Rocket Lab, Intuitive Machines, Virgin Galactic : 3 valeurs spatiales à surveiller

Tout comme l’exposition au secteur biotechnologique, les actions spatiales comportent de nombreux risques. Bien que l'orbite terrestre soit parsemée d'environ 7 500 satellites actifs, le lancement de chaque fusée peut échouer, en plus de son coût substantiel.

With Earth’s orbit peppered with ~7,500 active satellites, space stocks are a natural progression in an era where each rocket launch can fail, adding to its hefty cost. Yet, the space industry’s cost-effectiveness has drastically increased over the decade, going from $65k for heavy launches to just $1.5k per kg of payload by 2022.

Avec l'orbite terrestre parsemée d'environ 7 500 satellites actifs, les stocks spatiaux constituent une progression naturelle à une époque où chaque lancement de fusée peut échouer, ce qui augmente son coût élevé. Pourtant, la rentabilité de l'industrie spatiale a considérablement augmenté au cours de la décennie, passant de 65 000 dollars pour les lancements lourds à seulement 1,5 000 dollars par kg de charge utile d'ici 2022.

Moreover, micro-satellite launches into lower Earth orbit (LEO) to create commercial constellation coverages have become common, evidenced by Amazon’s Project Kuiper and SpaceX’s Starlink.

De plus, les lancements de microsatellites en orbite terrestre basse (LEO) pour créer des couvertures commerciales de constellations sont devenus courants, comme en témoignent le projet Kuiper d'Amazon et Starlink de SpaceX.

According to the World Economic Forum (WEF), in collaboration with McKinsey & Company, the space economy is forecasted to grow from $630 billion in 2023 to $1.8 trillion by 2035, giving the sector a CAGR of 9%.

Selon le Forum économique mondial (WEF), en collaboration avec McKinsey & Company, l'économie spatiale devrait passer de 630 milliards de dollars en 2023 à 1 800 milliards de dollars d'ici 2035, soit un TCAC de 9 % pour le secteur.

For retail investors looking for exposure to this nascent sector, these space stocks stand out.

Pour les investisseurs particuliers recherchant une exposition à ce secteur naissant, ces valeurs spatiales se démarquent.

Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ:RKLB)

Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ : RKLB)

Specializing in small LEO satellite launches on Electron rockets capable of up to 300 kg payload, Rocket Lab executed 51 deployments. Having placed in orbit over 190 satellites, the company had only four failures.

Spécialisé dans les lancements de petits satellites LEO sur des fusées Electron capables de transporter jusqu'à 300 kg de charge utile, Rocket Lab a exécuté 51 déploiements. Après avoir mis en orbite plus de 190 satellites, l'entreprise n'a connu que quatre pannes.

The key to Rocket Lab’s success has been this minimalistic approach, steadily growing from that accrued experience to more ambitious Neutron mid-capacity rockets. These will have up to 13,000 kg payload capacity, and their Archimedes engine has already been successfully tested for the upcoming 2025 rollout.

La clé du succès de Rocket Lab a été cette approche minimaliste, qui s'est progressivement développée à partir de cette expérience accumulée jusqu'aux fusées Neutron de moyenne capacité plus ambitieuses. Ceux-ci auront une capacité de charge utile allant jusqu'à 13 000 kg et leur moteur Archimède a déjà été testé avec succès pour le prochain déploiement en 2025.

With a streamlined component manufacturing due to 3D-printing and full-stack launch service, Rocket Lab aims to tackle SpaceX’s market hold because “the medium launch monopoly needs breaking”, according to CEO Peter Beck. With a combined revenue from government and commercial contracts, the company’s Q2 2024 earrings showed a $106 million record, representing 71% year-over-year growth.

Avec une fabrication de composants rationalisée grâce à l'impression 3D et à un service de lancement complet, Rocket Lab vise à s'attaquer à la position de marché de SpaceX car « le monopole des lancements moyens doit être brisé », selon le PDG Peter Beck. Avec un chiffre d'affaires combiné provenant de contrats gouvernementaux et commerciaux, les boucles d'oreilles de la société au deuxième trimestre 2024 ont enregistré un record de 106 millions de dollars, soit une croissance de 71 % d'une année sur l'autre.

Of that total, only $29.4 million was generated from actual Launch Services while the rest came from the Space Systems division, encompassing software and hardware needed. A part of that full-stack service was Rocket Lab’s acquisition of SolAero Holdings in early 2022 for its radiation-resistant solar cells.

Sur ce total, seulement 29,4 millions de dollars ont été générés par les services de lancement proprement dits, tandis que le reste provenait de la division Space Systems, englobant les logiciels et le matériel nécessaires. Une partie de ce service complet était l'acquisition par Rocket Lab de SolAero Holdings début 2022 pour ses cellules solaires résistantes aux radiations.

Although worth $80 million, Rocket Lab managed to offset $23.9 million of the cost courtesy of the CHIPS Act. Year-to-date, RKLB stock is up 18%, with a significant 48% boost in the last three months.

Bien que d'une valeur de 80 millions de dollars, Rocket Lab a réussi à compenser 23,9 millions de dollars du coût grâce à la loi CHIPS. Depuis le début de l'année, l'action RKLB est en hausse de 18 %, avec une augmentation significative de 48 % au cours des trois derniers mois.

Presently at $6.27 per share, RKLB shares are over their 52-week average of $4.67. According to Nasdaq’s forecasting, the average RKLB price target is $7.48, which would be just over the 52-week high point of $7.36 per share. As a well-known space stock alternative to SpaceX, this makes RKLB less attractive in the short term, but the company ticks all the boxes for long-term space exposure.

Actuellement à 6,27 $ par action, les actions RKLB dépassent leur moyenne sur 52 semaines de 4,67 $. Selon les prévisions du Nasdaq, l'objectif de cours moyen du RKLB est de 7,48 $, ce qui serait juste au-dessus du point haut sur 52 semaines de 7,36 $ par action. En tant qu'alternative bien connue aux actions spatiales de SpaceX, cela rend RKLB moins attrayant à court terme, mais la société coche toutes les cases pour une exposition spatiale à long terme.

Intuitive Machines, Inc. (NASDAQ:LUNR)

Machines intuitives, Inc. (NASDAQ : LUNR)

Unlike Rocket Lab which covers the entire spectrum of satellite launches, Intuitive Machines is targeting the Moon without having launched commercial satellites. In February 2024, the company launched its first lunar mission IM-1, as a part of NASA’s efforts to revisit the Moon since the Apollo Program.

Contrairement à Rocket Lab qui couvre tout le spectre des lancements de satellites, Intuitive Machines vise la Lune sans avoir lancé de satellites commerciaux. En février 2024, la société a lancé sa première mission lunaire IM-1, dans le cadre des efforts de la NASA pour revisiter la Lune depuis le programme Apollo.

Intuitive Machines’s Lunar Payload Delivery Services (LPDS) is effectively NASA’s outsourcing approach. In turn, this means that the company is tax payer funded, removing some of the inherent risk with the industry. Case in point, NASA awarded Intuitive Machines $30 million as the first phase to map NASA’s $4.6 billion Lunar Terrain Vehicle (LTV) program.

Les services de livraison de charge utile lunaire (LPDS) d'Intuitive Machines constituent en fait l'approche d'externalisation de la NASA. En retour, cela signifie que l’entreprise est financée par les contribuables, éliminant ainsi une partie du risque inhérent au secteur. Par exemple, la NASA a accordé 30 millions de dollars à Intuitive Machines pour la première phase de cartographie du programme Lunar Terrain Vehicle (LTV) de 4,6 milliards de dollars de la NASA.

In collaboration with Boeing, AVL, Northrop Grumman and Michelin, Intuitive Machine is building its Moon RACER (Reusable Autonomous Crewed Exploration Rover) to robustly create a Moon foothold. In February, the company successfully landed its solar-powered Odysseus near the Moon’s south pole to explore frozen water potential, delivered by SpaceX’s Falcon 9 rocket.

En collaboration avec Boeing, AVL, Northrop Grumman et Michelin, Intuitive Machine construit son Moon RACER (Reusable Autonomous Crewed Exploration Rover) pour créer de manière robuste un pied sur la Lune. En février, la société a réussi à faire atterrir son Odysseus à énergie solaire près du pôle sud de la Lune pour explorer le potentiel d'eau gelée, livré par la fusée Falcon 9 de SpaceX.

Considering the company’s laser focus on the Moon rather than the general deployment of satellites for immediate practical use, this makes Intuitive Machines less enticing than Rocket Lab. However, it is also clear the company is deeply embedded in the aerospace industrial complex, courtesy of taxpayers.

Compte tenu de l’accent mis par l’entreprise sur la Lune plutôt que sur le déploiement général de satellites pour une utilisation pratique immédiate, cela rend Intuitive Machines moins attrayante que Rocket Lab. Cependant, il est également clair que l’entreprise est profondément ancrée dans le complexe industriel aérospatial, grâce aux contribuables.

By 2027, Intuitive Machines is set to deliver six scientific instruments on the Moon’s South Pole, courtesy of NASA’s $116.9 million funding. Still a penny stock, LUNR is priced at $4.97 vs its 52-week average of $4.24. Highly volatile, LUNR’s 52-week price ceiling was $13.25.

D'ici 2027, Intuitive Machines devrait livrer six instruments scientifiques au pôle Sud de la Lune, grâce au financement de 116,9 millions de dollars de la NASA. Encore un penny stock, LUNR est au prix de 4,97 $ contre sa moyenne sur 52 semaines de 4,24 $. Très volatil, le prix plafond de LUNR sur 52 semaines était de 13,25 $.