Bitcoin dépasse le récit de «l'or numérique»

Le principal moteur de ce quart est la montée en puissance de Bitcoin Defi (BTCFI), qui dépasse les simples cas d'utilisation de magasin de valeur.

Bitcoin is outgrowing the “digital gold” narrative, according to Brendon Sedo, an initial contributor to Core DAO. The primary driver of this shift is the rise of Bitcoin DeFi (BTCfi), which looks beyond the mere store-of-value use cases.

Bitcoin dépasse le récit de «l'or numérique», selon Brendon Sedo, un premier contributeur à Core Dao. Le principal moteur de ce quart est la montée en puissance de Bitcoin Defi (BTCFI), qui dépasse les simples cas d'utilisation de magasin de valeur.

In 2024, Bitcoin (BTC) became a natively yield-generating asset and the centerpiece of Ethereum-style decentralized finance ecosystems. 2025 is when that kindling can grow its flame on innovative Bitcoin sidechains.

En 2024, Bitcoin (BTC) est devenu un actif générateur de rendement natif et la pièce maîtresse des écosystèmes financiers décentralisés de style Ethereum. 2025, c'est quand ce allumage peut augmenter sa flamme sur les échecs Bitcoin innovants.

Most past attempts to tap Bitcoin’s value as a productive asset required significant changes to its base layer, a big reason they failed. The Bitcoin layer 1 is not designed for much change, leaving most Bitcoiners to merely hodl and not do much else. The result is that Bitcoin remained underutilized as a network and an asset.

La plupart des tentatives passées pour exploiter la valeur de Bitcoin en tant qu'actif productif ont nécessité des modifications importantes de sa couche de base, une grande raison pour laquelle ils ont échoué. La couche Bitcoin 1 n'est pas conçue pour beaucoup de changements, laissant la plupart des Bitcoinders à simplement hodl et ne pas faire grand-chose d'autre. Le résultat est que Bitcoin est resté sous-utilisé en tant que réseau et actif.

Enter Bitcoin sidechains, which have emerged as the perfect solution to all these problems, scaling Bitcoin’s utility without altering or being limited by the base layer. Naturally, these protocols will be the most potent catalyst for BTCfi’s growth, especially with BTC surpassing $100,000, constituting over 60% of the total crypto market share, and entering a new regulatory landscape with the first “pro-crypto” US government regime.

Entrez Bitcoin Sidechains, qui est devenu la solution parfaite à tous ces problèmes, élargissant l'utilité de Bitcoin sans modifier ou être limité par la couche de base. Naturellement, ces protocoles seront le catalyseur le plus puissant de la croissance de BTCFI, en particulier avec la BTC dépassant 100 000 $, constituant plus de 60% de la part de marché de la crypto totale et entrant dans un nouveau paysage réglementaire avec le premier régime gouvernemental américain «procrypto».

Scaling Bitcoin, a productive asset

Échelle Bitcoin, un atout productif

Per Hal Finney, “Bitcoin itself cannot scale to have every single financial transaction […] included in the blockchain.” That’s why there’s a need for a secondary level of payment’ in his view.

Selon Hal Finney, «Bitcoin lui-même ne peut pas évoluer pour avoir toutes les transactions financières […] incluses dans la blockchain.» C'est pourquoi il y a un besoin d'un niveau de paiement secondaire à son avis.

For a long time, the blockchain space ignored Finney’s call to action and prioritized innovation that isolated Bitcoin. However, innovations previously limited to chains like Ethereum are now crossing over to the world of Bitcoin. Sidechains, rollups and other scaling solutions offer more options for holders who want Ethereum-style utility while remaining aligned with Bitcoin. This prepared the ground for BTCfi, where holders can access a range of income-generating solutions like staking, lending and derivatives.

Pendant longtemps, l'espace blockchain a ignoré l'appel à l'action de Finney et a priorisé l'innovation qui a isolé le bitcoin. Cependant, les innovations auparavant limitées à des chaînes comme Ethereum traversent désormais le monde du bitcoin. Les échecs, les rouleaux et autres solutions de mise à l'échelle offrent plus d'options pour les détenteurs qui souhaitent un utilitaire de style Ethereum tout en restant aligné avec Bitcoin. Cela a préparé le terrain pour BTCFI, où les détenteurs peuvent accéder à une gamme de solutions générateurs de revenus comme le jalonnement, les prêts et les dérivés.

The industry is, however, still in the early innings of this revolution in Bitcoin. As of November 2024, merely 0.8% of its circulating supply is utilized for DeFi use cases, according to Galaxy Digital. Out of Bitcoin’s roughly $2 trillion market cap, less than $7 billion comprises BTCfi TVL.

L'industrie est cependant encore dans les premières manches de cette révolution à Bitcoin. En novembre 2024, 0,8% de son alimentation en circulation est utilisé pour les cas d'utilisation Defi, selon Galaxy Digital. Sur la capitalisation boursière d'environ 2 billions de dollars de Bitcoin, moins de 7 milliards de dollars comprennent BTCFI TVL.

While this may appear unencouraging, it highlights the massive remaining opportunity. Bitcoin L2 infrastructure scaled 7x from 2021 to November 2024.

Bien que cela puisse sembler sans entraver, cela met en évidence les opportunités restantes massives. L'infrastructure Bitcoin L2 a évolué 7x de 2021 à novembre 2024.

More importantly, it has accounted for a sizable share of new liquidity flowing into BTC, besides institutional products like exchange-traded funds (ETFs).

Plus important encore, il a représenté une part considérable de nouvelles liquidités qui s'écoulent dans la BTC, en plus de produits institutionnels tels que les fonds négociés en bourse (ETF).

Even if the supply of Bitcoin in BTCfi platforms and sidechains grows by 0.25% annually, the sector will have a total addressable market of $44 billion to $47 billion by 2030, according to Galaxy Digital. However, as Bitcoiners know, this is a conservative estimate and would be accelerated by accelerating BTC price action or even more Bitcoin DeFi adoption.

Même si l'offre de Bitcoin dans les plates-formes BTCFI et les échecs augmente de 0,25% par an, le secteur aura un marché total adressable de 44 milliards de dollars à 47 milliards de dollars d'ici 2030, selon Galaxy Digital. Cependant, comme le savent les Bitcoins, il s'agit d'une estimation conservatrice et serait accélérée en accélérant l'action des prix BTC ou même plus d'adoption de Bitcoin Defi.

VCs, for one, have started to recognize the potential of Bitcoin sidechains, investing over $447 million already, according to Galaxy Digital. Of this, about $174 million was invested in Q3 2024, setting the stage for more explosive growth in 2025. More funding for early-stage projects will ensure more successful launches, innovations, choices for users, and overall value.

Selon Galaxy Digital, VCS, VCS, a commencé à reconnaître le potentiel de Bitcoin, investissant plus de 447 millions de dollars. De ceci, environ 174 millions de dollars ont été investis au troisième trimestre 2024, préparant la voie à une croissance plus explosive en 2025. Plus de financement pour des projets à un stade précoce assureront des lancements plus réussis, des innovations, des choix pour les utilisateurs et une valeur globale.

As Bitcoin-native solutions provide access to productive use cases for Bitcoin, users will no longer need to rely on trusted intermediaries and Bitcoin-agnostic smart contract platforms. Sacrifices that were necessary to expand the utility of Bitcoin in the past will no longer be required. That can unlock substantial value for principled BTC holders and even the Bitcoin network itself.

Étant donné que les solutions natives de Bitcoin donnent accès à des cas d'utilisation productifs pour Bitcoin, les utilisateurs n'auront plus besoin de compter sur des intermédiaires de confiance et des plateformes de contrat intelligent Bitcoin-Angnostic. Les sacrifices nécessaires pour étendre l'utilité du bitcoin dans le passé ne seront plus nécessaires. Cela peut débloquer une valeur substantielle pour les détenteurs de BTC de principe et même le réseau Bitcoin lui-même.

Yields on Bitcoin for Bitcoin

Donne un bitcoin pour le bitcoin

So far, bridging to Turing-complete Ethereum Virtual Machine (EVM) chains has been a go-to way to facilitate yields and other financial use cases on Bitcoin. For example, the wrapped Bitcoin (WBTC) market on Ethereum is more than $10 billion. While solutions like WBTC have been suitable for some, many Bitcoin holders prefer not to entrust custodians with their capital or rely on chains like Ethereum, which do not align with Bitcoin's consensus principles or support the network at all.

Jusqu'à présent, la pontage vers des chaînes de machine virtuelle Ethereum (EVM) de Turing-Complete a été un moyen incontournable de faciliter les rendements et d'autres cas d'utilisation financière sur Bitcoin. Par exemple, le marché du Bitcoin enveloppé (WBTC) sur Ethereum dépasse 10 milliards de dollars. Bien que des solutions comme WBTC soient adaptées à certains, de nombreux détenteurs de Bitcoin préfèrent ne pas confier les gardiens avec leur capital ou s'appuyer sur des chaînes comme Ethereum, qui ne s'alignent pas sur les principes consensus de Bitcoin ou ne soutiennent pas du tout le réseau.

BTCfi, defined by Bitcoin-aligned and Bitcoin-powered infrastructure, is a solution from which both WBTC users and Bitcoin purists can benefit. Users who are already accustomed to Ethereum’s smart contract sophistication can continue to enjoy that EVM experience while also growing closer to Bitcoin’s roots. Principled Bitcoin users can get more options for their BTC’s utility if the sidechain aligns with the base network.

BTCFI, défini par l'infrastructure alignée sur Bitcoin et à bitcoin, est une solution à partir de laquelle les utilisateurs de WBTC et les puristes Bitcoin peuvent bénéficier. Les utilisateurs qui sont déjà habitués à la sophistication du contrat intelligent d'Ethereum peuvent continuer à profiter de cette expérience EVM tout en se rapprochant des racines de Bitcoin. Les utilisateurs de Bitcoin de principe peuvent obtenir plus d'options pour leur utilitaire de BTC si le SideChain s'aligne sur le réseau de base.

Bitcoin holders also gain access to BTC derivatives superior to Ethereum-native solutions like WBTC. Yield-bearing BTC derivatives

Les détenteurs de Bitcoin ont également accès aux dérivés BTC supérieurs aux solutions natives Ethereum comme WBTC. Dérivés de BTC à rendement