Le nouveau récit DeFi : World Liberty Financial, l'administration Trump et la montée de l'AAVE et de l'hyperliquide

World Liberty Financial, lancé conjointement par la famille Trump et des personnalités de premier plan du secteur de la cryptographie, influence progressivement l'orientation du secteur.

World Liberty Financial, jointly launched by the Trump family and top figures in the crypto industry, is gradually influencing the direction of the industry, and its recent purchase of selected coins has also driven the growth of the secondary market.

World Liberty Financial, lancé conjointement par la famille Trump et des personnalités de premier plan du secteur de la cryptographie, influence progressivement l'orientation du secteur, et son récent achat de pièces sélectionnées a également stimulé la croissance du marché secondaire.

After Trump's victory, potential short-term crypto-friendly policies include: the establishment of a strategic Bitcoin reserve in the United States, the normalization and legalization of cryptocurrencies, and the issuance of debt plans in conjunction with ETFs.

Après la victoire de Trump, les politiques potentielles à court terme favorables à la cryptographie comprennent : la création d'une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis, la normalisation et la légalisation des crypto-monnaies et l'émission de plans de dette en conjonction avec des ETF.

The new interest rate cut cycle will attract more capital injection to DeFi, similar to the macro environment during the DeFi Summer from 2020 to 2021.

Le nouveau cycle de réduction des taux d’intérêt attirera davantage d’injections de capitaux dans DeFi, similaire à l’environnement macro lors de l’été DeFi de 2020 à 2021.

Many lending protocols such as AAVE and Hyperliquiqui have attracted widespread attention from the market, showing strong potential for recovery and explosion.

De nombreux protocoles de prêt tels que AAVE et Hyperliquiqui ont attiré l’attention du marché, montrant un fort potentiel de reprise et d’explosion.

The recent listing trends of Binance and Coinbase are more inclined towards DeFi-related tokens.

Les récentes tendances de cotation de Binance et Coinbase sont plus enclines aux jetons liés à DeFi.

1. Impact of off-chain situations on the overall trend:

1. Impact des situations hors chaîne sur la tendance globale :

1.1 World Libertyfi and the Trump Administration

1.1 La Liberté mondiale et l’administration Trump

World Liberty Financial is positioned as a decentralized financial platform that provides fair, transparent and compliant financial tools, attracting a large number of users and symbolizing the beginning of a banking revolution. It was jointly initiated by the Trump family and top figures in the crypto industry. , aims to challenge the traditional banking system by providing innovative financial solutions. Expresses Trump's ambition to make the United States a global cryptocurrency leader, aiming to challenge the traditional banking system by providing innovative financial solutions.

World Liberty Financial se positionne comme une plateforme financière décentralisée qui fournit des outils financiers équitables, transparents et conformes, attirant un grand nombre d'utilisateurs et symbolisant le début d'une révolution bancaire. Il a été lancé conjointement par la famille Trump et des personnalités de premier plan du secteur de la cryptographie. , vise à remettre en question le système bancaire traditionnel en proposant des solutions financières innovantes. Exprime l'ambition de Trump de faire des États-Unis un leader mondial des cryptomonnaies, dans le but de défier le système bancaire traditionnel en proposant des solutions financières innovantes.

At the same time, affected by World Liberty Financial's purchase in December, the prices of related DeFi tokens have also rebounded, including ETH, cbBTC, LINK, AAVE, ENA, and ONDO.

Dans le même temps, affectés par l'achat de World Liberty Financial en décembre, les prix des jetons DeFi associés ont également rebondi, notamment ETH, cbBTC, LINK, AAVE, ENA et ONDO.

1.2 Crypto-friendly policies to be finalized

1.2 Politiques favorables à la cryptographie à finaliser

The 47th President of the United States, Donald Trump, will be inaugurated on January 20, 2025. There are three main favorable policies for cryptocurrencies to be implemented:

Le 47e président des États-Unis, Donald Trump, sera investi le 20 janvier 2025. Il existe trois principales politiques favorables à la mise en œuvre des crypto-monnaies :

Trump reiterates plan to establish US strategic Bitcoin reserve

Trump réitère son intention d'établir une réserve stratégique américaine de Bitcoin

Strategic reserves are reserves of key resources that are released in times of crisis or supply disruptions. The most famous example is the U.S. Strategic Petroleum Reserve. Trump recently said that the U.S. plans to make a major move in the crypto space and may establish a cryptocurrency reserve similar to the oil reserve. According to data from Coingecko in July this year, governments hold a total of 2.2% of the global bitcoin supply, of which the United States owns 200,000 bitcoins, worth more than $20 billion.

Les réserves stratégiques sont des réserves de ressources clés qui sont libérées en temps de crise ou de rupture d'approvisionnement. L’exemple le plus célèbre est la réserve stratégique de pétrole des États-Unis. Trump a récemment déclaré que les États-Unis prévoyaient de faire un pas majeur dans le domaine de la cryptographie et pourraient établir une réserve de cryptomonnaie similaire à la réserve de pétrole. Selon les données de Coingecko de juillet de cette année, les gouvernements détiennent au total 2,2 % de l'offre mondiale de bitcoins, dont les États-Unis possèdent 200 000 bitcoins, soit une valeur de plus de 20 milliards de dollars.

The normalization of encryption

La normalisation du chiffrement

The Trump administration is likely to legalize cryptocurrencies once again, and may adopt a more open policy in this area in the future. Trump made a speech at the Blockchain Association’s annual party: affirming that the Blockchain Association is the United States. Efforts to legislate cryptocurrency; said real use cases like DePIN legitimize cryptocurrency and are on the priority list for legislation; pledged to ensure Bitcoin and cryptocurrency thrive in the United States.

L’administration Trump légalisera probablement à nouveau les crypto-monnaies et pourrait adopter à l’avenir une politique plus ouverte dans ce domaine. Trump a prononcé un discours lors de la fête annuelle de la Blockchain Association : il a affirmé que la Blockchain Association était les États-Unis. Efforts pour légiférer sur la crypto-monnaie ; a déclaré que des cas d'utilisation réels comme DePIN légitiment la crypto-monnaie et figurent sur la liste des priorités de la législation ; s’est engagé à garantir le développement du Bitcoin et de la crypto-monnaie aux États-Unis.

Crypto Combo: Stabilizing the U.S. dollar hegemony + Bitcoin strategic reserve + Crypto legalization + ETF = Bonds

Crypto Combo : Stabilisation de l'hégémonie du dollar américain + Réserve stratégique Bitcoin + Légalisation de la crypto + ETF = Obligations

Trump's public and strong support for crypto assets has brought him many benefits: 1. Better consolidation of the dollar's position and the dollar's pricing power in the crypto industry during his term; 2. Early layout of the crypto market to allow more funds to enter; 3. Force The Federal Reserve moves closer to itself; 4. Forces once hostile capital to move closer to itself.

Le soutien public et fort de Trump aux actifs cryptographiques lui a apporté de nombreux avantages : 1. Une meilleure consolidation de la position du dollar et du pouvoir de fixation des prix du dollar dans l'industrie de la cryptographie au cours de son mandat ; 2. Aménagement précoce du marché de la cryptographie pour permettre l’entrée de plus de fonds ; 3. Force La Réserve fédérale se rapproche d'elle-même ; 4. Force le capital autrefois hostile à se rapprocher de lui-même.

As shown in the following figure, in 2014, the US dollar index was around 80 and the US debt was only about 20 trillion. Now the US debt has increased to about 36 trillion US dollars, an increase of 80% month-on-month, but the US dollar has continued to appreciate contrary to its norm. If it strengthens, combined with the U.S. Securities and Exchange Commission's approval of the spot Bitcoin ETF, the new incremental portion is entirely likely to cover future bond issuance costs.

Comme le montre le graphique suivant, en 2014, l'indice du dollar américain était d'environ 80 et la dette américaine n'était que d'environ 20 000 milliards. Aujourd’hui, la dette américaine a augmenté jusqu’à environ 36 000 milliards de dollars, soit une augmentation de 80 % d’un mois à l’autre, mais le dollar américain a continué à s’apprécier contrairement à sa norme. S'il se renforce, combiné à l'approbation de l'ETF spot Bitcoin par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, la nouvelle partie supplémentaire est tout à fait susceptible de couvrir les futurs coûts d'émission d'obligations.

1.3 The new interest rate cut cycle makes DeFi more attractive

1.3 Le nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt rend DeFi plus attractif

Data released by the U.S. Bureau of Labor Statistics showed that core inflation rose 0.3% in November for the fourth consecutive quarter and rose 3.3% year-on-year. Housing costs fell, but commodity prices excluding food and energy rose 0.3%, the highest since May 2023. Biggest increase.

Les données publiées par le Bureau américain des statistiques du travail ont montré que l'inflation sous-jacente a augmenté de 0,3% en novembre pour le quatrième trimestre consécutif et de 3,3% sur un an. Les coûts du logement ont diminué, mais les prix des matières premières hors alimentation et énergie ont augmenté de 0,3%, le plus élevé depuis mai 2023. La plus forte augmentation.

The market reacted quickly, raising the probability of the Fed cutting interest rates next week from 80% to 90%. Investment manager James Assi believes that a rate cut in December is almost a foregone conclusion. Short-term U.S. Treasury bonds rose first and then fell due to mixed employment data. Market expectations for the Fed to cut interest rates this year have increased. At the same time, JPMorgan Chase expects the Fed to cut interest rates quarterly after

Le marché a réagi rapidement, augmentant la probabilité que la Fed baisse ses taux d'intérêt la semaine prochaine de 80 % à 90 %. Le gestionnaire d'investissement James Assi estime qu'une baisse des taux en décembre est presque une fatalité. Les bons du Trésor américain à court terme ont d'abord augmenté, puis ont chuté en raison de données mitigées sur l'emploi. Les attentes du marché quant à une réduction des taux d’intérêt par la Fed cette année ont augmenté. Dans le même temps, JPMorgan Chase s'attend à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt tous les trimestres après