La BEI émet une obligation numérique de 100 millions d’euros qui sera réglée dans une CBDC de gros

La Banque européenne d'investissement (BEI) a émis sa cinquième obligation numérique : une obligation à taux fixe de 100 millions d'euros (105,6 millions de dollars) sur trois ans qui est réglée dans une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de gros dans le cadre des essais de CBDC en cours à travers le monde. Union européenne.

European Investment Bank Issues €100M Digital Bond to Settle in Wholesale CBDC

La Banque européenne d'investissement émet une obligation numérique de 100 millions d'euros à régler dans une CBDC de gros

The European Investment Bank (EIB) has issued its fifth digital bond: a €100 million ($105.6 million) fixed-rate three-year bond that settles in a wholesale central bank digital currency (CBDC) as part of the ongoing CBDC trials across the European Union.

La Banque européenne d'investissement (BEI) a émis sa cinquième obligation numérique : une obligation à taux fixe de 100 millions d'euros (105,6 millions de dollars) sur trois ans qui est réglée dans une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de gros dans le cadre des essais de CBDC en cours à travers le monde. Union européenne.

The bond was issued on the Digital Assets Platform, a tokenization platform owned by Goldman Sachs, and is the first to be settled in a wholesale CBDC. The pilot wCBDC tokens were issued by the Banque de France through its D3LS platform, which is being used to test the interoperability of wholesale CBDCs with existing financial networks.

L'obligation a été émise sur la plateforme d'actifs numériques, une plateforme de tokenisation appartenant à Goldman Sachs, et est la première à être réglée dans une CBDC de gros. Les jetons pilotes wCBDC ont été émis par la Banque de France via sa plateforme D3LS, qui est utilisée pour tester l'interopérabilité des CBDC de gros avec les réseaux financiers existants.

EIB's use of D3LS comes days after state-owned French bank Caisse des Dépôts settled a $108 million digital bond through wCBDC tokens issued through D3LS.

L'utilisation de D3LS par la BEI intervient quelques jours après que la banque publique française Caisse des Dépôts a réglé une obligation numérique de 108 millions de dollars via des jetons wCBDC émis via D3LS.

Banque de France remains the European leader in using wCBDC for digital bonds. Its peers, such as Germany and Italy, have opted for customized solutions, such as Trigger for the Deutsche Bundesbank.

La Banque de France reste le leader européen dans l’utilisation des wCBDC pour les obligations numériques. Ses pairs, comme l'Allemagne et l'Italie, ont opté pour des solutions sur mesure, comme Trigger pour la Deutsche Bundesbank.

As Banque de France's Emmanuelle Assouan noted in her comments, one key advantage of the wCBDC over other solutions is that it eliminates counterparty risk through atomic settlements.

Comme l'a noté Emmanuelle Assouan de la Banque de France dans ses commentaires, l'un des principaux avantages de la wCBDC par rapport aux autres solutions est qu'elle élimine le risque de contrepartie grâce aux règlements atomiques.

EIB's bond was also the first to be issued on Orion, the tokenization and digital assets platform by HSBC (NYSE:HSBC). Orion, a permissioned blockchain solution, has gained popularity with many banks across Europe and Asia for issuing digital bonds. HSBC, UBS, SBI (NASDAQ:SBHGF), Germany's WIBank, and more have launched digital bonds on Orion.

L'obligation de la BEI a également été la première à être émise sur Orion, la plateforme de tokenisation et d'actifs numériques de HSBC (NYSE : HSBC). Orion, une solution blockchain autorisée, a gagné en popularité auprès de nombreuses banques en Europe et en Asie pour l'émission d'obligations numériques. HSBC, UBS, SBI (NASDAQ : SBHGF), la banque allemande WIBank et bien d'autres ont lancé des obligations numériques sur Orion.

“The new EIB blockchain bond is a major step forward in our drive to modernize capital markets and harness innovative technologies in finance,” commented Cyril Rousseau, EIB's Director of General Finance.

« La nouvelle obligation blockchain de la BEI constitue une avancée majeure dans nos efforts visant à moderniser les marchés des capitaux et à exploiter les technologies innovantes dans le domaine financier », a commenté Cyril Rousseau, directeur des finances générales de la BEI.

The issuance also involved Europe's largest bank, BNP Paribas (OTC:BNPQY), the U.K,'s NatWest (NYSE:RBSPF), and the French subsidiary of HSBC as joint lead managers. London-based multinational law firm Clifford Chance advised the EIB on the issuance.

L'émission a également impliqué la plus grande banque européenne, BNP Paribas (OTC : BNPQY), la société britannique NatWest (NYSE : RBSPF) et la filiale française de HSBC en tant que co-chefs de file. Le cabinet d'avocats multinational basé à Londres, Clifford Chance, a conseillé la BEI dans le cadre de cette émission.

Steve Jacoby, a partner at the law firm, noted that the expansion of EIB's digital bonds projects shows the “continued strong interest of market participants in digital capital markets transactions.”

Steve Jacoby, associé du cabinet d'avocats, a noté que l'expansion des projets d'obligations numériques de la BEI montre « le vif intérêt persistant des acteurs du marché pour les transactions sur les marchés de capitaux numériques ».

SBI, UBS automate tokenized fund management

SBI et UBS automatisent la gestion de fonds tokenisés

In Singapore, two of the world's largest banks have completed the implementation of a tokenized fund that demonstrated how smart contracts can automate asset management.

À Singapour, deux des plus grandes banques du monde ont achevé la mise en œuvre d'un fonds tokenisé qui a démontré comment les contrats intelligents peuvent automatiser la gestion d'actifs.

The pilot was part of Project Guardian, a tokenization and digital asset initiative by the Monetary Authority of Singapore (MAS). This is not the first tokenization project between the Japanese and Swiss banks; a week ago, they issued a tokenized fund accessible through authorized distribution partners to accredited investors.

Le pilote faisait partie du projet Guardian, une initiative de tokenisation et d'actifs numériques de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). Ce n'est pas le premier projet de tokenisation entre les banques japonaises et suisses ; il y a une semaine, ils ont émis un fonds tokenisé accessible via des partenaires de distribution agréés aux investisseurs accrédités.

In their latest project, the two sought to prove that implementing an ‘onchain format’ in the fund administration industry can unlock efficiencies and cut costs. They limited the scope of their project to integrating existing fund management systems with tokenized funds “once they are made compatible with blockchains and smart contracts.”

Dans leur dernier projet, les deux ont cherché à prouver que la mise en œuvre d'un « format en chaîne » dans le secteur de l'administration de fonds pouvait générer des gains d'efficacité et réduire les coûts. Ils ont limité la portée de leur projet à l’intégration des systèmes de gestion de fonds existants avec des fonds tokenisés « une fois qu’ils seront rendus compatibles avec les blockchains et les contrats intelligents ».

Citing a study from automation firm Quantios, the banks noted that 93% of fund managers have yet to fully automate even the most basic processes. This results in consistent manual interventions, delayed settlements, and a lack of transparency for investors.

Citant une étude de la société d'automatisation Quantios, les banques ont noté que 93 % des gestionnaires de fonds n'ont pas encore entièrement automatisé les processus les plus élémentaires. Cela se traduit par des interventions manuelles cohérentes, des règlements retardés et un manque de transparence pour les investisseurs.

Their pilot concluded that blockchain, tokenization, and smart contracts could resolve this. Benefits included fewer errors or manual interventions—saving time and costs—and enhanced efficiencies. Investors also enjoyed higher levels of transparency.

Leur projet pilote a conclu que la blockchain, la tokenisation et les contrats intelligents pourraient résoudre ce problème. Les avantages comprenaient moins d’erreurs ou d’interventions manuelles (gain de temps et d’argent) et une efficacité accrue. Les investisseurs ont également bénéficié de niveaux plus élevés de transparence.

The solution is currently active on testnets on multiple blockchains and is expected to transition to mainnets over the next few weeks.

La solution est actuellement active sur les réseaux de test sur plusieurs blockchains et devrait passer aux réseaux principaux au cours des prochaines semaines.

“This new way of launching fund structures and administering them via smart contracts empowers both fund managers and their service providers to deliver new onchain financial products and lower operational costs to investors, both things they are actively looking for,” commented SBI's Winston Quek.

"Cette nouvelle façon de lancer des structures de fonds et de les administrer via des contrats intelligents permet aux gestionnaires de fonds et à leurs prestataires de services de proposer de nouveaux produits financiers en chaîne et de réduire les coûts opérationnels aux investisseurs, deux choses qu'ils recherchent activement", a commenté Winston Quek de SBI.

The pilot is the latest to prove the transformative impact that tokenization can deliver in the financial sector. However, as each financial institution races to become the industry leader, the risk of siloed and limited solutions threatens progress. The two banks, for instance, have their own tokenization platforms: SBI has its Digital Markets subsidiary, while UBS Tokenize is the Swiss bank's in-house tokenization service.

Le projet pilote est le dernier à prouver l’impact transformateur que la tokenisation peut avoir sur le secteur financier. Cependant, alors que chaque institution financière s’efforce de devenir le leader du secteur, le risque de solutions cloisonnées et limitées menace les progrès. Les deux banques, par exemple, disposent de leurs propres plateformes de tokenisation : SBI a sa filiale Digital Markets, tandis qu'UBS Tokenize est le service de tokenisation interne de la banque suisse.

EIB, which launched its €100 million digital bond on HSBC Orion, has used four different platforms for its five bonds from Societe Generale, HSBC, Goldman Sachs, and Credit Agricole (OTC:CRARY).

La BEI, qui a lancé son obligation numérique de 100 millions d'euros sur HSBC Orion, a utilisé quatre plateformes différentes pour ses cinq obligations de Société Générale, HSBC, Goldman Sachs et Crédit Agricole (OTC : CRARY).