Les pièges que nous avons connus et les leçons que nous ne pouvons pas éviter

On dit que l'environnement commercial actuel n'est pas bon. Les chômeurs ne peuvent pas trouver d'emplois et les employés sont facilement licenciés

In the rapidly evolving landscape of Web3, where new opportunities and challenges emerge at every turn, it is crucial for investors to stay vigilant and make informed decisions. As we navigate this exciting domain, we must be aware of the common pitfalls that can lead to disappointment and financial setbacks.

Dans le paysage rapide de WEB3, où de nouvelles opportunités et défis émergent à chaque tour, il est crucial pour les investisseurs de rester vigilants et de prendre des décisions éclairées. Alors que nous naviguons ce domaine passionnant, nous devons être conscients des pièges communs qui peuvent conduire à la déception et aux revers financiers.

In the realm of Web3 investment, many fall into the trap of viewing project success as a mere "horse race bet," believing that as long as they select a winning project, they will be guaranteed substantial returns. However, this approach, driven solely by luck, often pushes investors into the abyss of failure. Having witnessed the blockchain industry from close quarters for the past six years, I have encountered numerous projects that shimmered on the surface but concealed a "minefield" of problems. Their ultimate failure not quickly brought losses to investors but also sounded a profound warning for the entire industry.

Dans le domaine de l'investissement Web3, beaucoup tombent dans le piège de la consultation du projet comme un simple «pari de course de chevaux», estimant que tant qu'ils sélectionnent un projet gagnant, ils seront garantis des rendements substantiels. Cependant, cette approche, motivée uniquement par la chance, pousse souvent les investisseurs dans l'abîme de l'échec. Ayant assisté à l'industrie de la blockchain de près au cours des six dernières années, j'ai rencontré de nombreux projets qui ont scintimé à la surface mais ont caché un "champ de mines" de problèmes. Leur échec ultime n'a pas rapidement entraîné des pertes pour les investisseurs, mais a également semblé un avertissement profond pour l'ensemble de l'industrie.

Hot spot chasers: Hot concepts but no real implementation

Chasers de points chauds: concepts chauds mais pas de vraie implémentation

In the sphere of Web3, market hot spots are continually emerging, such as "AI+Web3" and "RWA (real asset tokenization)," which have been particularly prominent this year. Some projects seize the opportunity and quickly attract attention and capital through skillful packaging. However, their technical capabilities and market strategies often fail to stand up to close scrutiny.

Dans la sphère de web3, les points chauds du marché émergent continuellement, tels que "AI + web3" et "RWA (réel tokenisation des actifs)", qui ont été particulièrement proéminents cette année. Certains projets saisissent l'opportunité et attirent rapidement l'attention et le capital grâce à des emballages habiles. Cependant, leurs capacités techniques et leurs stratégies de marché ne parviennent pas à résoudre un examen minutieux.

Take a specific "AI+Web3" project that emerged in early 2024. The team engaged in high-profile publicity, combining artificial intelligence and blockchain to launch the world's first decentralized AI content creation platform. The project painted a grand vision of "decentralized storage and efficient edge computing" in its white paper and secured over $20 million in early financing. Nevertheless, the subsequent development progress lagged far behind the plan, and the team's technical capabilities, particularly in assessing the feasibility of real application scenarios, came into question. Ultimately, the project announced that it would be shutting down due to a broken capital chain after just six months, and its token price plummeted 90% from its high point, causing substantial losses for investors.

Prenez un projet spécifique "AI + Web3" qui a émergé au début de 2024. L'équipe s'est livrée à une publicité de haut niveau, combinant l'intelligence artificielle et la blockchain pour lancer la première plate-forme de création de contenu AI décentralisée au monde. Le projet a peint une grande vision du "stockage décentralisé et de l'informatique de bord efficace" dans son livre blanc et a obtenu plus de 20 millions de dollars en financement précoce. Néanmoins, les progrès de développement ultérieurs ont pris du retard loin derrière le plan, et les capacités techniques de l'équipe, en particulier dans l'évaluation de la faisabilité de scénarios d'application réels, ont été remis en question. En fin de compte, le projet a annoncé qu'il fermerait en raison d'une chaîne de capitaux cassée après seulement six mois, et son prix de jeton a chuté de 90% par rapport à son point élevé, entraînant des pertes substantielles pour les investisseurs.

Rapid coin issuance: From dream to harvest, the Web3 scam

Émission rapide de pièces: du rêve à la récolte, l'arnaque Web3

As the saying goes, "a project that does not issue tokens is not a good project." However, in some domains, issuing tokens has become synonymous with cutting leeks. Some project teams mobilize funds by quickly issuing tokens, view token issuance as their core goal, and quickly withdraw after achieving short-term capital gains, with little actual development progress to show for it. This myopic behavior has led to many investors being reaped in the fantasy of overnight riches, while the project team turns around and starts a new venture, repeating the same routine.

Comme le dit le dicton, "un projet qui ne publie pas de jetons n'est pas un bon projet." Cependant, dans certains domaines, la délivrance de jetons est devenue synonyme de coupe de poitrine. Certaines équipes de projet mobilisent des fonds en émettant rapidement des jetons, considérez l'émission de jetons comme leur objectif principal et en se retirant rapidement après avoir atteint des gains en capital à court terme, avec peu de progrès réels de développement à montrer. Ce comportement myope a conduit à de nombreux investisseurs récoltés dans le fantasme des richesses du jour au lendemain, tandis que l'équipe de projet se retourne et démarre une nouvelle entreprise, répétant la même routine.

Take the popular MEMECoin project in 2024. This token, with the theme of "Trump's victory," attracted a large influx of speculators in a short span, raising over $10 million. However, this token's white paper was largely empty, using meme culture and political events as marketing gimmicks and lacking any product landing or technical support. As the news of Trump's victory subsided, the market heat dropped sharply, and the token price plummeted more than 95% in just a few days. Many investors failed to even recover their initial costs, whereas the project team quickly profited at the time of listing through a high proportion of pre-sale shares.

Prenez le populaire projet Memecoin en 2024. Ce jeton, avec le thème de "Trump's Victory", a attiré un large afflux de spéculateurs en une courte période, levant plus de 10 millions de dollars. Cependant, le livre blanc de ce jeton était largement vide, en utilisant la culture des mèmes et les événements politiques comme gadgets marketing et manquant de débarquement de produit ou de soutien technique. Alors que la nouvelle de la victoire de Trump s'est apaisée, la chaleur du marché a fortement chuté et que le prix des jetons a chuté de plus de 95% en quelques jours. De nombreux investisseurs n'ont même pas réussi à récupérer leurs coûts initiaux, tandis que l'équipe du projet a rapidement profité au moment de l'inscription grâce à une proportion élevée d'actions en pré-vente.

The illusion of high valuation: Pseudo-prosperity in the bubble

L'illusion d'une évaluation élevée: pseudo-prospérité dans la bulle

Web3's highly valued projects are often packaged as "future unicorns" by exaggerating the market size, inflating user data or fabricating revenue sources to create an illusion that investment opportunities are slipping away. However, the actual operational capabilities of such projects often seriously out of line with their high valuations, leading to a rapid decline in market value after launch and heavy losses for investors.

Les projets très appréciés de Web3 sont souvent emballés sous forme de «licornes futures» en exagérant la taille du marché, en gonflant les données des utilisateurs ou en fabriquant des sources de revenus pour créer une illusion que les opportunités d'investissement s'éloignent. Cependant, les capacités opérationnelles réelles de ces projets sont souvent sérieusement désactivées avec leurs évaluations élevées, entraînant une baisse rapide de la valeur marchande après le lancement et des pertes lourdes pour les investisseurs.

The most direct example is the dispute between market value and FDV. In the past two years, many projects have set their total token amount to billions or even tens of billions when issuing coins, and then publicized their total market value to be millions or even tens of millions. However, this data is often calculated using FVD, which is calculated based on the total token amount. On average, a single token may not even have 0.1 US dollars, not to mention the market circulation. Therefore, many investors are criticizing whether the so-called market value is calculated based on the amount of tokens that have been unlocked, the market circulation, or the total issuance. If it is calculated based on FDV, it often causes a large information error.

L'exemple le plus direct est le différend entre la valeur marchande et le FDV. Au cours des deux dernières années, de nombreux projets ont fixé leur montant total de jetons à des milliards, voire des dizaines de milliards lors de l'émission de pièces, puis ont publié leur valeur marchande totale à des millions, voire des dizaines de millions. Cependant, ces données sont souvent calculées à l'aide de FVD, qui est calculée en fonction de la quantité totale de jeton. En moyenne, un seul jeton peut même ne pas avoir 0,1 dollars américains, sans parler de la circulation du marché. Par conséquent, de nombreux investisseurs critiquent si la soi-disant valeur marchande est calculée en fonction de la quantité de jetons qui ont été déverrouillés, de la circulation du marché ou de l'émission totale. S'il est calculé sur la base du FDV, il provoque souvent une grande erreur d'information.

Despite the chill of the external environment, the future of Web3 does not seem to have stopped.

Malgré le froid de l'environnement externe, l'avenir de Web3 ne semble pas s'être arrêté.

As macroeconomic uncertainty continues and the crypto market experiences another round of decline, there are signs that the pace of capital reduction in the Web3 industry is slowing down. After a period of rapid development, the investment enthusiasm in emerging tracks such as RWA and ZK technology is gradually cooling down, and the proportion of new projects receiving large-scale financing is also decreasing

Alors que l'incertitude macroéconomique se poursuit et que le marché de la cryptographie connaît une autre baisse de baisse, il y a des signes que le rythme de réduction des capitaux dans l'industrie Web3 ralentit. Après une période de développement rapide, l'enthousiasme d'investissement dans les pistes émergentes telles que la technologie RWA et ZK se refroidisse progressivement, et la proportion de nouveaux projets reçoit un financement à grande échelle diminue également