SOL Strategies a fait tapis sur Solana. Voici pourquoi

SOL Strategies, anciennement connue sous le nom de Cypherpunk Holdings, est une société d'investissement en crypto-monnaie cotée en bourse qui fait de grandes vagues dans le monde de la blockchain.

SOL Strategies, formerly known as Cypherpunk Holdings, is making big waves in the blockchain world, especially with its recent pivot to Solana. The company has an interesting history, dating back to its founding in 2018 by Antanas Guoga, better known as Tony G. Tony G is quite the character—a Lithuanian-Australian businessman, poker star, and former Member of the European Parliament. His passion for technology, privacy, and cryptography drove him to launch Cypherpunk Holdings with a focus on privacy-centric digital assets.

SOL Strategies, anciennement connu sous le nom de Cypherpunk Holdings, fait de grandes vagues dans le monde de la blockchain, notamment avec son récent pivot vers Solana. L'entreprise a une histoire intéressante, qui remonte à sa création en 2018 par Antanas Guoga, mieux connu sous le nom de Tony G. Tony G est tout à fait un personnage : un homme d'affaires lituanien-australien, star du poker et ancien membre du Parlement européen. Sa passion pour la technologie, la confidentialité et la cryptographie l'a poussé à lancer Cypherpunk Holdings en mettant l'accent sur les actifs numériques axés sur la confidentialité.

When it first started, Cypherpunk Holdings was all about protecting privacy in the digital age, a nod to the “cypherpunk” movement that emphasizes cryptography as a tool to enhance individual freedom and privacy online. The company poured its investments into privacy-focused cryptocurrencies like Monero (XMR) and Bitcoin (BTC), and even took stakes in privacy-centric companies like Samurai Wallet and Chia Network. At its core, Cypherpunk Holdings was focused on empowering decentralized technologies that aligned with the cypherpunk ethos.

À ses débuts, Cypherpunk Holdings avait pour objectif de protéger la vie privée à l’ère numérique, un clin d’œil au mouvement « cypherpunk » qui met l’accent sur la cryptographie comme outil pour améliorer la liberté individuelle et la confidentialité en ligne. La société a investi dans des crypto-monnaies axées sur la confidentialité comme Monero (XMR) et Bitcoin (BTC), et a même pris des participations dans des sociétés centrées sur la confidentialité comme Samurai Wallet et Chia Network. À la base, Cypherpunk Holdings se concentrait sur le renforcement de technologies décentralisées qui s’alignaient sur l’éthos cypherpunk.

Things took a big turn in 2024, when Leah Wald, former CEO of Valkyrie, took the reins as the new Chief Executive Officer. With her leadership, the company shifted its focus toward one of the fastest-growing blockchain platforms: Solana. Under Wald’s guidance, the firm began buying and staking Solana’s native token, SOL. This wasn’t just a slight shift—it marked a full-on transformation of the company’s strategy, which eventually led to the rebranding of Cypherpunk Holdings as SOL Strategies.

Les choses ont pris un grand tournant en 2024, lorsque Leah Wald, ancienne PDG de Valkyrie, a pris les rênes en tant que nouvelle directrice générale. Grâce à son leadership, l'entreprise s'est concentrée sur l'une des plateformes de blockchain à la croissance la plus rapide : Solana. Sous la direction de Wald, la société a commencé à acheter et à jalonner le jeton natif de Solana, SOL. Il ne s’agissait pas seulement d’un léger changement : cela a marqué une transformation complète de la stratégie de l’entreprise, qui a finalement conduit au changement de nom de Cypherpunk Holdings sous le nom de SOL Strategies.

This pivot was driven by the incredible potential Wald and the team saw in Solana’s high throughput and low transaction fees. They believed Solana had the infrastructure to support a wide range of decentralized applications (dApps) and financial services, which made it a natural choice for the firm’s new direction. By the second quarter of 2024, SOL Strategies had accumulated over 86,000 SOL tokens, valued at more than $11 million, most of which were being staked to earn rewards.

Ce pivot a été motivé par l'incroyable potentiel que Wald et l'équipe ont vu dans le débit élevé et les faibles frais de transaction de Solana. Ils pensaient que Solana disposait de l'infrastructure nécessaire pour prendre en charge un large éventail d'applications décentralisées (dApps) et de services financiers, ce qui en faisait un choix naturel pour la nouvelle orientation de l'entreprise. Au deuxième trimestre 2024, SOL Strategies avait accumulé plus de 86 000 jetons SOL, évalués à plus de 11 millions de dollars, dont la plupart étaient mis en jeu pour gagner des récompenses.

The rebranding to SOL Strategies wasn’t just about buying and holding Solana—it was about diving deeper into the ecosystem. The firm began running a validator on the Solana network, allowing them to participate actively in securing the network while earning staking rewards. As of June, the company’s validator had generated about $57,000 in rewards, solidifying their role in the Solana ecosystem. Wald said

Le changement de marque en SOL Strategies ne consistait pas seulement à acheter et à détenir Solana, il s'agissait également de plonger plus profondément dans l'écosystème. La société a commencé à gérer un validateur sur le réseau Solana, leur permettant de participer activement à la sécurisation du réseau tout en gagnant des récompenses de mise. En juin, le validateur de l'entreprise avait généré environ 57 000 $ de récompenses, renforçant ainsi son rôle dans l'écosystème Solana. Wald a dit

“We’ve increased our balance sheet allocation into SOL and are focused on engaging with the Solana ecosystem as much as possible,”

«Nous avons augmenté notre allocation de bilan dans SOL et nous nous efforçons de nous engager autant que possible dans l'écosystème Solana»,

The company’s approach mirrors MicroStrategy’s famous pivot to bitcoin back in 2020, where they started accumulating bitcoin as a treasury asset, allowing investors to gain indirect exposure to the cryptocurrency through the company’s stock.

L'approche de la société reflète le célèbre pivot de MicroStrategy vers le bitcoin en 2020, où ils ont commencé à accumuler du bitcoin comme actif de trésorerie, permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition indirecte à la crypto-monnaie via les actions de la société.

For SOL Strategies, the idea is similar: investors can buy into SOL Strategies stock as a way to get exposure to Solana without having to buy the tokens directly. This move positioned SOL Strategies as one of the few publicly traded companies offering such an opportunity, especially since no other companies are running a validator or offering exchange-traded products (ETPs) related to Solana.

Pour SOL Strategies, l'idée est similaire : les investisseurs peuvent acheter des actions SOL Strategies afin de s'exposer à Solana sans avoir à acheter les jetons directement. Cette décision a positionné SOL Strategies comme l'une des rares sociétés cotées en bourse à offrir une telle opportunité, d'autant plus qu'aucune autre société ne gère de validateur ou ne propose de produits négociés en bourse (ETP) liés à Solana.

Many observers have drawn parallels between SOL Strategies’ focus on Solana and MicroStrategy’s bet on bitcoin. MicroStrategy’s massive bitcoin purchases turned its stock into a proxy for the leading cryptocurrency, giving investors exposure without direct involvement. SOL Strategies is doing the same for Solana, but with a twist—most of its SOL is locked up in staking, which makes the company more like a bitcoin mining stock in some ways. However, unlike MicroStrategy, SOL Strategies hasn’t accumulated debt to fuel its token purchases.

De nombreux observateurs ont établi des parallèles entre l'accent mis par SOL Strategies sur Solana et le pari de MicroStrategy sur le bitcoin. Les achats massifs de bitcoins par MicroStrategy ont transformé ses actions en un proxy pour la principale cryptomonnaie, offrant aux investisseurs une exposition sans implication directe. SOL Strategies fait de même pour Solana, mais avec une différence : la majeure partie de son SOL est bloquée dans le jalonnement, ce qui fait que l'entreprise ressemble davantage à une action minière Bitcoin à certains égards. Cependant, contrairement à MicroStrategy, SOL Strategies n'a pas accumulé de dettes pour alimenter ses achats de jetons.

Wald noted that while SOL Strategies draws inspiration from MicroStrategy’s model, there are important differences. For example, SOL Strategies is not leveraging debt to acquire SOL, and much of its tokens are actively earning yield through the firm’s validators. This unique approach differentiates SOL Strategies from other cryptocurrency-focused investment firms.

Wald a noté que même si SOL Strategies s'inspire du modèle de MicroStrategy, il existe des différences importantes. Par exemple, SOL Strategies n'utilise pas de dette pour acquérir SOL, et une grande partie de ses jetons génèrent activement des revenus grâce aux validateurs de l'entreprise. Cette approche unique différencie SOL Strategies des autres sociétés d’investissement axées sur les cryptomonnaies.

The timing of this move couldn’t have been better. Solana has seen a significant surge in interest throughout 2024, especially with the launch of the memecoin platform Pump.fun in January, which caused Solana’s user base and transaction volumes to spike. While Wald acknowledged that memecoins may be a passing trend, she emphasized that the long-term growth of the Solana network looks solid.

Le moment de cette décision n’aurait pas pu être mieux choisi. Solana a connu un regain d'intérêt significatif tout au long de 2024, en particulier avec le lancement de la plateforme memecoin Pump.fun en janvier, qui a entraîné une augmentation de la base d'utilisateurs et des volumes de transactions de Solana. Bien que Wald ait reconnu que les memecoins pourraient être une tendance passagère, elle a souligné que la croissance à long terme du réseau Solana semble solide.

Solana’s ability to handle large volumes of transactions with minimal fees makes it an attractive option for businesses in the financial sector, particularly those looking for blockchain solutions to support their projects. Wald expressed concern about the scalability of Bitcoin and Ethereum when it comes to affordable transaction management, highlighting why Solana is positioned for continued growth.

La capacité de Solana à gérer de gros volumes de transactions avec des frais minimes en fait une option attrayante pour les entreprises du secteur financier, en particulier celles qui recherchent des solutions blockchain pour soutenir leurs projets. Wald a exprimé ses inquiétudes quant à l'évolutivité de Bitcoin et Ethereum en matière de gestion de transactions abordable, soulignant pourquoi Solana est positionné pour une croissance continue.

Diversified, but Focused

Diversifié, mais ciblé

Despite the company’s deep dive into Solana, SOL Strategies hasn’t abandoned its diversified investment strategy. The firm continues to hold bitcoin as part of its treasury assets,

Malgré l'investissement approfondi de la société dans Solana, SOL Strategies n'a pas abandonné sa stratégie d'investissement diversifiée. La société continue de détenir du Bitcoin dans le cadre de ses actifs de trésorerie,