GM, c'est Milk Road Pro - le «Uber mange» de Crypto Alpha.

Le marché de la cryptographie a peut-être frappé des bosses, mais l'innovation n'a pas ralenti, en particulier chez Aave.

GM, this is Milk Road PRO – the ‘Uber Eats’ of crypto alpha.

GM, c'est Milk Road Pro - le «Uber mange» de Crypto Alpha.

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The crypto market may have hit some bumps, but innovation hasn’t slowed down—especially at Aave.

Le marché de la cryptographie a peut-être frappé des bosses, mais l'innovation n'a pas ralenti, en particulier chez Aave.

As one of the leading DeFi projects, Aave has kept pushing forward, delivering major updates and developments last month.

En tant que l'un des principaux projets Defi, Aave a continué à avancer, offrant des mises à jour et des développements majeurs le mois dernier.

Source: The Defiant

Source: le provocateur

Here’s a roundup of the latest announcements:

Voici un tour d'horizon des dernières annonces:

A major proposal introduces a fee switch, new aTokens, and a tokenomics revamp—boosting value for token holders.

Une proposition majeure introduit un interrupteur de frais, de nouveaux atokens et une refonte de tokenomics - augmentant la valeur des détenteurs de jetons.

Yield-bearing stablecoins like $sUSDe and $sUSDS now exceed $11B, and Aave is launching a savings product to tap into this demand.

Les écuries à rendement comme $ Susde et $ Susds dépassent désormais 11 milliards de dollars, et Aave lance un produit d'épargne pour exploiter cette demande.

RWA tokenization is booming, with $5B in tokenized treasuries. Horizon, built on Aave, unlocks institutional borrowing and drives revenue back into the ecosystem.

La tokenisation RWA est en plein essor, avec 5 milliards de dollars en trésors tokenisés. Horizon, construit sur AAVE, déverrouille les emprunts institutionnels et fait revenir les revenus dans l'écosystème.

Combine all that with Aave’s stablecoin setting new records, and it’s clear why this is our next deep-dive candidate.

Combinez tout cela avec les nouveaux dossiers de l'écu-Oave, et il est clair pourquoi il s'agit de notre prochain candidat de plongée profonde.

Source: Token Terminal

Source: Terminal de jeton

Aave’s stablecoin, $GHO, has been gaining momentum this year. Despite a sluggish market, it recently crossed 210 million in circulating supply—proof of its growing demand.

Le stablecoin d'Aave, $ Gho, a pris de l'ampleur cette année. Malgré un marché lent, il a récemment franchi 210 millions de personnes en circulation, ce qui a permis de faire une demande croissante.

What’s really going on here, and what does it mean for Aave holders?

Que se passe-t-il vraiment ici, et qu'est-ce que cela signifie pour les détenteurs d'Aave?

We’re just as eager to find out. We’re diving deep into the latest developments—and bringing you all the insights.

Nous sommes tout aussi désireux de le découvrir. Nous plongeons profondément dans les derniers développements et vous apportons toutes les idées.

Here’s what we’re covering today:

Voici ce que nous couvrons aujourd'hui:

How is Aave performing right now?

Comment se déroule Aave en ce moment?

What impact will this new proposal have?

Quel impact cette nouvelle proposition aura-t-elle?

Why is Aave launching a new savings product?

Pourquoi Aave lance-t-il un nouveau produit d'épargne?

Are institutions ready to embrace Aave?

Les institutions sont-elles prêtes à adopter Aave?

Will $AAVE repeat its 5x from 2024?

$ Aave répétera-t-il son 5x à partir de 2024?

P.S. – We’re hosting our Monthly PRO Portfolio Update next week — scroll to the bottom for more info. 🥛

PS - Nous organisons notre mise à jour mensuelle du portefeuille Pro la semaine prochaine - faites défiler vers le bas pour plus d'informations. 🥛

Let’s dive right in—there’s a lot to go over!

Plongeons-nous directement - il y a beaucoup de choses à passer!

P.P.S.: If you're not familiar with Aave, be sure to check out our first PRO report covering it— because we won’t be diving into the basics here.

PPS: Si vous n'êtes pas familier avec Aave, assurez-vous de consulter notre premier rapport professionnel le couvrant - car nous ne plongerons pas dans les bases ici.

First, let’s set the stage with some context.

Tout d'abord, préparons la voie avec un certain contexte.

AAVE TODAY

Aave aujourd'hui

Let’s start with a market update on Aave—covering its market share, stablecoins growth and financials.

Commençons par une mise à jour du marché sur AAVE - en couverte sa part de marché, la croissance des stablescoins et les finances.

Most of us are familiar with Aave—it’s the #1 lending and borrowing protocol in crypto.

La plupart d'entre nous connaissent Aave - c'est le protocole de prêt et d'emprunt n ° 1 en crypto.

Want to earn yield on your assets? Use Aave.

Vous voulez gagner un rendement sur vos actifs? Utilisez Aave.

Need to borrow stablecoins? Aave’s got you covered.

Besoin d'emprunter des stablecoins? Aave vous a couvert.

But is it really that simple for everyone in the market when choosing where to lend or borrow? Let’s take a closer look.

Mais est-ce vraiment aussi simple pour tout le monde sur le marché lors du choix où prêter ou emprunter? Regardons de plus près.

Source: Token Terminal

Source: Terminal de jeton

Since 2024, Aave's market share has been on the rise, now hitting an impressive 67%.

Depuis 2024, la part de marché d'Aave est en hausse, atteignant maintenant un impressionnant 67%.

✅ Yes, people prefer Aave over many other platforms—and for good reason.

✅ Oui, les gens préfèrent un Aave à de nombreuses autres plateformes - et pour une bonne raison.

Their product is solid, but it’s not necessarily unique. So, what’s driving their dominance?

Leur produit est solide, mais ce n'est pas nécessairement unique. Alors, qu'est-ce qui stimule leur domination?

1️⃣ A big reason for Aave’s success is the strong brand and trust it has built over the years. After all, you wouldn’t lend your money somewhere risky if it meant losing sleep at night, right?

1️⃣ Une grande raison du succès d'Aave est la marque forte et la confiance qu'elle a construite au fil des ans. Après tout, vous ne prêteriez pas votre argent dans un endroit risqué si cela signifiait perdre le sommeil la nuit, non?

But that’s not the only factor.

Mais ce n'est pas le seul facteur.

2️⃣ Aave has rapidly expanded to new blockchains, securing its dominance.

2️⃣ Aave s'est rapidement étendu aux nouvelles blockchains, garantissant sa domination.

Here’s how Aave’s user base is distributed across different chains.

Voici comment la base d'utilisateurs d'Aave est distribuée sur différentes chaînes.

Source: Token Terminal

Source: Terminal de jeton

Aave has over 10,000 active wallets each month, spread across five major blockchains.

Aave possède plus de 10 000 portefeuilles actifs par mois, répartis sur cinq blockchains majeures.

But here, we’re zooming in on a smaller slice of that group: the 20–30% who actually borrow through Aave. Most users are just lending their crypto, not borrowing it.

Mais ici, nous faisons un zoom sur une tranche plus petite de ce groupe: les 20 à 30% qui empruntent en réalité Aave. La plupart des utilisateurs ne prêtent que leur crypto, et ne l'empruntent pas.

👉 Don’t worry—we’ll explain later why borrowers are the ones to watch, and why this metric matters more than just looking at lenders.

👉 Ne vous inquiétez pas - nous expliquerons plus tard pourquoi les emprunteurs sont ceux à surveiller et pourquoi cette métrique compte plus que de simplement regarder les prêteurs.

Now, back to the chart…

Maintenant, revenons au tableau…

The message is pretty clear: when Base launched 1.5 years ago, they didn’t wait around.

Le message est assez clair: lorsque Base a lancé il y a 1,5 ans, ils n'ont pas attendu.

They moved fast to claim their spot and made sure rivals didn’t get a foothold.

Ils se sont déplacés rapidement pour revendiquer leur place et ont fait en sorte que les concurrents ne soient pas de pied.

And so far? That aggressive approach seems to be working.

Et jusqu'à présent? Cette approche agressive semble fonctionner.

That kind of growth doesn’t come without a price however.

Ce genre de croissance ne se produit cependant pas sans prix.

Aave is still handing out rewards to encourage specific actions—like providing $AAVE liquidity or staking $AAVE to help secure the protocol. You can see exactly how much that costs in the chart, right alongside the revenue it’s generating.

Aave distribue toujours des récompenses pour encourager des actions spécifiques, comme fournir une liquidité de $ Aave ou une mise en œuvre de $ Aave pour aider à sécuriser le protocole. Vous pouvez voir exactement combien cela coûte dans le graphique, à côté des revenus qu'il génère.

Source: Token Terminal

Source: Terminal de jeton

Aave is still offering incentives worth millions of dollars per month. However, the key point here is that its

Aave offre toujours des incitations d'une valeur de millions de dollars par mois. Cependant, le point clé ici est que c'est