Coinbase publie les perspectives du marché des crypto-monnaies pour 2025 : les Stablecoins et les RWA sont en tête du rapport

Coinbase a publié ses perspectives du marché des crypto-monnaies pour 2025. Selon le rapport, le marché de la cryptographie en 2024 a connu un succès sans précédent.

Coinbase has published its 2025 Cryptocurrency Market Outlook. According to the report, the 2024 crypto market achieved unprecedented success. But reaching this point was not an easy feat. According to the report, it’s easy for people to see these achievements as the culmination of years of work. But more and more people are realizing that this is just the beginning of a much larger effort. The report focuses on five areas in particular.

Coinbase a publié ses perspectives du marché des crypto-monnaies pour 2025. Selon le rapport, le marché de la cryptographie en 2024 a connu un succès sans précédent. Mais atteindre ce point n’a pas été une tâche facile. Selon le rapport, il est facile pour les gens de considérer ces réalisations comme l'aboutissement d'années de travail. Mais de plus en plus de gens se rendent compte que ce n’est que le début d’un effort bien plus vaste. Le rapport se concentre sur cinq domaines en particulier.

Stablecoins and RWAs top the Coinbase reportCoinbase's 2025 Cryptocurrency Market Outlook. Source: Coinbase

Les Stablecoins et les RWA sont en tête du rapport Coinbase sur les perspectives du marché des crypto-monnaies pour 2025. Source : Coinbase

In particular, the report focuses on five areas in five bullet points. The first is stablecoins. According to the report, stablecoins are a killer app in the crypto space. As of December 1, 2024, the market cap of stablecoins increased by 48% to a record high of $1.93 trillion. Moreover, according to Coinbase, this figure could grow to $30 trillion in the next five years. We will soon see that their most important use cases are not just transactions, but global capital flows and trade.

En particulier, le rapport se concentre sur cinq domaines répartis en cinq puces. Le premier concerne les pièces stables. Selon le rapport, les pièces stables sont une application phare dans le domaine de la cryptographie. Au 1er décembre 2024, la capitalisation boursière des pièces stables a augmenté de 48 % pour atteindre un niveau record de 1 930 milliards de dollars. De plus, selon Coinbase, ce chiffre pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années. Nous verrons bientôt que leurs cas d’utilisation les plus importants ne concernent pas seulement les transactions, mais aussi les flux de capitaux et le commerce mondiaux.

Second, RWA tokenization is poised for significant growth. According to Rwa.xyz, as of December 1, tokenized RWAs grew by over 60%. Thus, it reached $13.5 billion. Tokenization has made significant progress in 2024. Companies are exploring the use of tokenized assets as collateral for other financial transactions (such as derivatives trading) that can facilitate transactions and reduce risks. The RWA trend is moving beyond assets such as US Treasuries and money market funds to private loans, commodities, corporate bonds, real estate and insurance.

Deuxièmement, la tokenisation RWA est sur le point de connaître une croissance significative. Selon Rwa.xyz, au 1er décembre, les RWA tokenisés ont augmenté de plus de 60 %. Ainsi, il a atteint 13,5 milliards de dollars. La tokenisation a fait des progrès significatifs en 2024. Les entreprises explorent l'utilisation d'actifs tokenisés comme garantie pour d'autres transactions financières (telles que le trading de produits dérivés) qui peuvent faciliter les transactions et réduire les risques. La tendance RWA s'étend au-delà des actifs tels que les bons du Trésor américain et les fonds du marché monétaire vers les prêts privés, les matières premières, les obligations d'entreprises, l'immobilier et les assurances.

ETFs, DeFi revival and regulation: What to expect for cryptocurrency space?

ETF, renaissance et réglementation de la DeFi : à quoi s’attendre pour l’espace des cryptomonnaies ?

Third, exchange-traded funds (ETFs) are on the agenda. According to the report, crypto ETFs have permanently changed the supply-demand dynamics of crypto. Following the record-breaking success of the US spot Bitcoin ETF, the entire crypto market has changed. Almost every type of institutional investor now owns a crypto ETF. It will be interesting to see what happens if the SEC allows cash generation and redemption mechanisms for ETF shares or allows ETFs to include collateral. According to Coinbase, these changes have the potential to increase the potential returns for ETF holders. Thus making ETFs more attractive to investors.

Troisièmement, les fonds négociés en bourse (ETF) sont à l'ordre du jour. Selon le rapport, les ETF cryptographiques ont modifié de manière permanente la dynamique offre-demande de cryptographie. Suite au succès record de l’ETF spot américain Bitcoin, l’ensemble du marché de la cryptographie a changé. Presque tous les types d’investisseurs institutionnels possèdent désormais un ETF crypto. Il sera intéressant de voir ce qui se passera si la SEC autorise les mécanismes de génération de liquidités et de rachat pour les actions d’ETF ou autorise les ETF à inclure des garanties. Selon Coinbase, ces changements pourraient potentiellement augmenter les rendements potentiels pour les détenteurs d’ETF. Rendant ainsi les ETF plus attractifs pour les investisseurs.

In fourth place is decentralized finance (DeFi). According to Coinbase, DeFi’s revival will take it into a new era. DeFi faced some setbacks in the previous cycle. But a more continuous and resilient ecosystem has emerged. The lending protocol TVL reached an all-time high, while DEX trading volume share (compared to CEX) peaked. Moreover, the changing US regulatory environment and the adoption of on-chain verification could help pave a clear path for traditional institutional investors to join DeFi. All indications suggest that DeFi could increase its impact in the near future.

En quatrième position se trouve la finance décentralisée (DeFi). Selon Coinbase, la renaissance de DeFi le fera entrer dans une nouvelle ère. DeFi a connu quelques revers au cours du cycle précédent. Mais un écosystème plus continu et plus résilient a émergé. Le protocole de prêt TVL a atteint un niveau record, tandis que la part du volume des transactions DEX (par rapport au CEX) a atteint un sommet. De plus, l’évolution de l’environnement réglementaire américain et l’adoption de la vérification en chaîne pourraient aider à ouvrir la voie à l’adhésion des investisseurs institutionnels traditionnels à DeFi. Tout indique que DeFi pourrait accroître son impact dans un avenir proche.

Finally, according to the report, regulations will ultimately shift from headwinds to tailwinds. The crypto market has suffered from regulatory uncertainty in the US for years, but the tide has changed. The US Congress will soon witness the most crypto-friendly Congress ever. Bipartisan support in both the House and Senate favors cryptocurrency and is likely to reach new legislative milestones. The US is expected to create a comprehensive regulatory framework, enact a robust stablecoin legislation, and end the era of sanctions-driven regulation. Overall, 2025 is expected to be a pivotal year.

Enfin, selon le rapport, les réglementations finiront par passer des vents contraires aux vents favorables. Le marché de la cryptographie souffre depuis des années de l’incertitude réglementaire aux États-Unis, mais le vent a changé. Le Congrès américain sera bientôt le témoin du congrès le plus favorable à la cryptographie de tous les temps. Le soutien bipartisan à la Chambre et au Sénat favorise la crypto-monnaie et franchira probablement de nouvelles étapes législatives. Les États-Unis devraient créer un cadre réglementaire complet, adopter une législation solide sur les pièces stables et mettre fin à l’ère de la réglementation fondée sur des sanctions. Globalement, 2025 s’annonce comme une année charnière.

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