CBOE restrukturiert das Kryptowährungsgeschäft inmitten regulatorischer Unklarheiten

Cboe Global Markets überarbeitet sein Geschäft mit digitalen Vermögenswerten, stellt seinen digitalen Spotmarkt ein und integriert den Handel mit Derivaten digitaler Vermögenswerte in seine Geschäftsbereiche Global Derivatives und Clearing. Inmitten regulatorischer Unsicherheiten und im Rahmen seiner strategischen Überprüfung wird der Cboe Digital Spot Market im dritten Quartal 2024 geschlossen, wobei Bitcoin- und Ether-Futures im Jahr 2025 an die Cboe Futures Exchange verlagert werden.

Cboe Global Markets Reorganizes Digital Asset Trading Operations Amidst Lack of Regulatory Clarity

Cboe Global Markets organisiert den Handel mit digitalen Vermögenswerten aufgrund mangelnder regulatorischer Klarheit neu

Chicago, Illinois, March 14, 2023 - Cboe Global Markets, a leading equity exchange network, has announced a major reorganization of its digital asset trading operations, citing the lack of regulatory clarity in the digital asset space. The move includes the closure of its digital spot market and the integration of digital asset derivative trading into its Global Derivatives and Clearing businesses.

Chicago, Illinois, 14. März 2023 – Cboe Global Markets, ein führendes Aktienbörsennetzwerk, hat eine umfassende Umstrukturierung seines Handelsgeschäfts mit digitalen Vermögenswerten angekündigt und dabei die mangelnde regulatorische Klarheit im Bereich der digitalen Vermögenswerte angeführt. Der Schritt umfasst die Schließung seines digitalen Spotmarktes und die Integration des Handels mit digitalen Asset-Derivaten in seine globalen Derivate- und Clearing-Geschäfte.

Strategic Shift Amidst Regulatory Uncertainty

Strategischer Wandel inmitten regulatorischer Unsicherheit

In a statement, Cboe highlighted that the changes are part of its strategic review and align with its long-term strategy. The company acknowledged the lack of regulatory clarity in the digital asset space, which it believes has hindered the growth and maturity of the market.

In einer Erklärung betonte Cboe, dass die Änderungen Teil seiner strategischen Überprüfung seien und mit seiner langfristigen Strategie im Einklang stünden. Das Unternehmen erkannte den Mangel an regulatorischer Klarheit im Bereich digitaler Vermögenswerte an, der seiner Ansicht nach das Wachstum und die Reife des Marktes behindert hat.

"These changes are being made as part of Cboe's strategic review, taking into consideration the lack of regulatory clarity in the digital space, and are aligned with Cboe's longer term strategy," the exchange said.

„Diese Änderungen werden im Rahmen der strategischen Überprüfung von Cboe unter Berücksichtigung der mangelnden regulatorischen Klarheit im digitalen Bereich vorgenommen und sind auf die längerfristige Strategie von Cboe abgestimmt“, sagte die Börse.

Integration of Digital Asset Derivatives into Global Derivatives Business

Integration digitaler Asset-Derivate in das globale Derivategeschäft

Effective immediately, digital asset derivative trading will be removed from Cboe Digital and integrated into Cboe's Global Derivatives and Clearing businesses. This move will enhance Cboe's ability to offer a comprehensive suite of derivative products across various asset classes, including digital assets.

Mit sofortiger Wirkung wird der Handel mit digitalen Asset-Derivaten von Cboe Digital entfernt und in die globalen Derivate- und Clearing-Geschäfte von Cboe integriert. Dieser Schritt wird die Fähigkeit von Cboe verbessern, eine umfassende Palette von Derivatprodukten für verschiedene Anlageklassen, einschließlich digitaler Vermögenswerte, anzubieten.

"We expect to continue to see greater demand for exchange-traded [digital asset] derivatives to help manage crypto exposures, hedge risk and enhance capital and operational efficiencies," said David Howson, Global President of Cboe Global Markets.

„Wir gehen davon aus, dass die Nachfrage nach börsengehandelten [digitalen Vermögenswerten] Derivaten weiterhin steigen wird, um das Krypto-Engagement zu verwalten, Risiken abzusichern und die Kapital- und Betriebseffizienz zu verbessern“, sagte David Howson, Global President von Cboe Global Markets.

Closure of Digital Spot Market in Third Quarter of 2024

Schließung des digitalen Spotmarktes im dritten Quartal 2024

Cboe's digital spot market, which facilitates the trading of physical digital assets, will close in the third quarter of 2024. The exchange will move cash-settled Bitcoin and Ether futures contracts from the Cboe Digital Exchange to the Cboe Futures Exchange in the first half of 2025, subject to regulatory review and certain corporate approvals.

Der digitale Spotmarkt von Cboe, der den Handel mit physischen digitalen Vermögenswerten erleichtert, wird im dritten Quartal 2024 geschlossen. Die Börse wird in der ersten Jahreshälfte bar abgerechnete Bitcoin- und Ether-Futures-Kontrakte von der Cboe Digital Exchange zur Cboe Futures Exchange verlagern 2025, vorbehaltlich der behördlichen Prüfung und bestimmter Unternehmensgenehmigungen.

Alignment of Clearing Operations

Ausrichtung der Clearing-Operationen

Cboe Clear Digital, the clearing arm of Cboe Digital, will be aligned with Cboe Clear Europe under the unified leadership of Vikesh Patel, President of Cboe Clear Europe. This alignment will streamline Cboe's clearing operations and leverage the expertise of Cboe Clear Europe, a leading European clearer of digital asset derivatives.

Cboe Clear Digital, der Clearingarm von Cboe Digital, wird mit Cboe Clear Europe unter der einheitlichen Führung von Vikesh Patel, Präsident von Cboe Clear Europe, verbunden. Diese Ausrichtung wird die Clearing-Operationen von Cboe rationalisieren und die Expertise von Cboe Clear Europe, einem führenden europäischen Clearer für Derivate digitaler Vermögenswerte, nutzen.

Cost Savings and Improved Efficiency

Kosteneinsparungen und verbesserte Effizienz

Cboe expects to realize significant cost savings from the closure of its digital spot trading arm. The company estimates savings of $2 million to $4 million in 2024, which it considers an "immaterial impact" on its 2024 net revenue. However, ongoing savings are projected to reach $11 million to $15 million annually.

Cboe geht davon aus, durch die Schließung seines digitalen Spothandelszweigs erhebliche Kosteneinsparungen zu erzielen. Das Unternehmen schätzt die Einsparungen im Jahr 2024 auf 2 bis 4 Millionen US-Dollar, was seiner Meinung nach eine „unwesentliche Auswirkung“ auf seinen Nettoumsatz im Jahr 2024 darstellt. Die laufenden Einsparungen werden sich jedoch voraussichtlich auf 11 bis 15 Millionen US-Dollar pro Jahr belaufen.

Cboe's Acquisition of ErisX

Übernahme von ErisX durch Cboe

The reorganization comes after Cboe's May 2022 acquisition of ErisX, a leading digital asset exchange and clearing platform. The timing of the acquisition coincided with the onset of the crypto winter, which has impacted the performance of the digital asset market.

Die Umstrukturierung erfolgt nach der Übernahme von ErisX durch Cboe im Mai 2022, einer führenden Plattform für den Austausch und Clearing digitaler Vermögenswerte. Der Zeitpunkt der Übernahme fiel mit dem Beginn des Krypto-Winters zusammen, der sich auf die Leistung des Marktes für digitale Vermögenswerte ausgewirkt hat.

In August 2022, Cboe declared a $460 million goodwill impairment in its second-quarter earnings results due to the acquisition of ErisX. Goodwill impairment reflects the loss incurred when the value of an acquired asset declines below its purchase price. In November 2022, Cboe Digital brought on 13 investor partners to support its business.

Im August 2022 erklärte Cboe in seinen Gewinnergebnissen für das zweite Quartal aufgrund der Übernahme von ErisX eine Goodwill-Wertminderung in Höhe von 460 Millionen US-Dollar. Die Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts spiegelt den Verlust wider, der entsteht, wenn der Wert eines erworbenen Vermögenswerts unter seinen Kaufpreis sinkt. Im November 2022 hat Cboe Digital 13 Investorenpartner zur Unterstützung seines Geschäfts gewonnen.

Conclusion

Abschluss

Cboe's reorganization of its digital asset trading operations reflects the challenges and uncertainties surrounding the regulatory landscape for digital assets. The company's strategic shift towards derivatives and its focus on cost efficiency demonstrate its commitment to navigating the evolving digital asset market. As regulatory clarity emerges, Cboe will continue to adapt and innovate to meet the evolving needs of its customers.

Die Neuorganisation des Handelsgeschäfts mit digitalen Vermögenswerten durch Cboe spiegelt die Herausforderungen und Unsicherheiten wider, die mit der Regulierungslandschaft für digitale Vermögenswerte verbunden sind. Die strategische Verlagerung des Unternehmens hin zu Derivaten und sein Fokus auf Kosteneffizienz zeigen sein Engagement für die Bewältigung des sich entwickelnden Marktes für digitale Vermögenswerte. Mit zunehmender regulatorischer Klarheit wird Cboe weiterhin Anpassungen und Innovationen vornehmen, um den sich verändernden Bedürfnissen seiner Kunden gerecht zu werden.