Dérivés de jalonnement liquide : libérer de la liquidité et du rendement dans les réseaux de preuve de participation

Alors que la finance décentralisée (DeFi) continue d'évoluer, de nouvelles innovations émergent pour relever les défis rencontrés par les utilisateurs cherchant à maximiser le potentiel de leurs actifs numériques.

As decentralized finance (DeFi) continues to evolve, new innovations are emerging to address the challenges faced by users looking to maximize the potential of their digital assets. One such innovation that has gained significant attention is liquid staking derivatives. These derivatives allow users to participate in staking activities while retaining liquidity—offering the best of both worlds: earning staking rewards without locking up assets.

Alors que la finance décentralisée (DeFi) continue d'évoluer, de nouvelles innovations émergent pour relever les défis rencontrés par les utilisateurs cherchant à maximiser le potentiel de leurs actifs numériques. L’une de ces innovations qui a retenu beaucoup d’attention concerne les dérivés de jalonnement liquide. Ces produits dérivés permettent aux utilisateurs de participer à des activités de mise tout en conservant des liquidités, offrant le meilleur des deux mondes : gagner des récompenses de mise sans bloquer d'actifs.

In traditional proof-of-stake (PoS) networks like Ethereum, staking involves locking assets in a network to help secure the blockchain in exchange for rewards. While staking offers attractive yields, the trade-off is that assets remain locked and inaccessible for a set period. Liquid staking, however, solves this problem by tokenizing staked assets, enabling users to maintain liquidity while still earning staking rewards.

Dans les réseaux de preuve de participation (PoS) traditionnels comme Ethereum, le jalonnement implique de verrouiller des actifs dans un réseau pour aider à sécuriser la blockchain en échange de récompenses. Même si le staking offre des rendements attractifs, le compromis est que les actifs restent verrouillés et inaccessibles pendant une période déterminée. Cependant, le jalonnement liquide résout ce problème en symbolisant les actifs mis en jeu, permettant aux utilisateurs de maintenir la liquidité tout en gagnant des récompenses de mise.

Platforms like Lido and Rocket Pool are at the forefront of this innovation, enabling liquid staking as a service on their DeFi platforms. Through these platforms, users can stake assets in PoS networks like Ethereum, receive liquid staking tokens in return, and use those tokens for other DeFi activities such as lending, trading, or liquidity provision. This article will explore the mechanics of liquid staking derivatives, the benefits they offer, and how platforms like Lido and Rocket Pool are driving their adoption.

Des plateformes comme Lido et Rocket Pool sont à la pointe de cette innovation, permettant le jalonnement liquide en tant que service sur leurs plateformes DeFi. Grâce à ces plates-formes, les utilisateurs peuvent miser sur des actifs dans des réseaux PoS comme Ethereum, recevoir des jetons de staking liquides en retour et utiliser ces jetons pour d'autres activités DeFi telles que les prêts, le trading ou l'apport de liquidités. Cet article explorera les mécanismes des dérivés de jalonnement liquide, les avantages qu'ils offrent et comment des plateformes comme Lido et Rocket Pool stimulent leur adoption.

Key Highlights

Points saillants

What Are Liquid Staking Derivatives?

Que sont les dérivés de jalonnement liquide ?

Liquid staking derivatives are tokenized assets that represent staked assets in a proof-of-stake (PoS) network. When users stake their assets through liquid staking platforms, they receive a derivative token in return, which is essentially a claim to the staked asset and its associated rewards. These tokens are tradeable and can be used across other DeFi protocols while still earning staking rewards in the background.

Les dérivés de jalonnement liquide sont des actifs tokenisés qui représentent des actifs jalonnés dans un réseau de preuve de participation (PoS). Lorsque les utilisateurs mettent en jeu leurs actifs via des plateformes de jalonnement liquide, ils reçoivent en retour un jeton dérivé, qui constitue essentiellement un droit à l'actif jalonné et aux récompenses associées. Ces jetons sont échangeables et peuvent être utilisés sur d’autres protocoles DeFi tout en continuant à gagner des récompenses de mise en arrière-plan.

Key Features of Liquid Staking Derivatives:

Principales caractéristiques des dérivés de jalonnement liquide :

How Liquid Staking Works

Comment fonctionne le jalonnement liquide

Liquid staking works by taking the assets a user wants to stake (e.g., Ethereum) and locking them into a smart contract, which then distributes them across multiple validators in the PoS network. In return, the user receives a liquid staking token that represents their stake in the network.

Le jalonnement liquide fonctionne en prenant les actifs qu'un utilisateur souhaite miser (par exemple, Ethereum) et en les enfermant dans un contrat intelligent, qui les distribue ensuite entre plusieurs validateurs du réseau PoS. En retour, l'utilisateur reçoit un jeton de jalonnement liquide qui représente sa participation dans le réseau.

Step-by-Step Process:

Processus étape par étape :

Key Platforms in Liquid Staking – Lido and Rocket Pool

Plateformes clés du jalonnement liquide – Lido et Rocket Pool

Lido

Piscine

Lido is one of the largest and most popular liquid staking platforms, especially for Ethereum 2.0 staking. Lido allows users to stake their Ethereum (ETH) and receive stETH, which represents their staked ETH and the staking rewards associated with it.

Lido est l’une des plateformes de jalonnement liquide les plus importantes et les plus populaires, en particulier pour le jalonnement Ethereum 2.0. Lido permet aux utilisateurs de miser leur Ethereum (ETH) et de recevoir du stETH, qui représente leur ETH misé et les récompenses de mise qui y sont associées.

Rocket Pool

Bassin de fusée

Rocket Pool is a decentralized liquid staking protocol that is built on top of Ethereum and allows users to stake ETH in a more decentralized manner. Instead of relying on a centralized staking service, Rocket Pool connects users to a decentralized network of node operators who maintain the Ethereum network.

Rocket Pool est un protocole de jalonnement liquide décentralisé qui s'appuie sur Ethereum et permet aux utilisateurs de miser sur l'ETH de manière plus décentralisée. Au lieu de s'appuyer sur un service de jalonnement centralisé, Rocket Pool connecte les utilisateurs à un réseau décentralisé d'opérateurs de nœuds qui maintiennent le réseau Ethereum.

Advantages of Liquid Staking Derivatives

Avantages des dérivés de jalonnement liquide

1. Liquidity Without Sacrificing Yield

1. Liquidité sans sacrifier le rendement

The primary advantage of liquid staking is that it provides liquidity while allowing users to earn staking rewards. In traditional staking, users must lock their assets for a certain period, but liquid staking tokens allow users to trade, lend, or use them for other DeFi purposes.

Le principal avantage du jalonnement liquide est qu’il fournit de la liquidité tout en permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses de mise. Dans le jalonnement traditionnel, les utilisateurs doivent verrouiller leurs actifs pendant une certaine période, mais les jetons de jalonnement liquide permettent aux utilisateurs de les échanger, de les prêter ou de les utiliser à d'autres fins DeFi.

2. Access to DeFi Markets

2. Accès aux marchés DeFi

Users can use liquid staking derivatives (such as stETH or rETH) in DeFi platforms to access lending protocols, liquidity pools, and yield farming opportunities. This increases the utility of staked assets and allows users to maximize their returns.

Les utilisateurs peuvent utiliser des dérivés de jalonnement liquide (tels que stETH ou rETH) sur les plateformes DeFi pour accéder aux protocoles de prêt, aux pools de liquidités et aux opportunités d'agriculture de rendement. Cela augmente l’utilité des actifs mis en jeu et permet aux utilisateurs de maximiser leurs rendements.

3. Reduced Entry Barriers

3. Barrières d’entrée réduites

Platforms like Rocket Pool and Lido lower the barriers to entry for staking, making it easier for smaller holders to participate in Ethereum staking and earn rewards. Users don’t need to own 32 ETH to run a validator node, and even small holders can contribute to staking.

Des plateformes comme Rocket Pool et Lido abaissent les barrières à l’entrée pour le staking, permettant ainsi aux petits détenteurs de participer plus facilement au staking d’Ethereum et de gagner des récompenses. Les utilisateurs n'ont pas besoin de posséder 32 ETH pour exécuter un nœud de validation, et même les petits détenteurs peuvent contribuer au jalonnement.

4. Decentralization and Security

4. Décentralisation et sécurité

Both Lido and Rocket Pool promote decentralization by distributing staked assets across multiple validators, ensuring the security and integrity of the staking process. Rocket Pool, in particular, is focused on ensuring that the staking process is more decentralized by involving independent node operators.

Lido et Rocket Pool favorisent la décentralisation en distribuant les actifs mis en jeu entre plusieurs validateurs, garantissant ainsi la sécurité et l'intégrité du processus de jalonnement. Rocket Pool, en particulier, s’efforce de garantir que le processus de jalonnement soit plus décentralisé en impliquant des opérateurs de nœuds indépendants.

5. Compound Earnings

5. Gains composés

Staked assets that are converted into liquid staking derivatives can continue to compound in DeFi protocols. This allows users to earn rewards from both staking and the activities they engage in with their liquid tokens.

Les actifs jalonnés qui sont convertis en dérivés de jalonnement liquides peuvent continuer à s'accumuler dans les protocoles DeFi. Cela permet aux utilisateurs de gagner des récompenses à la fois grâce au jalonnement et aux activités auxquelles ils s'engagent avec leurs jetons liquides.

Risks and Challenges in Liquid Staking

Risques et défis du jalonnement liquide

1. Smart Contract Risks

1. Risques liés aux contrats intelligents

As with all DeFi protocols, liquid staking derivatives come with smart contract risks. Bugs or vulnerabilities in the smart contract could potentially lead to loss of funds. However, both Lido and Rocket Pool have been audited and have insurance mechanisms in place to mitigate this risk.

Comme pour tous les protocoles DeFi, les dérivés de jalonnement liquide comportent des risques liés aux contrats intelligents. Des bugs ou des vulnérabilités dans le contrat intelligent pourraient potentiellement entraîner une perte de fonds. Cependant, Lido et Rocket Pool ont tous deux été audités et disposent de mécanismes d’assurance pour atténuer ce risque.

2. Centralization Risks (For Lido)

2. Risques de centralisation (pour le Lido)

While Lido has become a dominant player in the liquid staking space, some critics argue that it may lead to centralization, as the platform controls a significant portion of Ethereum’s staked assets. This could result in a single point of failure and a lack of decentralization in Ethereum’s validator network.

Bien que Lido soit devenu un acteur dominant dans le domaine du jalonnement liquide, certains critiques affirment que cela pourrait conduire à une centralisation, dans la mesure où la plateforme contrôle une partie importante des actifs jalonnés d'Ethereum. Cela pourrait entraîner un point de défaillance unique et un manque de décentralisation dans le réseau de validation d'Ethereum.

3. Slashing Risks

3. Réduire les risques

Slashing is a penalty imposed on validators who act maliciously or fail to perform their duties. Although liquid staking platforms like Lido and Rocket Pool mitigate this risk by spreading assets across multiple validators, users may still face slashing penalties if a validator is penalized.

Le slashing est une sanction imposée aux validateurs qui agissent de manière malveillante ou ne remplissent pas leurs fonctions. Bien que les plateformes de jalonnement liquide comme Lido et Rocket Pool atténuent ce risque en répartissant les actifs entre plusieurs validateurs, les utilisateurs peuvent toujours être confrontés à des pénalités sévères si un validateur est pénalisé.

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