MicroStrategy (MSTR) contre Coinbase (COIN) : quelle action Bitcoin est un meilleur achat ?

Après avoir perdu plus de 75 % de sa valeur marchande lors du marché baissier de 2022, Bitcoin (BTCUSDC) a repris vie au cours des 22 derniers mois.

Bitcoin (BTCUSD) has staged a remarkable comeback from the bear market of 2022, which saw the cryptocurrency lose over 75% of its market value. Over the last 22 months, BTC prices have surged over 300%, valuing the world’s largest cryptocurrency at a market cap of $1.34 trillion.

Bitcoin (BTCUSD) a effectué un retour remarquable après le marché baissier de 2022, qui a vu la crypto-monnaie perdre plus de 75 % de sa valeur marchande. Au cours des 22 derniers mois, les prix du BTC ont bondi de plus de 300 %, valorisant la plus grande cryptomonnaie au monde avec une capitalisation boursière de 1,34 billion de dollars.

While Bitcoin is up significantly, investors can also gain access to the digital asset by holding shares of crypto-related companies, such as Coinbase (NASDAQ:COIN) and MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).

Bien que Bitcoin soit en hausse significative, les investisseurs peuvent également accéder à l'actif numérique en détenant des actions de sociétés liées à la cryptographie, telles que Coinbase (NASDAQ : COIN) et MicroStrategy (NASDAQ : MSTR).

Coinbase is one of the world’s largest crypto exchanges, while MicroStrategy is the largest institutional holder of Bitcoin. Let’s see which of these Bitcoin stocks is a better buy right now.

Coinbase est l'une des plus grandes bourses de cryptographie au monde, tandis que MicroStrategy est le plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin. Voyons laquelle de ces actions Bitcoin est un meilleur achat en ce moment.

Is MicroStrategy Stock A Good Buy?

Les actions MicroStrategy sont-elles un bon achat ?

Valued at a market cap of $41.8 billion, MicroStrategy (MSTR) shares have returned an emphatic 1,434% in the last five years. MicroStrategy began accumulating Bitcoin on its balance sheet in mid-2020, and now holds 252,220 BTC.

Valorisées à une capitalisation boursière de 41,8 milliards de dollars, les actions de MicroStrategy (MSTR) ont rapporté un rendement catégorique de 1 434 % au cours des cinq dernières années. MicroStrategy a commencé à accumuler du Bitcoin dans son bilan mi-2020 et détient désormais 252 220 BTC.

While MicroStrategy is an enterprise software company, its aggressive Bitcoin strategy means its stock performance is now tied to the performance of the digital asset.

Bien que MicroStrategy soit un éditeur de logiciels d'entreprise, sa stratégie agressive Bitcoin signifie que la performance de ses actions est désormais liée à la performance de l'actif numérique.

MicroStrategy Executive Chairman Michael Saylor expects BTC prices to surge to $13 million by 2045. At these prices, its current Bitcoin position would be valued at $3.3 trillion. This suggests that MicroStrategy could have the largest cash reserve compared to any other publicly traded company, allowing it to fund innovative projects or allocate capital towards big-ticket acquisitions.

Le président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, s'attend à ce que les prix du BTC atteignent 13 millions de dollars d'ici 2045. À ces prix, sa position actuelle en Bitcoin serait évaluée à 3,3 billions de dollars. Cela suggère que MicroStrategy pourrait disposer de la plus grande réserve de trésorerie par rapport à toute autre société cotée en bourse, lui permettant de financer des projets innovants ou d'allouer des capitaux à des acquisitions importantes.

Recently, investment bank Bernstein raised its target price on MSTR stock to $290, indicating an upside potential of over 23% from current levels. Bernstein is bullish on MicroStrategy’s significant BTC investment, worth roughly $16 billion today.

Récemment, la banque d'investissement Bernstein a relevé son objectif de cours sur l'action MSTR à 290 $, indiquant un potentiel de hausse de plus de 23 % par rapport aux niveaux actuels. Bernstein est optimiste quant à l'important investissement BTC de MicroStrategy, d'une valeur d'environ 16 milliards de dollars aujourd'hui.

At an event hosted by Bernstein, Saylor explained that MicroStrategy eventually aims to evolve into a Bitcoin bank and create capital market instruments tied to the cryptocurrency. He explained, “We are in the core business of creating Bitcoin capital market instruments across equity, convertibles, fixed income, and preferred shares.”

Lors d'un événement organisé par Bernstein, Saylor a expliqué que MicroStrategy vise à terme à évoluer vers une banque Bitcoin et à créer des instruments du marché des capitaux liés à la crypto-monnaie. Il a expliqué : « Notre activité principale consiste à créer des instruments du marché des capitaux Bitcoin à travers les actions, les obligations convertibles, les titres à revenu fixe et les actions privilégiées. »

Each of the eight analysts covering MSTR stock has a "strong buy” recommendation. Wall Street has an average target price of $223.44 for the tech stock, which is a slight discount to Friday's closing price.

Chacun des huit analystes couvrant l'action MSTR a une recommandation « d'achat fort ». Wall Street a un objectif de cours moyen de 223,44 $ pour l'action technologique, ce qui représente une légère remise par rapport au cours de clôture de vendredi.

Is Coinbase Stock Undervalued In October 2024?

L’action Coinbase est-elle sous-évaluée en octobre 2024 ?

Valued at $51.36 billion by market cap, Coinbase (NASDAQ:COIN) has returned close to 164% in the last 12 months and is up almost 500% since the start of 2023. While Coinbase is among the world’s largest crypto exchanges, it is diversifying its revenue base, which should result in lower volatility related to crypto's price swings.

Valorisé à 51,36 milliards de dollars par capitalisation boursière, Coinbase (NASDAQ : COIN) a enregistré un rendement de près de 164 % au cours des 12 derniers mois et est en hausse de près de 500 % depuis le début de 2023. Bien que Coinbase soit l'une des plus grandes bourses de cryptographie au monde, elle se diversifie sa base de revenus, ce qui devrait entraîner une moindre volatilité liée aux fluctuations des prix de la cryptographie.

Previously, Coinbase generated the majority of sales from crypto trading fees and commissions. So, the company would benefit from higher trading volumes and fees during bull runs and experience a drastic fall in sales when sentiment turned bearish. For instance, its sales rose from $1.27 billion in 2020 to $7.87 billion in 2021, before falling to $3.15 billion in 2022.

Auparavant, Coinbase générait la majorité des ventes grâce aux frais et commissions de trading crypto. Ainsi, la société bénéficierait de volumes de transactions et de frais plus élevés pendant les périodes haussières et connaîtrait une chute drastique de ses ventes lorsque le sentiment deviendrait baissier. Par exemple, ses ventes sont passées de 1,27 milliard de dollars en 2020 à 7,87 milliards de dollars en 2021, avant de retomber à 3,15 milliards de dollars en 2022.

In addition to facilitating cryptocurrency transactions, Coinbase now generates revenue from other products and services, such as staking, interest income, and custodial services. This diversification allows Coinbase to benefit from several aspects of this disruptive market, making it a top investment choice in 2024.

En plus de faciliter les transactions de crypto-monnaie, Coinbase génère désormais des revenus provenant d'autres produits et services, tels que le jalonnement, les revenus d'intérêts et les services de garde. Cette diversification permet à Coinbase de bénéficier de plusieurs aspects de ce marché disruptif, ce qui en fait un choix d'investissement de premier plan en 2024.

Today, Coinbase generates 56% of its revenue from transaction fees, down from 90% in 2022. In Q2 of 2024, Coinbase reported transaction revenue of $781 million, up from $327 million, while total subscription and services revenue rose to $599 million, up from $335.4 million.

Aujourd'hui, Coinbase génère 56 % de ses revenus grâce aux frais de transaction, contre 90 % en 2022. Au deuxième trimestre 2024, Coinbase a déclaré des revenus de transactions de 781 millions de dollars, contre 327 millions de dollars, tandis que les revenus totaux des abonnements et des services ont augmenté à 599 millions de dollars, en hausse. de 335,4 millions de dollars.

Moreover, its asset-light business allowed Coinbase to generate a free cash flow of $1.20 billion in the last 12 months, up from $923 million in 2023.

De plus, son activité à actifs légers a permis à Coinbase de générer un flux de trésorerie disponible de 1,20 milliard de dollars au cours des 12 derniers mois, contre 923 millions de dollars en 2023.

Priced at 35.6 times forward earnings, COIN stock is not too expensive, especially if Bitcoin prices can touch multiple record highs in the next 12 months.

Évaluée à 35,6 fois les bénéfices prévisionnels, l’action COIN n’est pas trop chère, surtout si les prix du Bitcoin peuvent atteindre plusieurs records au cours des 12 prochains mois.

Out of the 22 analysts covering Coinbase, seven recommend “strong buy,” one recommends “moderate buy,” 13 recommend “hold,” and one recommends “strong sell.” The average target price for COIN stock is $241.70, about 18% above Friday's close.

Sur les 22 analystes couvrant Coinbase, sept recommandent un « achat fort », un « achat modéré », 13 recommandent « conserver » et un recommande « vente forte ». Le prix cible moyen de l'action COIN est de 241,70 $, soit environ 18 % au-dessus de la clôture de vendredi.

If you are bullish on Bitcoin, it makes sense to gain a small position in both these crypto stocks and benefit from outsized gains over time.

Si vous êtes optimiste sur Bitcoin, il est logique de prendre une petite position sur ces deux actions cryptographiques et de bénéficier de gains démesurés au fil du temps.