Pantera Capital prédit que la finance native Bitcoin et les NFT stimuleront l'innovation en 2025

Alors que le président élu Trump fait allusion à des politiques pro-crypto, l’industrie se prépare pour une année révolutionnaire et pleine de nouvelles idées.

Californian venture capital giant Pantera Capital is expecting Bitcoin-native finance and NFTs to drive innovation in 2025, as real-world assets expand and fintech platforms embrace crypto.

Le géant californien du capital-risque Pantera Capital s’attend à ce que la finance native Bitcoin et les NFT stimulent l’innovation en 2025, à mesure que les actifs du monde réel se développent et que les plateformes fintech adoptent la cryptographie.

With President-elect Trump hinting at pro-crypto policies, the industry is gearing up for a game-changing year packed with new ideas. Paul Veradittakit, managing partner at Pantera Capital, has shared his take on what’s next for crypto in 2025 in an email newsletter shared with crypto.news.

Alors que le président élu Trump fait allusion à des politiques pro-crypto, l’industrie se prépare pour une année révolutionnaire et pleine de nouvelles idées. Paul Veradittakit, associé directeur chez Pantera Capital, a partagé son point de vue sur l'avenir de la cryptographie en 2025 dans une newsletter par courrier électronique partagée avec crypto.news.

Pulling insights from the Pantera team, he’s spotlighted eight key trends — some already gaining traction, others just starting to emerge. Here’s a simple glimpse of what might take off this year.

S'appuyant sur les idées de l'équipe Pantera, il a mis en lumière huit tendances clés – certaines gagnent déjà du terrain, d'autres commencent tout juste à émerger. Voici un simple aperçu de ce qui pourrait décoller cette année.

Real-world assets are surging on-chain

Les actifs du monde réel augmentent en chaîne

RWAs like private credit, T-bills, and commodities are gaining traction. In 2024, RWAs grew over 60%, reaching $13.7 billion in value. Veradittakit predicts RWAs will make up 30% of the on-chain total value locked in 2025, up from 15% as of January.

Les RWA comme le crédit privé, les bons du Trésor et les matières premières gagnent du terrain. En 2024, les RWA ont augmenté de plus de 60 %, atteignant une valeur de 13,7 milliards de dollars. Veradittakit prédit que les RWA représenteront 30 % de la valeur totale de la chaîne bloquée en 2025, contre 15 % en janvier.

“There are specialized companies that manage wallets, minting mechanisms, Sybil sensing, crypto neo-banks, and more, meaning it may finally be possible and feasible to introduce stocks, ETFs, bonds, and other more complex financial products on-chain.”

"Il existe des sociétés spécialisées qui gèrent des portefeuilles, des mécanismes de frappe, des détections Sybil, des néo-banques cryptographiques, etc., ce qui signifie qu'il pourrait enfin être possible et réalisable d'introduire des actions, des ETF, des obligations et d'autres produits financiers plus complexes sur la chaîne."

Paul Veradittakit

Private credit is leading the charge, with platforms like Figure adding $4 billion in assets last year. T-bills, too, are increasingly attractive since they generate yield. According to Veradittakit, there’s also potential for more complex financial products like stocks and bonds to join the on-chain space.

Le crédit privé est en tête, avec des plateformes comme Figure ajoutant 4 milliards de dollars d'actifs l'année dernière. Les bons du Trésor sont également de plus en plus attractifs car ils génèrent du rendement. Selon Veradittakit, il existe également un potentiel pour que des produits financiers plus complexes tels que les actions et les obligations rejoignent l'espace en chaîne.

Bitcoin-Fi finds momentum

Bitcoin-Fi trouve son élan

Bitcoin (BTC) has long held its ground as a layer-1 core network, standing apart from competitors like Ethereum, which moved toward decentralizing its architecture with layer-2 solutions to address scalability issues. But 2025 could mark a shift, with protocols like Babylon potentially driving 1% of all BTC into “Bitcoin-Fi,” Veradittakit says.

Bitcoin (BTC) a longtemps tenu sa place en tant que réseau central de couche 1, se distinguant de concurrents comme Ethereum, qui ont évolué vers la décentralisation de son architecture avec des solutions de couche 2 pour résoudre les problèmes d'évolutivité. Mais 2025 pourrait marquer un changement, avec des protocoles comme Babylon pouvant potentiellement conduire 1% de tous les BTC vers le « Bitcoin-Fi », dit Veradittakit.

“This year, pushed by Bitcoin-native finance protocols that do not require bridging (like Babylon), high returns, high bitcoin prices, and increased appetite for more BTC assets (runes, Ordinals, BRC20), 1% of Bitcoins will participate in Bitcoin-Fi,” Veradittakit notes.

«Cette année, poussé par les protocoles financiers natifs Bitcoin qui ne nécessitent pas de pontage (comme Babylon), des rendements élevés, des prix élevés du Bitcoin et un appétit accru pour davantage d'actifs BTC (runes, ordinaux, BRC20), 1% des Bitcoins participeront à Bitcoin-Fi », note Veradittakit.

Gateways

Passerelles

Apps like PayPal, Venmo, WhatsApp, and TON — the latter of which is financially supported by Pantera Capital — are quickly becoming key entry points for crypto users, according to Veradittakit. He points out that these platforms make it easier for users to access crypto without locking them into specific protocols.

Des applications comme PayPal, Venmo, WhatsApp et TON – ce dernier étant soutenu financièrement par Pantera Capital – deviennent rapidement des points d'entrée clés pour les utilisateurs de crypto, selon Veradittakit. Il souligne que ces plates-formes permettent aux utilisateurs d’accéder plus facilement aux crypto-monnaies sans les enfermer dans des protocoles spécifiques.

For instance, WhatsApp users can now send money via stablecoins, thanks to services like Felix, while Venmo has integrated crypto purchases through MetaMask. Veradittakit suggests that given current trends, fintech could soon rival smaller crypto exchanges in the near future:

Par exemple, les utilisateurs de WhatsApp peuvent désormais envoyer de l'argent via des pièces stables, grâce à des services comme Felix, tandis que Venmo a intégré les achats de crypto via MetaMask. Veradittakit suggère que, compte tenu des tendances actuelles, la fintech pourrait bientôt rivaliser avec les petits échanges cryptographiques dans un avenir proche :

“Whether intentionally or because of their ability to support third-party apps, every fintech will become a crypto gateway. Fintechs will grow in prevalence and may perhaps rival smaller centralized exchanges in crypto holdings.”

« Que ce soit intentionnellement ou en raison de leur capacité à prendre en charge des applications tierces, chaque fintech deviendra une passerelle cryptographique. Les Fintechs gagneront en popularité et pourraient peut-être rivaliser avec des échanges centralisés plus petits dans les avoirs cryptographiques.

Paul Veradittakit

Unichain to lead l2 transactions

Unichain va diriger les transactions l2

Uniswap‘s influence in the layer-2 ecosystem could make its upcoming network, Unichain, the leader by transaction volume.

L'influence d'Uniswap dans l'écosystème de couche 2 pourrait faire de son prochain réseau, Unichain, le leader en termes de volume de transactions.

The platform currently accounts for a significant share of activity on existing l2s like Arbitrum — also backed by Pantera Capital — and Base. Veradittakit suggests that if Unichain manages to capture “just half of Uniswap’s volume, it would easily surpass the largest l2s to become the leading l2 by transaction volume.”

La plateforme représente actuellement une part importante de l'activité sur les l2 existants comme Arbitrum – également soutenu par Pantera Capital – et Base. Veradittakit suggère que si Unichain parvient à capturer « seulement la moitié du volume d'Uniswap, elle dépasserait facilement les plus grands l2 pour devenir le premier l2 en termes de volume de transactions ».

NFTs will make a comeback

Les NFT feront leur grand retour

Non-fungible tokens are evolving beyond collectables. Per Veradittakit, they’re now being used in gaming, artificial intelligence, identity verification, and consumer apps. Examples include Blackbird’s restaurant rewards app and Sofamon’s web3 bitmojis.

Les jetons non fongibles évoluent au-delà des objets de collection. Selon Veradittakit, ils sont désormais utilisés dans les jeux, l'intelligence artificielle, la vérification d'identité et les applications grand public. Les exemples incluent l'application de récompenses de restaurant de Blackbird et les bitmojis web3 de Sofamon.

Veradittakit notes that NFTs can be used not just as ID transactions, transfers, ownership, and memberships but can also be used to represent and value assets, leading to monetary, possibly speculative growth. “This flexibility is what brings NFTs power,” he added.

Veradittakit note que les NFT peuvent être utilisés non seulement comme transactions d'identification, transferts, propriété et adhésions, mais peuvent également être utilisés pour représenter et valoriser des actifs, conduisant à une croissance monétaire, éventuellement spéculative. "Cette flexibilité est ce qui apporte la puissance des NFT", a-t-il ajouté.

Restaking protocols to debut mainnets

Restaurer les protocoles pour lancer les réseaux principaux

Restaking protocols like EigenLayer and Karak are set to launch their mainnets in 2025, potentially expanding the value and use cases of staking across multiple networks.

Les protocoles de restauration comme EigenLayer et Karak devraient lancer leurs réseaux principaux en 2025, augmentant potentiellement la valeur et les cas d'utilisation du jalonnement sur plusieurs réseaux.

Restaking allows investors to earn from additional networks, creating value as protocols continue to evolve. Veradittakit admits that while attention on restaking has waned recently, the industry still remains “a multi-billion dollar market.”

Le réinvestissement permet aux investisseurs de gagner de l'argent sur des réseaux supplémentaires, créant ainsi de la valeur à mesure que les protocoles continuent d'évoluer. Veradittakit admet que même si l’attention portée au réajustement a récemment diminué, l’industrie reste toujours « un marché de plusieurs milliards de dollars ».

Bringing web2 data on blockchain

Apporter des données Web2 sur la blockchain

A new cryptographic approach is emerging that allows websites to validate and share their data on-chain,

Une nouvelle approche cryptographique émerge qui permet aux sites Web de valider et de partager leurs données en chaîne,