Les réseaux d'infrastructures physiques décentralisés (DEPIN) attirent l'attention des investisseurs en actions traditionnelles avec leur croissance des revenus

Un nouveau rapport souligne comment les réseaux d'infrastructures physiques décentralisés (DEPIN) attirent l'attention des investisseurs en actions traditionnels avec leur croissance des revenus.

A new report from Tom Trowbridge, co-founder of Fluence and host of the DePINed Podcast, has highlighted how Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN) are catching the eye of traditional equity investors for their rapid revenue growth.

Un nouveau rapport de Tom Trowbridge, co-fondateur de Fluence et hôte du podcast Depined, a souligné à quel point les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (Depin) attirent l'attention des investisseurs en actions traditionnels pour leur croissance rapide des revenus.

The report, titled The DePIN Token Economics Report and recently released by Fluence, delves into the implications of DePIN on real-world services and its impact on a critical investor group.

Le rapport, intitulé The Depin Token Economics Report et récemment publié par Fluence, plonge dans les implications de DePin sur les services réels et son impact sur un groupe d'investisseurs critiques.

DePIN's Scalability and Revenue Growth

L'évolutivité et la croissance des revenus de DePin

DePIN, which includes over 1,000 projects and 3 million providers delivering services like Wi-Fi, energy, and compute, has seen remarkable progress. Hardware costs have fallen 95% in recent years, bringing devices like routers down to $500, and open-source software is now competitive with centralized firms, according to Trowbridge.

DePin, qui comprend plus de 1 000 projets et 3 millions de prestataires fournissant des services comme le Wi-Fi, l'énergie et le calcul, a connu des progrès remarquables. Les coûts matériels ont chuté de 95% ces dernières années, ce qui a ramené des appareils comme les routeurs à 500 $, et les logiciels open source sont désormais compétitifs avec les entreprises centralisées, selon Trowbridge.

As reported by DePIN Scan, Helium's 145,000 users generated $350,000 in Q4 2024 revenue, while Hivemapper saw a triple increase in demand with new mapping devices.

Comme indiqué par DePin Scan, les 145 000 utilisateurs d'Helium ont généré 350 000 $ en revenus du quatrième trimestre 2024, tandis que Hivemapper a connu une triple augmentation de la demande avec de nouveaux dispositifs de cartographie.

Geodnet, meanwhile, reports annualized revenue of $3 million, using an 80% buy-and-burn rate, which reached an all-time high on January 25, 2024. The rapid growth of Hivemapper highlights the potential of DePIN. Helium, which claimed $70 million in revenue, faced an SEC charge on January 25, 2025, for allegedly misleading investors about clients like Lime, Nestlé, and Salesforce, as per Trowbridge.

Geodnet, quant à lui, rapporte un chiffre d'affaires annualisé de 3 millions de dollars, en utilisant un taux d'achat et de brûlure de 80%, qui a atteint un niveau record le 25 janvier 2024. La croissance rapide de Hivemapper met en évidence le potentiel de Depin. L'hélium, qui a réclamé 70 millions de dollars de revenus, a fait face à une charge de la SEC le 25 janvier 2025, pour avoir prétendument trompé les investisseurs sur des clients comme Lime, Nestlé et Salesforce, selon Trowbridge.

Why Traditional Investors Are Taking Notice

Pourquoi les investisseurs traditionnels en prennent note

Equity investors, who were initially skeptical of valuing token projects, are now turning their attention to DePIN, says Trowbridge. This investor group, far larger than alt-coin investors, is interested in the tangible services and revenue metrics that DePIN projects offer.

Les investisseurs en actions, qui étaient initialement sceptiques quant à la valorisation de projets de jetons, tournent maintenant leur attention vers DePin, explique Trowbridge. Ce groupe d'investisseurs, beaucoup plus grand que les investisseurs Alt-Coin, s'intéresse aux services tangibles et aux métriques des revenus que les projets Depin offrent.

With annualized revenue of $3 million, Geodnet provides a clear benchmark for these investors, who are used to working with multi-billion dollar projects in the equity markets.

Avec un chiffre d'affaires annualisé de 3 millions de dollars, Geodnet fournit une référence claire pour ces investisseurs, qui ont l'habitude de travailler avec des projets de plusieurs milliards de dollars sur les marchés boursiers.

DePIN's token models also support this interest. Buy-and-burn mechanisms, used by Geodnet (80%), Glow (100%), Render (95%), and Hivemapper (50%), directly link revenue to token value.

Les modèles de jetons de DePin soutiennent également cet intérêt. Les mécanismes d'achat et de brûlure, utilisés par Geodnet (80%), Glow (100%), rendu (95%) et HiveMapper (50%), relient directement les revenus à la valeur des jetons.

For instance, Geodnet's $500,000 Q4 2024 revenue bought back the same tokens that were sold for $300,000 in Q3 2004, showcasing the potential for price growth.

Par exemple, les revenus de Geodnet de 500 000 $ 2024 de Geodnet ont racheté les mêmes jetons qui ont été vendus pour 300 000 $ au troisième trimestre 2004, présentant le potentiel de croissance des prix.

Moreover, the report highlights that the Fiat-linked rewards, such as Fluence's $10 per core monthly and Storj's $1.50 per TB, provide a stable source of income.

En outre, le rapport souligne que les récompenses liées à la fiat, telles que 10 $ par Core par Core de Fluence et 1,50 $ par TB de Storj, fournissent une source de revenu stable.

DePIN's token economics are now under the microscope of equity investors, who are used to simpler models. Trowbridge emphasizes the need for brevity, stating that models should fit on one page to avoid confusion.

L'économie token de DePin est désormais sous le microscope des investisseurs en actions, qui sont utilisés pour des modèles plus simples. Trowbridge souligne le besoin de concitation, déclarant que les modèles devraient tenir sur une page pour éviter la confusion.

The presence of buy-and-burn offers allows for on-chain revenue verification, which is crucial in a sector largely devoid of regulation and audits. Helium's SEC charge highlights the need for transparency, and Deodnet's 80% rate stands in stark contrast to Nodle's 5%, according to the report, rendering the latter less believable.

La présence d'offres d'achat et de brûlure permet la vérification des revenus en chaîne, ce qui est crucial dans un secteur largement dépourvu de réglementation et d'audits. L'accusation SEC d'Helium met en évidence le besoin de transparence et le taux de 80% de Deodnet contraste fortement avec les 5% de Nodle, selon le rapport, ce qui rend ce dernier moins crédible.

Staking obligations, common in Web3 projects, are also relevant to investors familiar with publicly traded companies and their dividend or share buyback programs.

Les obligations d'allumage, communes dans les projets Web3, sont également pertinentes pour les investisseurs familiers avec les sociétés cotées en bourse et leurs programmes de dividende ou de rachat d'actions.

Fluence, for instance, requires $12,000 per CPU in FLT—48,000 FLT at $0.25 or 12,000 at $1—while Filecoin mandates 30% of supply be staked, and IO.net needs 200 IO tokens per GPU, valued at $250 to $1,200.

La fluence, par exemple, nécessite 12 000 $ par CPU en FLT - 48 000 FLT à 0,25 $ ou 12 000 à 1 $, tandis que FileCoin oblige 30% de l'offre à être marqué, et IO.NET a besoin de 200 jetons IO par GPU, d'une valeur de 250 $ à 1 200 $.

Finally, DePIN's focus on revenue shifts the narrative away from the speculative nature often associated with cryptocurrencies and towards utility.

Enfin, la focalisation de DePin sur les revenus éloigne le récit de la nature spéculative souvent associée aux crypto-monnaies et vers l'utilité.

In an industry saturated with 32 million tokens and volatile meme coins, DePIN projects stand out due to their small token count and rapid growth. As projects offering real-world services are scaling faster and offering better services at lower prices than centralized competitors, DePIN will shift the narrative in crypto.

Dans une industrie saturée de 32 millions de jetons et de pièces de mèmes volatiles, les projets de dépin se distinguent en raison de leur petit nombre de jetons et de leur croissance rapide. Étant donné que les projets offrant des services du monde réel évoluent plus rapidement et offrent de meilleurs services à des prix inférieurs à ceux des concurrents centralisés, DePin déplacera le récit de Crypto.