects a YTD increase of 3.3% thus far, on the back of improved liquidity conditions across both centralized and decentralized exchanges, supporting the influx of fresh volumes seen in the last few months.

Parallèlement, les pièces stables ont atteint une capitalisation boursière totale de 210,1 milliards de dollars, son plus haut niveau jamais enregistré, le jour de l'inauguration, selon DeFiLlama. Cela reflète une augmentation de 3,3 % depuis le début de l'année, grâce à l'amélioration des conditions de liquidité sur les bourses centralisées et décentralisées, soutenant l'afflux de nouveaux volumes observé au cours des derniers mois.

Assets “made in the USA” have been doing particularly well. These have been an outlier since the election, where a permissive regulatory environment, and the promise of more favourable conditions for US-based assets, have generated significant investor interest and speculation. Coins such as XRP, SOL, XLM and ALGO, which have a strong U.S.- affiliation, have seen outsized returns. Per CCData, the basket associated with these coins is up over 360%, outpacing the market by a sizeable margin. This marks an about-turn from the previous administration's regulatory clampdown, which kept these under scrutiny for many years as they were ultimately deemed securities by the SEC.

Les actifs « made in USA » se portent particulièrement bien. Il s’agit là d’une exception depuis les élections, où un environnement réglementaire permissif et la promesse de conditions plus favorables pour les actifs basés aux États-Unis ont suscité un intérêt et une spéculation importants des investisseurs. Des pièces telles que XRP, SOL, XLM et ALGO, qui ont une forte affiliation aux États-Unis, ont enregistré des rendements démesurés. Selon CCData, le panier associé à ces pièces a augmenté de plus de 360 ​​%, dépassant largement le marché. Cela marque un revirement par rapport à la répression réglementaire de l'administration précédente, qui les a gardés sous surveillance pendant de nombreuses années car ils étaient finalement considérés comme des titres par la SEC.

Whether this unprecedented growth continues will depend heavily on the new Trump administration’s execution of its promises on a Strategic Bitcoin Reserve, incentives for domestic bitcoin mining, and other issues. The broader market may also benefit as we enter into the expansionary phase of the bitcoin four-year historical cycle, which tends to see explosive growth in the final year.

La poursuite de cette croissance sans précédent dépendra fortement de la mise en œuvre par la nouvelle administration Trump de ses promesses concernant une réserve stratégique de Bitcoin, des incitations à l'exploitation minière nationale de Bitcoin et d'autres questions. Le marché dans son ensemble pourrait également en bénéficier à mesure que nous entrons dans la phase expansionniste du cycle historique de quatre ans du bitcoin, qui tend à connaître une croissance explosive au cours de la dernière année.

It will be interesting to see whether this new administration will impact the market cycles to which the cryptocurrency sector has grown accustomed, or whether it will mark a significant departure from historical trends.

Il sera intéressant de voir si cette nouvelle administration aura un impact sur les cycles de marché auxquels le secteur des cryptomonnaies s’est habitué, ou si elle marquera un changement significatif par rapport aux tendances historiques.