CBOE restructure son activité de crypto-monnaie au milieu du brouillard réglementaire

Cboe Global Markets remanie ses opérations d'actifs numériques, abandonnant son marché au comptant numérique et intégrant le trading de dérivés d'actifs numériques dans ses activités mondiales de dérivés et de compensation. Au milieu de l'incertitude réglementaire et dans le cadre de son examen stratégique, le Cboe Digital Spot Market fermera ses portes au troisième trimestre 2024, et les contrats à terme Bitcoin et Ether seront transférés au Cboe Futures Exchange en 2025.

Cboe Global Markets Reorganizes Digital Asset Trading Operations Amidst Lack of Regulatory Clarity

Cboe Global Markets réorganise ses opérations de négociation d'actifs numériques dans un contexte de manque de clarté réglementaire

Chicago, Illinois, March 14, 2023 - Cboe Global Markets, a leading equity exchange network, has announced a major reorganization of its digital asset trading operations, citing the lack of regulatory clarity in the digital asset space. The move includes the closure of its digital spot market and the integration of digital asset derivative trading into its Global Derivatives and Clearing businesses.

Chicago, Illinois, 14 mars 2023 - Cboe Global Markets, l'un des principaux réseaux boursiers, a annoncé une réorganisation majeure de ses opérations de négociation d'actifs numériques, invoquant le manque de clarté réglementaire dans le domaine des actifs numériques. Cette décision comprend la fermeture de son marché au comptant numérique et l'intégration du trading de dérivés d'actifs numériques dans ses activités mondiales de dérivés et de compensation.

Strategic Shift Amidst Regulatory Uncertainty

Changement stratégique dans un contexte d’incertitude réglementaire

In a statement, Cboe highlighted that the changes are part of its strategic review and align with its long-term strategy. The company acknowledged the lack of regulatory clarity in the digital asset space, which it believes has hindered the growth and maturity of the market.

Dans un communiqué, Cboe a souligné que les changements faisaient partie de sa revue stratégique et s'alignaient sur sa stratégie à long terme. La société a reconnu le manque de clarté réglementaire dans le domaine des actifs numériques, qui, selon elle, a entravé la croissance et la maturité du marché.

"These changes are being made as part of Cboe's strategic review, taking into consideration the lack of regulatory clarity in the digital space, and are aligned with Cboe's longer term strategy," the exchange said.

"Ces changements sont effectués dans le cadre de l'examen stratégique de Cboe, en tenant compte du manque de clarté réglementaire dans l'espace numérique, et sont alignés sur la stratégie à long terme de Cboe", a indiqué la bourse.

Integration of Digital Asset Derivatives into Global Derivatives Business

Intégration des dérivés d'actifs numériques dans l'activité mondiale des produits dérivés

Effective immediately, digital asset derivative trading will be removed from Cboe Digital and integrated into Cboe's Global Derivatives and Clearing businesses. This move will enhance Cboe's ability to offer a comprehensive suite of derivative products across various asset classes, including digital assets.

Avec effet immédiat, le trading de dérivés d'actifs numériques sera supprimé de Cboe Digital et intégré aux activités mondiales de dérivés et de compensation de Cboe. Cette décision renforcera la capacité de Cboe à proposer une gamme complète de produits dérivés dans diverses classes d'actifs, y compris les actifs numériques.

"We expect to continue to see greater demand for exchange-traded [digital asset] derivatives to help manage crypto exposures, hedge risk and enhance capital and operational efficiencies," said David Howson, Global President of Cboe Global Markets.

« Nous prévoyons de continuer à constater une demande accrue de dérivés [d'actifs numériques] négociés en bourse pour aider à gérer les expositions cryptographiques, à couvrir les risques et à améliorer l'efficacité du capital et des opérations », a déclaré David Howson, président mondial de Cboe Global Markets.

Closure of Digital Spot Market in Third Quarter of 2024

Fermeture du marché spot numérique au troisième trimestre 2024

Cboe's digital spot market, which facilitates the trading of physical digital assets, will close in the third quarter of 2024. The exchange will move cash-settled Bitcoin and Ether futures contracts from the Cboe Digital Exchange to the Cboe Futures Exchange in the first half of 2025, subject to regulatory review and certain corporate approvals.

Le marché au comptant numérique de Cboe, qui facilite la négociation d'actifs numériques physiques, fermera ses portes au troisième trimestre 2024. La bourse transférera les contrats à terme Bitcoin et Ether réglés en espèces du Cboe Digital Exchange au Cboe Futures Exchange au cours du premier semestre de 2024. 2025, sous réserve d’un examen réglementaire et de certaines approbations de l’entreprise.

Alignment of Clearing Operations

Alignement des opérations de compensation

Cboe Clear Digital, the clearing arm of Cboe Digital, will be aligned with Cboe Clear Europe under the unified leadership of Vikesh Patel, President of Cboe Clear Europe. This alignment will streamline Cboe's clearing operations and leverage the expertise of Cboe Clear Europe, a leading European clearer of digital asset derivatives.

Cboe Clear Digital, la branche de compensation de Cboe Digital, sera alignée sur Cboe Clear Europe sous la direction unifiée de Vikesh Patel, président de Cboe Clear Europe. Cet alignement rationalisera les opérations de compensation de Cboe et tirera parti de l'expertise de Cboe Clear Europe, l'un des principaux compensateurs européens de dérivés d'actifs numériques.

Cost Savings and Improved Efficiency

Économies de coûts et efficacité améliorée

Cboe expects to realize significant cost savings from the closure of its digital spot trading arm. The company estimates savings of $2 million to $4 million in 2024, which it considers an "immaterial impact" on its 2024 net revenue. However, ongoing savings are projected to reach $11 million to $15 million annually.

Cboe espère réaliser d'importantes économies de coûts grâce à la fermeture de sa branche de trading au comptant numérique. L'entreprise estime des économies de 2 à 4 millions de dollars en 2024, ce qu'elle considère comme un « impact négligeable » sur son chiffre d'affaires net de 2024. Toutefois, les économies continues devraient atteindre entre 11 et 15 millions de dollars par an.

Cboe's Acquisition of ErisX

Acquisition d'ErisX par Cboe

The reorganization comes after Cboe's May 2022 acquisition of ErisX, a leading digital asset exchange and clearing platform. The timing of the acquisition coincided with the onset of the crypto winter, which has impacted the performance of the digital asset market.

La réorganisation intervient après l'acquisition par Cboe en mai 2022 d'ErisX, l'une des principales plateformes d'échange et de compensation d'actifs numériques. Le moment de l’acquisition a coïncidé avec le début de l’hiver crypto, ce qui a eu un impact sur les performances du marché des actifs numériques.

In August 2022, Cboe declared a $460 million goodwill impairment in its second-quarter earnings results due to the acquisition of ErisX. Goodwill impairment reflects the loss incurred when the value of an acquired asset declines below its purchase price. In November 2022, Cboe Digital brought on 13 investor partners to support its business.

En août 2022, Cboe a déclaré une dépréciation du goodwill de 460 millions de dollars dans ses résultats du deuxième trimestre en raison de l'acquisition d'ErisX. La dépréciation du goodwill reflète la perte subie lorsque la valeur d'un actif acquis devient inférieure à son prix d'achat. En novembre 2022, Cboe Digital a fait appel à 13 partenaires investisseurs pour soutenir son activité.

Conclusion

Conclusion

Cboe's reorganization of its digital asset trading operations reflects the challenges and uncertainties surrounding the regulatory landscape for digital assets. The company's strategic shift towards derivatives and its focus on cost efficiency demonstrate its commitment to navigating the evolving digital asset market. As regulatory clarity emerges, Cboe will continue to adapt and innovate to meet the evolving needs of its customers.

La réorganisation par Cboe de ses opérations de négociation d'actifs numériques reflète les défis et les incertitudes entourant le paysage réglementaire des actifs numériques. Le virage stratégique de l'entreprise vers les produits dérivés et l'accent mis sur la rentabilité démontrent son engagement à naviguer sur le marché en évolution des actifs numériques. À mesure que la clarté réglementaire apparaîtra, Cboe continuera de s'adapter et d'innover pour répondre aux besoins changeants de ses clients.