Les stablecoins ont longtemps alimenté des taureaux crypto en injectant la liquidité sur le marché

Les stablecoins ont longtemps alimenté le taureau crypto en injectant la liquidité sur le marché, mais leur rôle évolue au-delà de la spéculation.

Stablecoins have played a crucial role in injecting liquidity into the crypto market, often fueling bullish trends. As stablecoin adoption hits record highs, the question arises: how will this impact the next crypto cycle?

Les stablecoins ont joué un rôle crucial dans l'injection de liquidité dans le marché de la cryptographie, alimentant souvent les tendances haussières. Alors que l'adoption de la stablecoin atteint des sommets record, la question se pose: comment cela aura-t-il un impact sur le prochain cycle cryptographique?

According to Allium and Ignas, the global stablecoin market capitalization reached an unexpected high of $190 billion in November 2024. This surpasses the previous all-time high of $188 billion, which was hit in April 2022.

Selon Allium et Ignas, la capitalisation boursière mondiale de Stablecoin a atteint un sommet inattendu de 190 milliards de dollars en novembre 2024. Cela dépasse le sommet de 188 milliards de dollars précédent, qui a été touché en avril 2022.

Moreover, stablecoin trading volumes on centralized exchanges also surged, increasing by 77.5% month-over-month to $1.81 trillion as of November 25. Among the stablecoins, USDT remained dominant, accounting for 82.7% of the total volume across centralized exchanges. FDUSD followed with a 9.01% market share, and USDC had an 8.09% share.

De plus, les volumes de trading de stablecoin sur les bourses centralisés ont également augmenté, augmentant de 77,5% par mois à 1,81 billion de dollars au 25 novembre. Parmi les étages, USDT est restée dominante, représentant 82,7% du volume total à travers les échanges centralisés. FDUSD a suivi avec une part de marché de 9,01% et l'USDC avait une part de 8,09%.

The report highlights that FDUSD's rising dominance can be attributed to its strong adoption in Asian markets for cross-border payments. On the other hand, euro-denominated stablecoins saw a 52.9% surge in trading activity, reaching $657 million, indicating increased adoption among European users.

Le rapport souligne que la domination croissante de la FDUSD peut être attribuée à sa forte adoption sur les marchés asiatiques pour les paiements transfrontaliers. D'un autre côté, les stablecoins dénommés en euros ont connu une augmentation de 52,9% de l'activité commerciale, atteignant 657 millions de dollars, indiquant une adoption accrue parmi les utilisateurs européens.

The Trump administration’s Stablecoin bill has opened several opportunities for both conventional investors and crypto investors, especially amid the gloomy days of the crypto market. As a result, major TradFi players like Bank of America, Standard Chartered, PayPal, and Stripe actively captured the bills through their actions.

Le projet de loi sur les stablescoin de l'administration Trump a ouvert plusieurs opportunités pour les investisseurs conventionnels et les investisseurs cryptographiques, en particulier au milieu des jours sombres du marché de la cryptographie. En conséquence, les principaux acteurs de Tradfi comme Bank of America, Standard Chartered, PayPal et Stripe ont activement capturé les factures à travers leurs actions.

With the government providing regulatory clarity on stablecoins and increasing trust and adoption, institutions utilized stablecoins for short-term trading liquidity, real-world utility, and even planned to launch their own stablecoins if regulations permitted.

Le gouvernement assurant une clarté réglementaire sur les stablescoins et l'augmentation de la confiance et de l'adoption, les institutions ont utilisé des stablescoins pour la liquidité commerciale à court terme, l'utilité réelle et ont même prévu de lancer leurs propres stablecoins si les règlements permis.

Stablecoin Supply Growth & Crypto Liquidity

Croissance de l'offre d'étalcointes et liquidité de la cryptographie

Since 2017, stablecoin supply growth (e.g., USDT, USDC) has been closely tied to crypto liquidity, enabling investors to buy Bitcoin, Ethereum, and altcoins. Such developments often led to price surges.

Depuis 2017, la croissance de l'offre de stablecoin (par exemple, USDT, USDC) a été étroitement liée à la liquidité cryptographique, permettant aux investisseurs d'acheter Bitcoin, Ethereum et Altcoins. Ces développements ont souvent entraîné des surtensions des prix.

During the period of 2017 – 2018, Tether (USDT) minted large amounts of USDT on Ethereum and Tron to meet surging liquidity demand during the crypto bull run. USDT supply grew from a few billion USD in early 2017 to over $2 billion by year-end, continuing to rise in 2018 (CoinGecko, BeInCrypto).

Au cours de la période 2017-2018, Tether (USDT) a frappé de grandes quantités d'USDT sur Ethereum et Tron pour répondre à la demande de liquidité en augmentation pendant la Crypto Bull Run. L'approvisionnement de l'USDT est passé de quelques milliards USD début 2017 à plus de 2 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, ce qui continue d'augmenter en 2018 (Coingecko, Beincrypto).

The reason behind it is that USDT was used to buy BTC and ETH, fueling a price surge as investors avoided fiat volatility and traded easily on exchanges like Binance, Coinbase, and Bitfinex. Eventually, BTC hit $20,000 in December 2017, partly driven by USDT liquidity. However, in 2018, the market crashed, partly due to concerns over Tether’s transparency and allegations of unbacked USDT issuance.

La raison en est que l'USDT a été utilisé pour acheter BTC et ETH, alimentant une vague de prix alors que les investisseurs évitaient la volatilité des Fiat et se sont facilement négociés sur des bandages comme Binance, Coinbase et BitFinex. Finalement, la BTC a atteint 20 000 $ en décembre 2017, en partie tirée par la liquidité de l'USDT. Cependant, en 2018, le marché s'est écrasé, en partie en raison des préoccupations concernant la transparence de Tether et les allégations d'émission USDT non soutenue.

Another case with USDC, it saw a significant supply increase in 2021, particularly on Ethereum. According to CoinMarketCap, its market cap surged from a few billion USD in early 2021 to over $50 billion by year-end. USDC provided liquidity for DeFi and major exchanges like Coinbase, so investors used it to buy BTC, ETH, and DeFi tokens, contributing to the price surge during this period.

Un autre cas avec l'USDC, il a connu une augmentation significative de l'offre en 2021, en particulier sur Ethereum. Selon CoinmarketCap, sa capitalisation boursière est passée de quelques milliards USD au début de 2021 à plus de 50 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. L'USDC a fourni des liquidités pour les échanges Defi et principaux comme Coinbase, les investisseurs l'ont donc utilisé pour acheter des jetons BTC, ETH et Defi, contribuant à la surtension des prix au cours de cette période.

As a result, BTC and ETH hit all-time highs, while DeFi protocols like Aave and Uniswap benefited from increased TVL (total value locked) driven by USDC growth.

En conséquence, BTC et ETH ont atteint des sommets de tous les temps, tandis que des protocoles Defi comme Aave et UniSWAP ont bénéficié d'une augmentation de la TVL (valeur totale verrouillée) tirée par la croissance de l'USDC.

Most recently, a continuous minting of USDT and USDC from March to September 2024 has been predicted as a precursor to a strong pump in late 2024 (November and December).

Plus récemment, une frappe continue de l'USDT et de l'USDC de mars à septembre 2024 a été prédite comme précurseur d'une forte pompe fin 2024 (novembre et décembre).

Therefore, stablecoin minting signals from whales toward the end of 2024 could indicate a bullish trend for crypto prices soon, particularly in the first half of 2025, amid the current market uncertainty and skepticism.

Par conséquent, les signaux de réduction des écuries des baleines vers la fin de 2024 pourraient bientôt indiquer une tendance haussière pour les prix de la cryptographie, en particulier au premier semestre de 2025, au milieu de l'incertitude actuelle du marché et du scepticisme.