Le Fonds monétaire international (FMI) a mis à jour ses normes de balance des paiements pour tenir compte de l'influence croissante des actifs numériques.

Dans sa dernière septième édition du Manuel de la balance des paiements (BPM7), le FMI comprenait des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) dans la balance des paiements.

The International Monetary Fund (IMF) has updated its balance of payments standards to account for the rising influence of digital assets, marking a significant development in the global economic landscape.

Le Fonds monétaire international (FMI) a mis à jour ses normes de balance des paiements pour tenir compte de l'influence croissante des actifs numériques, marquant un développement important dans le paysage économique mondial.

The updates were made in the seventh edition of the Balance of Payments Manual (BPM7), a collaborative effort spanning over 10 years with input from 160 countries. The manual provides a framework for countries to measure and report their economic transactions with the rest of the world.

Les mises à jour ont été effectuées dans la septième édition du Manuel de la balance des paiements (BPM7), un effort de collaboration couvrant plus de 10 ans avec des commentaires de 160 pays. Le manuel fournit un cadre aux pays pour mesurer et signaler leurs transactions économiques avec le reste du monde.

The new standards, released on March 20, include guidance on how to classify and report transactions in cryptocurrencies, such as Bitcoin (BTC) and ether (ETH), in balance of payments and international investment position statistics.

Les nouvelles normes, publiées le 20 mars, comprennent des conseils sur la façon de classer et de signaler les transactions en crypto-monnaies, telles que Bitcoin (BTC) et Ether (ETH), dans la balance des paiements et les statistiques internationales de position d'investissement.

The updated manual, first announced in May 2023, marks the first time that the IMF has included detailed guidance on digital assets in its global statistical standards.

Le manuel mis à jour, annoncé pour la première fois en mai 2023, marque la première fois que le FMI comprend des conseils détaillés sur les actifs numériques dans ses normes statistiques mondiales.

The updated manual will be applied by individual countries according to their specific needs and the nature of the transactions taking place within their economies.

Le manuel mis à jour sera appliqué par les pays individuels en fonction de leurs besoins spécifiques et de la nature des transactions qui se déroulent dans leurs économies.

Non-Productive Assets

Actifs non productifs

The IMF's analysis categorizes crypto assets like Bitcoin, which are not linked to liabilities and serve as a medium of exchange, as non-produced nonfinancial assets and are to be recorded in the capital account.

L'analyse du FMI classe les actifs cryptographiques comme le bitcoin, qui ne sont pas liés aux passifs et servent de moyen d'échange, en tant qu'actifs non financiers non produits et doivent être enregistrés dans le compte de capital.

In practice, this would mean cross-border crypto transactions involving assets like Bitcoin will be tracked as acquisitions or sales of non-produced assets in the capital account.

Dans la pratique, cela signifierait que les transactions cryptographiques transfrontalières impliquant des actifs comme Bitcoin seront suivies en tant qu'acquisitions ou ventes d'actifs non produits dans le compte de capital.

"The classification of an asset as capital or financial depends on the characteristics of the claims, services, and products associated with the asset. In the case of a bitcoin, it is a non-productive, non-financial asset, and any cross-border transactions in bitcoin would be reported in the capital account as acquisitions less sales of non-produced non-financial assets," the IMF stated.

«La classification d'un actif en tant que capital ou financier dépend des caractéristiques des réclamations, services et produits associés à l'actif.

Meanwhile, tokens tied to a platform, like Ethereum or Solana (SOL), may be treated like equity holdings in the financial account if the owner is from a different country than the token's origin.

Pendant ce temps, des jetons liés à une plate-forme, comme Ethereum ou Solana (Sol), peuvent être traités comme des actions dans le compte financier si le propriétaire est d'un pays différent de l'origine du jeton.

For instance, if a UK investor holds Solana tokens from the US, it would be treated like owning foreign stocks, recorded as "equity crypto assets." The IMF highlights that, despite using cryptography, these assets are similar to standard equity when it comes to ownership rights.

Par exemple, si un investisseur britannique détient des jetons Solana des États-Unis, il serait traité comme possédant des actions étrangères, enregistrées comme "actifs cryptographiques en actions". Le FMI souligne que, malgré l'utilisation de la cryptographie, ces actifs sont similaires aux capitaux propres standard en ce qui concerne les droits de propriété.

"In the case of a Solana token, the holder has a claim on a service enterprise—the Solana foundation—located in the U.S. Despite using cryptography, the rights and services are similar to those arising from the direct holding of, say, U.S. equities by a U.K. resident, which would be reported in the U.K. balance of payments in the financial account," the report stated.

"Dans le cas d'un jeton Solana, le titulaire a une réclamation sur une entreprise de services - la Fondation Solana - située aux États-Unis malgré l'utilisation de la cryptographie, les droits et services sont similaires à ceux résultant de la détention directe, disons, des actions américaines par un résident britannique, qui serait signalé dans le solde des paiements du Royaume-Uni dans le compte financier", selon le rapport.

The updated manual also provides guidance on how to report transactions in stablecoins, which are cryptocurrencies pegged to the value of a fiat currency. According to the IMF, stablecoins backed by liabilities, such as BUSD or USDC, would be classified as financial instruments, while those without liabilities, like Dai, would be included in the capital account.

Le manuel mis à jour fournit également des indications sur la façon de signaler les transactions dans les stablescoins, qui sont des crypto-monnaies fixées à la valeur d'une monnaie fiduciaire. Selon le FMI, les stablecoins soutenus par des passifs, tels que BUSD ou USDC, seraient classés comme des instruments financiers, tandis que ceux sans responsabilités, comme DAI, seraient inclus dans le compte de capital.

"If the issuer of the stablecoin is in a different country than the holder of the token, they would be included in the financial account, like other financial claims on the rest of the world. For example, if a U.K. resident holds BUSD, issued by a U.S. entity, it would be reported as U.S. liabilities to the U.K. in the financial account," the report explained.

"Si l'émetteur du stablecoin est dans un pays différent de celui du détenteur du jeton, il serait inclus dans le compte financier, comme d'autres affirmations financières sur le reste du monde. Par exemple, si un résident britannique détient Busd, publié par un rapport américain, il serait signalé en tant que responsabilités américaines au Royaume-Uni dans le compte financier", a expliqué le rapport.

Staking and Crypto Yields

Jalonnement et rendements cryptographiques

Furthermore, the IMF acknowledges the complexity of staking and crypto yields, noting that rewards from holding tokens could be treated like equity dividends and recorded as income, based on the size and purpose of the holdings.

En outre, le FMI reconnaît la complexité de la jaltitude et des rendements cryptographiques, notant que les récompenses de la maintenance des jetons pourraient être traitées comme des dividendes en actions et enregistrées comme revenus, en fonction de la taille et du but des exploitations.

"For instance, if a U.K. resident is a minor holder of Solana tokens and receives a share of the yield in the period, it would be treated as income in kind, similar to the receipt of dividends from a foreign enterprise," the report stated.

"Par exemple, si un résident britannique est un détenteur mineur des jetons Solana et reçoit une part du rendement dans la période, il serait traité comme un revenu en nature, similaire à la réception de dividendes d'une entreprise étrangère", indique le rapport.

However, if the U.K. resident is a "major" holder or if the rewards are linked to services provided by the investor, they would be included in the financial or capital account, not as income.

Cependant, si le résident britannique est un "titulaire" majeur "ou si les récompenses sont liées aux services fournis par l'investisseur, ils seraient inclus dans le compte financier ou en capital, et non comme un revenu.

The updated manual also includes guidance on how to report transactions in non-fungible tokens (NFTs). According to the IMF, NFTs would be classified as non-produced assets and reported in the capital account.

Le manuel mis à jour comprend également des directives sur la façon de signaler les transactions dans des jetons non butins (NFT). Selon le FMI, le NFTS serait classé comme actif non produit et signalé dans le compte de capital.

"The seller would report the transaction as a sale of a non-produced asset, while the buyer would report it as an acquisition of a non-produced asset," the report stated.

"Le vendeur rapporterait la transaction comme une vente d'un actif non produit, tandis que l'acheteur le rapporterait comme une acquisition d'un actif non produit", indique le rapport.

Notably, this update helps countries better track the economic impact of digital assets. The IMF now treats activities like mining or staking, which help validate crypto transactions, as services. These will be included in computer services exports and imports.

Notamment, cette mise à jour aide les pays à mieux suivre l'impact économique des actifs numériques. Le FMI traite désormais des activités comme l'exploitation minière ou le jalonnement, ce qui aide à valider les transactions cryptographiques, comme services. Ceux-ci seront inclus dans les exportations et les importations des services informatiques.

"The services of specialized units performing these validation tasks would be classified within subcategory 844: Computer and information services. In the case of bitcoin mining, the services would be reported in the capital account," the report stated

"Les services d'unités spécialisées effectuant ces tâches de validation seraient classées dans la sous-catégorie 844: Services informatiques et d'information.