Parfois, les forces d'un investissement peuvent également être ses faiblesses ou ses risques lorsqu'ils sont examinés d'un autre point de vue. C'est certainement vrai pour XRP (XRP 1,94%).

En tant que l'une des plus grandes crypto-monnaies, il a une concentration et un mandat distincts par rapport à ses pairs. Cela en fait un particulièrement utile

Sometimes an investment's strengths can also be its weaknesses or risks when looked at from another perspective. That's certainly true for XRP (XRP 1.94%).

Parfois, les forces d'un investissement peuvent également être ses faiblesses ou ses risques lorsqu'ils sont examinés d'un autre point de vue. C'est certainement vrai pour XRP (XRP 1,94%).

As one of the largest cryptocurrencies, it has a distinct focus and mandate compared to its peers. That makes it a particularly worthwhile investment, but also exposes it sharply to potential problems that many other coins simply don't have.

En tant que l'une des plus grandes crypto-monnaies, il a une concentration et un mandat distincts par rapport à ses pairs. Cela en fait un investissement particulièrement intéressant, mais l'expose également fortement à des problèmes potentiels que de nombreuses autres pièces n'ont tout simplement pas.

There's one specific issue that some investors have singled out as being of great importance, as it's perhaps the biggest red flag that it's possible for a cryptocurrency to have. At the same time, it's clear that the coin probably couldn't deliver value to investors at all if the feature in question didn't exist. Let's unpack what investors are concerned about, and determine whether it's actually a big problem or not.

Il y a un problème spécifique que certains investisseurs ont distingué comme étant d'une grande importance, car c'est peut-être le plus gros drapeau rouge qu'il est possible pour une crypto-monnaie. Dans le même temps, il est clair que la pièce ne pourrait probablement pas offrir de la valeur aux investisseurs si la fonctionnalité en question n'existait pas. Déborchons ce qui concerne les investisseurs et déterminons s'il s'agit en fait d'un gros problème ou non.

Supply consolidation is a sharp double-edged sword

La consolidation de l'approvisionnement est une épée à double tranchant

One of the dreams of the early cryptocurrency community, specifically Bitcoin, was to create forms of money that were not beholden to the same rules as fiat currencies. By ensuring that the supply of cryptocurrencies wasn't concentrated too much in any individual's hands, and by implementing protocols that required mining by a diverse set of different users, the idea was that much-feared tomfoolery like excessive money printing and extreme monetary inflation could be largely avoided. No one player would control enough of a blockchain's mining power to unilaterally make changes to the protocol or create more coins.

L'un des rêves de la première communauté de crypto-monnaie, en particulier le bitcoin, était de créer des formes d'argent qui n'étaient pas redevables aux mêmes règles que les monnaies fiduciaires. En veillant à ce que l'offre de crypto-monnaies ne soit pas trop concentrée entre les mains d'un individu, et en mettant en œuvre des protocoles qui nécessitaient l'exploitation minière par un ensemble diversifié d'utilisateurs différents, l'idée était que la tabcollerie très éloignée comme l'impression en argent excessive et l'inflation monétaire extrême pouvaient être largement évitées. Personne ne contrôlerait suffisamment la puissance minière d'une blockchain pour apporter unilatéralement les modifications du protocole ou créer plus de pièces.

Many investors appreciated those ideals and invested accordingly. However, the cryptocurrency sector has grown a lot since then, and the countercultural milieu of the early days has fallen by the wayside as more practical concerns like creating utility for holders have taken over.

De nombreux investisseurs ont apprécié ces idéaux et ont investi en conséquence. Cependant, le secteur des crypto-monnaies a beaucoup grandi depuis lors, et le milieu contre-culturel des premiers jours est tombé au bord du chemin alors que des préoccupations plus pratiques telles que la création de services publics pour les détenteurs ont pris le relais.

Enter XRP, a coin that's issued by Ripple, the private company that created and operates the network. According to the company's leaders, in 2017 roughly 55 billion XRP were locked in an escrow account, and they're being unlocked at a rate of 1 billion XRP monthly. If it doesn't sell or use all of the XRP, it gets locked back into escrow.

Entrez XRP, une pièce publiée par Ripple, la société privée qui a créé et exploite le réseau. Selon les dirigeants de l'entreprise, en 2017, environ 55 milliards de xrp ont été enfermés dans un compte séquestre, et ils sont déverrouillés à un taux de 1 milliard de XRP par mois. S'il ne vend ni n'utilise tout le XRP, il se verrouille dans l'entiercement.

At one point, Ripple held approximately 60% of the coin's total supply, equivalent to around 60 billion XRP. As of the end of the fourth quarter of 2024, it held more than 4.4 billion XRP outright, with 38.9 billion XRP still in escrow. There are approximately 57.9 billion XRP in circulating supply right now.

À un moment donné, Ripple détenait environ 60% de l'offre totale de la pièce, ce qui équivaut à environ 60 milliards de xrp. À la fin du quatrième trimestre de 2024, il a détenu plus de 4,4 milliards XRP, avec 38,9 milliards de XRP toujours en retrait. Il y a actuellement environ 57,9 milliards de XRP en circulation.

The severe concentration of XRP's supply has led many investors to claim that it is in no way a decentralized form of money. Ripple holds the majority of the supply, and directs the development of new features for the chain that XRP is hosted on. Investors do not have the opportunity to buy out Ripple's share unless the business decides to liquidate some of its holdings, nor is it probable that the network's validators will ever be out of its purview.

La concentration grave de l'offre de XRP a conduit de nombreux investisseurs à affirmer qu'il n'est en aucun cas une forme d'argent décentralisée. Ripple détient la majorité de l'offre et dirige le développement de nouvelles fonctionnalités pour la chaîne sur laquelle XRP est hébergé. Les investisseurs n'ont pas la possibilité de racheter la part de Ripple à moins que l'entreprise ne décide de liquider certaines de ses avoirs, et il n'est pas probable que les validateurs du réseau seront jamais hors de son compétence.

For the original set of cryptocurrency investors from the halcyon days, all those elements are major red flags that are dealbreakers. But for most investors today, there's not much of a problem at all. Here's why.

Pour l'ensemble original d'investisseurs de crypto-monnaie des jours de Halcyon, tous ces éléments sont des drapeaux rouges majeurs qui sont des briseurs de transfert. Mais pour la plupart des investisseurs aujourd'hui, il n'y a pas beaucoup de problème. Voici pourquoi.

Don't overthink this one

Ne pensez pas trop à celui-ci

For XRP to gain in value, financial institutions like banks need to use it. They have an incentive to use it because it cuts their costs to transact with other financial institutions internationally, which would usually incur steep transfer fees and currency exchange fees. When they use XRP instead, they pay far less, and the small amount they do pay ends up reinvested in maintaining and upgrading the network. The more they use it, the more fees they deliver.

Pour que XRP gagne en valeur, les institutions financières comme les banques doivent l'utiliser. Ils sont incités à l'utiliser car il réduit leurs coûts pour effectuer des transactions avec d'autres institutions financières à l'échelle internationale, ce qui entraînerait généralement de fortes frais de transfert et des frais de change. Lorsqu'ils utilisent à la place XRP, ils paient beaucoup moins et le petit montant qu'ils paient finit par réinvestir dans le maintien et la mise à niveau du réseau. Plus ils l'utilisent, plus ils livrent de frais.

That essential value-generating mechanism is not in any way compromised by Ripple holding a large portion of XRP's supply outright and even more in escrow. If anything, it ensures that they will retain stewardship of the chain, which so far they have developed admirably, onboarding many new users, and delivering good returns to investors along the way.

Ce mécanisme de génération de valeur essentiel n'est en aucun cas compromis par Ripple tenant une grande partie de l'approvisionnement de XRP et encore plus dans l'entiercement. Si quoi que ce soit, cela garantit qu'ils conserveront l'intendance de la chaîne, qui, jusqu'à présent, ils ont admirablement développé, à intégrer de nombreux nouveaux utilisateurs, et à fournir de bons rendements aux investisseurs en cours de route.

If XRP were fully decentralized, those technology development and chain management strategies would need to be the product of consensus among many different actors, some of whom might be in competition. The pace of its deployment would almost certainly be far slower. Plus, conservative institutions like banks tend to be run by conservative management teams, which prefer to interact with other management teams that are broadly legible to them. For example, imagine a scrappy coalition of cryptocurrency developers trying to pitch their coin to a senior banker, and then remember that they probably wouldn't even be able to get into the right room in the first place.

Si XRP était entièrement décentralisé, ces stratégies de développement technologique et de gestion des chaînes devraient être le produit d'un consensus parmi de nombreux acteurs différents, dont certains pourraient être en concurrence. Le rythme de son déploiement serait presque certainement beaucoup plus lent. De plus, les institutions conservatrices comme les banques ont tendance à être gérées par des équipes de direction conservatrices, qui préfèrent interagir avec d'autres équipes de direction qui leur sont largement lisibles. Par exemple, imaginez une coalition décousue de développeurs de crypto-monnaie essayant de présenter leur pièce à un banquier senior, puis rappelez-vous qu'ils ne pourraient même pas entrer dans la bonne pièce en premier lieu.

Therefore, XRP being under Ripple's stewardship is a key part of its appeal, as it's a prerequisite for the coin getting into the hands of the users who are apt to generate the most trading volume -- and, thus, the most fees. So, I don't see it as a red flag at all that

Par conséquent, XRP étant sous la gestion de Ripple est un élément clé de son attrait, car c'est une condition préalable à la mise en place des utilisateurs qui sont préalables à générer le volume le plus commercial - et, par conséquent, le plus de frais. Donc, je ne le vois pas du tout comme un drapeau rouge