하이퍼 리퀴드는 중앙 집중식 거래소의 계약 시장을 침식합니다

1 조 달러의 거래량, 60%의 영구 계약 시장 점유율 및 매일 온 체인의 평균 4 억 달러

Author: Frank, PANews

저자 : Frank, Panews

Trillion-dollar trading volume, 60% perpetual contract market share, and an average of $400 million in daily on-chain settlements - Hyperliquid (HYPER:CRYPTOCURRENCY), a decentralized exchange that has been established for less than two years, is eroding the contract market of centralized exchanges with a series of disruptive data.

2 년 미만으로 설립 된 탈 중앙화 교환 인 고리형 (Hyperliquid) (Hyperliquid (Hyper : cryptocurrency)는 일련의 데이터와 계약 시장을 침식하고 있습니다.

Whales are playing a "life-and-death gamble" with 50x leverage. Institutional funds are frantically buying orders with low fees, while retail investors continue to wait and see due to the lack of token categories. While Binance (BNB:CRYPTO) and Coinbase (NASDAQ:COIN) still dominate the industry, Hyperliquid has opened up a new battlefield for DEX counterattack with its extreme efficiency and risk coexistence model. However, the "slow" mechanism of the Dutch auction and the dilemma of the governance token HYPE being cut in half also make this subversion full of variables.

고래는 50 배의 레버리지와 함께 "생명과 죽음 도박"을하고 있습니다. 기관 펀드는 낮은 수수료로 주문을 열렬히 구매하는 반면 소매 투자자는 토큰 범주가 부족하여 계속 기다리고 있습니다. Binance (BNB : Crypto)와 Coinbase (NASDAQ : COIN)가 여전히 업계를 지배하고 있지만, Hyperliquid는 극도의 효율성과 위험 공존 모델로 Dex 반격을위한 새로운 전장을 열었습니다. 그러나 네덜란드 경매의 "느린"메커니즘과 거버넌스 토큰 과대 광고의 딜레마는 또한이 파괴가 변수로 가득 차게 만듭니다.

Trading volume exceeds one trillion, Hyperliquid becomes the 'dark horse' of contracts

거래량은 1 조를 초과하고, 하이퍼 리퀴드는 계약의 '어두운 말'이됩니다.

Since the airdrop detonated the market in 2024, Hyperliquid's contract trading volume has increased exponentially, completely breaking the industry curse of "decline after airdrop". On the contrary, in the recent market fluctuations, Hyperliquid has already established its position as a leading exchange.

AirDrop이 2024 년에 시장을 폭발시킨 이후, Hyperliquid의 계약 거래량은 기하 급수적으로 증가하여 "Airdrop 이후 감소"의 업계 저주를 완전히 파괴했습니다. 반대로, 최근 시장 변동에서, 하이퍼 리퀴드는 이미 주요 교환으로서의 입지를 확립했다.

Data from March 5 showed that Hyperliquid's total trading volume exceeded $1 trillion for the first time. According to Coinglass data, Hyperliquid's contract trading volume on that day was about $8.5 billion, and Hyperliquid's contract trading volume ranked sixth among all exchanges, only lower than five centralized exchanges including Binance, OKX, Bitget, Bybit, and Gate.io. Binance's contract trading volume was about $91.7 billion. Although the gap is still obvious, Hyperliquid seems to have become a new force that Binance cannot underestimate.

3 월 5 일의 데이터에 따르면 Hyperliquid의 총 거래량은 처음으로 1 조 달러를 초과했습니다. Coinglass Data에 따르면, 그 당시 하이퍼 클리케이드의 계약 거래량은 약 85 억 달러였으며, Hyperliquid의 계약 거래량은 모든 거래소 중에서 6 위를 차지했으며 Binance, Okx, Bitget, Bybit 및 Gate.io를 포함한 5 개의 중앙 거래소보다 중앙 교환을 포함합니다. Binance의 계약 거래량은 약 917 억 달러였습니다. 격차는 여전히 명백하지만, 하이퍼 리퀴드는 Binance가 과소 평가할 수없는 새로운 힘이 된 것 같습니다.

According to data from hypurrscan, Hyperliquid's fee income is annualized to $746 million. In comparison, Coinbase's full-year trading revenue in 2024 is $4 billion.

Hypurrscan의 데이터에 따르면, Hyperliquid의 수수료 소득은 연간 7 억 7 천 6 백만 달러로 연간입니다. 이에 비해 2024 년 Coinbase의 연간 거래 수입은 40 억 달러입니다.

Among decentralized exchanges, Hyperliquid has become the dominant player in the perpetual contract market. According to data provided by analyst WarDaddyCapital on February 8, Hyperliquid's market share in perpetual contracts has reached 60.5%, while on November 1, 2024, its market share was only 33.2%, and in March 2023, its market share was less than 2%. This growth rate is unique among decentralized exchanges.

분산 된 교환 중에서, 고리형은 영구 계약 시장에서 지배적 인 플레이어가되었습니다. 2 월 8 일 분석가 WardaddyCapital이 제공 한 데이터에 따르면, 영구 계약에서 고리형의 시장 점유율은 60.5%에 이르렀으며 2024 년 11 월 1 일에 시장 점유율은 33.2%에 불과했으며 2023 년 3 월 시장 점유율은 2%미만이었습니다. 이 성장률은 분산 된 거래소에서 독특합니다.

Trump's new casino under the giant whale deal

거대한 고래 거래하에 트럼프의 새로운 카지노

The rise of Hyperliquid is inseparable from institutions and high-net-worth traders. Especially recently, the frequent opening of orders by whales has triggered market discussions. Hyperliquid seems to have become a public place for whales to open orders, including cases of smart money that takes unconventional actions and shows off its strength.

고리형의 상승은 기관과 고격한 거래자와 분리 할 수 ​​없습니다. 특히 최근에 고래의 명령을 자주 개설하면 시장 토론이 시작되었습니다. 하이퍼 클리케이드는 전통적인 행동을 취하고 그 힘을 과시하는 똑똑한 돈의 경우를 포함하여 고래가 명령을 열기위한 공공 장소가 된 것 같습니다.

On March 2, before Trump announced that five crypto assets including BTC, ETH, SOL, ADA, and XRP would be added to the strategic reserve of crypto assets, a whale held $6 million in assets and used 50 times leverage to go long on ETH and BTC. The opening price of ETH was $2,197 and the liquidation price was about $2,149. After the order was opened, the price of ETH fell to as low as $2,171, and it almost went bankrupt. Fortunately, a few minutes later, the market surged with the help of Trump's favorable news, and the user eventually made a profit of more than $6.8 million in a single day. Many people on social media believe that this extreme operation may have been done by insiders around Trump. However, this statement was later denied by Conor Grogan, director of Coinbase, who found that the funds came from phishing and the user was a user of the crypto gambling platform Roobet. This risky operation seems to be just a gambler's exciting way to play.

3 월 2 일, 트럼프는 BTC, ETH, SOL, ADA 및 XRP를 포함한 5 개의 암호화 자산을 암호 자산의 전략적 예비에 추가 될 것이라고 발표했으며, 고래는 자산 6 백만 달러를 보유하고 있으며 ETH 및 BTC에서 50 배의 레버리지를 사용했습니다. ETH의 개방 가격은 $ 2,197이고 청산 가격은 약 2,149 달러였습니다. 주문이 개설 된 후, ETH의 가격은 2,171 달러로 낮아졌고 거의 파산했습니다. 다행히 몇 분 후, 시장은 트럼프의 유리한 소식의 도움으로 급증했으며, 사용자는 결국 하루에 680 만 달러 이상의 이익을 얻었습니다. 소셜 미디어의 많은 사람들은 트럼프 주변의 내부자들에 의해이 극단적 인 운영이 이루어 졌다고 생각합니다. 그러나이 진술은 나중에 Coinbase의 이사 인 Conor Grogan에 의해 거부되었으며, 그는이 자금이 피싱에서 나왔고 사용자는 암호화 도박 플랫폼 Roobet의 사용자라는 것을 발견했습니다. 이 위험한 작전은 도박꾼의 흥미로운 플레이 방법 일뿐입니다.

In addition to this extreme speculation, some whales have also gained huge profits from long-term holdings. According to on-chain analyst @ai_9684xtpa, a whale opened an Ethereum short position with 50x leverage in January, with an opening price of $3,169 and a maximum floating profit of over $78 million. As of March 5, the order is still held, and the current floating profit is still $69 million. The user has also become the user with the most profit on Hyperliquid. According to information provided by social media users, the address belongs to the new stablecoin protocol Resolv, which may be an order from its hedge fund.

이 극단적 인 추측 외에도 일부 고래는 장기 보유로부터 큰 이익을 얻었습니다. On-Chain Analyst @AI_9684XTPA에 따르면, 고래는 1 월에 50 배의 레버리지로 이더 리움 짧은 포지션을 열었으며 개방 가격은 $ 3,169, 최대 1 천 8 백만 달러 이상의 플로팅 이익을 개설했습니다. 3 월 5 일 현재 주문은 여전히 ​​유지되며 현재 부동산 이익은 여전히 ​​6,600 만 달러입니다. 사용자는 또한 하이퍼 리퀴드에서 가장 많은 이익을 가진 사용자가되었습니다. 소셜 미디어 사용자가 제공 한 정보에 따르면, 주소는 헤지 펀드의 주문 일 수있는 새로운 StableCoin 프로토콜 Resolv에 속합니다.

In addition, it is not uncommon to hear news about whales spending millions of dollars to open orders and build positions on Hyperliquid. From the data, the average transaction volume

또한 고래가 주문을 개설하고 하이퍼 리퀴드에 위치를 구축하기 위해 수백만 달러를 소비하는 것에 대한 소식을 듣는 것은 드문 일이 아닙니다. 데이터에서 평균 트랜잭션 볼륨