L'hyperliquide érode le marché contractuel des échanges centralisés

Avec un volume de négociation de milliards de dollars, 60% de part de marché des contrats perpétuels et une moyenne de 400 millions de dollars en chaîne quotidienne

Author: Frank, PANews

Auteur: Frank, Panews

Trillion-dollar trading volume, 60% perpetual contract market share, and an average of $400 million in daily on-chain settlements - Hyperliquid (HYPER:CRYPTOCURRENCY), a decentralized exchange that has been established for less than two years, is eroding the contract market of centralized exchanges with a series of disruptive data.

Le volume de négociation de milliards de dollars, 60% de part de marché des contrats perpétuels et une moyenne de 400 millions de dollars en établissements quotidiens en chaîne - hyperliquide (Hyper: crypto-monnaie), un échange décentralisé qui a été établi pendant moins de deux ans, érode le marché contractuel des échanges centralisés avec une série de données perturbatrices.

Whales are playing a "life-and-death gamble" with 50x leverage. Institutional funds are frantically buying orders with low fees, while retail investors continue to wait and see due to the lack of token categories. While Binance (BNB:CRYPTO) and Coinbase (NASDAQ:COIN) still dominate the industry, Hyperliquid has opened up a new battlefield for DEX counterattack with its extreme efficiency and risk coexistence model. However, the "slow" mechanism of the Dutch auction and the dilemma of the governance token HYPE being cut in half also make this subversion full of variables.

Les baleines jouent un "pari de mort" avec un effet de levier 50x. Les fonds institutionnels achètent frénétiquement les commandes avec des frais faibles, tandis que les investisseurs de détail continuent d'attendre et de voir en raison du manque de catégories de jetons. Alors que Binance (BNB: Crypto) et Coinbase (NASDAQ: COIN) dominent toujours l'industrie, l'hyperliquide a ouvert un nouveau champ de bataille pour la contre-attaque Dex avec son modèle de coexistence d'efficacité et de risque extrême. Cependant, le mécanisme «lent» de la vente aux enchères néerlandais et le dilemme du battage médiatique de gouvernance coupé en deux rendent également cette subversion pleine de variables.

Trading volume exceeds one trillion, Hyperliquid becomes the 'dark horse' of contracts

Le volume de trading dépasse un billion, l'hyperliquide devient le «cheval noir» des contrats

Since the airdrop detonated the market in 2024, Hyperliquid's contract trading volume has increased exponentially, completely breaking the industry curse of "decline after airdrop". On the contrary, in the recent market fluctuations, Hyperliquid has already established its position as a leading exchange.

Depuis que les plateaux aériens ont fait exploser le marché en 2024, le volume de trading de contrats d'Hyperliquide a augmenté de façon exponentielle, brisant complètement la malédiction de l'industrie de "décliner après Airdrop". Au contraire, dans les récents fluctuations du marché, Hyperliquide a déjà établi sa position en tant que bourse de premier plan.

Data from March 5 showed that Hyperliquid's total trading volume exceeded $1 trillion for the first time. According to Coinglass data, Hyperliquid's contract trading volume on that day was about $8.5 billion, and Hyperliquid's contract trading volume ranked sixth among all exchanges, only lower than five centralized exchanges including Binance, OKX, Bitget, Bybit, and Gate.io. Binance's contract trading volume was about $91.7 billion. Although the gap is still obvious, Hyperliquid seems to have become a new force that Binance cannot underestimate.

Les données du 5 mars ont montré que le volume de trading total d'Hyperliquide dépassait 1 billion de dollars pour la première fois. Selon les données de Coinglass, le volume de trading de contrats d'Hyperliquide ce jour-là était d'environ 8,5 milliards de dollars, et le volume de trading de contrats d'Hyperliquide se classe au sixième rang parmi tous les échanges, moins de cinq échanges centralisés, notamment Binance, OKX, Bitget, Bybit et Gate.io. Le volume de trading contractuel de Binance était d'environ 91,7 milliards de dollars. Bien que l'écart soit toujours évident, l'hyperliquide semble être devenu une nouvelle force que la binance ne peut pas sous-estimer.

According to data from hypurrscan, Hyperliquid's fee income is annualized to $746 million. In comparison, Coinbase's full-year trading revenue in 2024 is $4 billion.

Selon les données de HypurrScan, le revenu des frais d'Hyperliquide est annualisé à 746 millions de dollars. En comparaison, les revenus de négociation annuels de Coinbase en 2024 sont de 4 milliards de dollars.

Among decentralized exchanges, Hyperliquid has become the dominant player in the perpetual contract market. According to data provided by analyst WarDaddyCapital on February 8, Hyperliquid's market share in perpetual contracts has reached 60.5%, while on November 1, 2024, its market share was only 33.2%, and in March 2023, its market share was less than 2%. This growth rate is unique among decentralized exchanges.

Parmi les échanges décentralisés, l'hyperliquide est devenu l'acteur dominant sur le marché des contrats perpétuels. Selon les données fournies par l'analyste Wardaddycapital le 8 février, la part de marché d'Hyperliquide dans les contrats perpétuelles a atteint 60,5%, tandis que le 1er novembre 2024, sa part de marché n'était que de 33,2% et en mars 2023, sa part de marché était inférieure à 2%. Ce taux de croissance est unique parmi les échanges décentralisés.

Trump's new casino under the giant whale deal

Le nouveau casino de Trump dans le cadre de l'accord de baleine géant

The rise of Hyperliquid is inseparable from institutions and high-net-worth traders. Especially recently, the frequent opening of orders by whales has triggered market discussions. Hyperliquid seems to have become a public place for whales to open orders, including cases of smart money that takes unconventional actions and shows off its strength.

La montée en puissance de l'hyperliquide est inséparable des institutions et des commerçants à haute nette. Surtout récemment, l'ouverture fréquente des commandes par les baleines a déclenché des discussions sur le marché. L'hyperliquide semble être devenu un lieu public pour que les baleines s'ouvrent, y compris les cas d'argent intelligent qui prennent des actions non conventionnelles et montre sa force.

On March 2, before Trump announced that five crypto assets including BTC, ETH, SOL, ADA, and XRP would be added to the strategic reserve of crypto assets, a whale held $6 million in assets and used 50 times leverage to go long on ETH and BTC. The opening price of ETH was $2,197 and the liquidation price was about $2,149. After the order was opened, the price of ETH fell to as low as $2,171, and it almost went bankrupt. Fortunately, a few minutes later, the market surged with the help of Trump's favorable news, and the user eventually made a profit of more than $6.8 million in a single day. Many people on social media believe that this extreme operation may have been done by insiders around Trump. However, this statement was later denied by Conor Grogan, director of Coinbase, who found that the funds came from phishing and the user was a user of the crypto gambling platform Roobet. This risky operation seems to be just a gambler's exciting way to play.

Le 2 mars, avant que Trump n'annonce que cinq actifs cryptographiques, dont BTC, ETH, SOL, ADA et XRP, seraient ajoutés à la réserve stratégique des actifs cryptographiques, une baleine détenait 6 millions de dollars d'actifs et a utilisé 50 fois un effet de levier pour aller longtemps sur ETH et BTC. Le prix d'ouverture de l'ETH était de 2 197 $ et le prix de liquidation était d'environ 2 149 $. Après l'ouverture de la commande, le prix de l'ETH est tombé jusqu'à 2 171 $, et il a presque fait faillite. Heureusement, quelques minutes plus tard, le marché a bondi avec l'aide des nouvelles favorables de Trump, et l'utilisateur a finalement réalisé un bénéfice de plus de 6,8 millions de dollars en une seule journée. De nombreuses personnes sur les réseaux sociaux croient que cette opération extrême peut avoir été faite par des initiés autour de Trump. Cependant, cette déclaration a ensuite été refusée par Conor Grogan, directeur de Coinbase, qui a constaté que les fonds provenaient du phishing et que l'utilisateur était un utilisateur de la plate-forme de jeu de crypto Roobet. Cette opération risquée semble être juste une façon excitante de jouer.

In addition to this extreme speculation, some whales have also gained huge profits from long-term holdings. According to on-chain analyst @ai_9684xtpa, a whale opened an Ethereum short position with 50x leverage in January, with an opening price of $3,169 and a maximum floating profit of over $78 million. As of March 5, the order is still held, and the current floating profit is still $69 million. The user has also become the user with the most profit on Hyperliquid. According to information provided by social media users, the address belongs to the new stablecoin protocol Resolv, which may be an order from its hedge fund.

En plus de cette spéculation extrême, certaines baleines ont également réalisé d'énormes bénéfices des avoirs à long terme. Selon l'analyste de la chaîne @ AI_9684XTPA, une baleine a ouvert une position courte Ethereum avec un effet de levier 50X en janvier, avec un prix d'ouverture de 3 169 $ et un bénéfice flottant maximal de plus de 78 millions de dollars. Au 5 mars, l'ordonnance est toujours maintenue et le bénéfice flottant actuel est toujours de 69 millions de dollars. L'utilisateur est également devenu l'utilisateur avec le plus de profit sur l'hyperliquide. Selon les informations fournies par les utilisateurs de médias sociaux, l'adresse appartient au nouveau protocole de stablecoin Resolv, qui peut être une commande de son hedge fund.

In addition, it is not uncommon to hear news about whales spending millions of dollars to open orders and build positions on Hyperliquid. From the data, the average transaction volume

De plus, il n'est pas rare d'entendre des nouvelles sur les baleines qui dépensent des millions de dollars pour ouvrir les commandes et établir des positions sur l'hyperliquide. À partir des données, le volume de transaction moyen