Qu’est-ce que la tokenisation ?

La tokenisation est un mot à la mode couramment utilisé dans le monde de la blockchain et des cryptomonnaies. Cependant, malgré le fait que ce mot soit couramment utilisé, beaucoup de gens ne savent pas ce qu’il signifie réellement. Dans cet article, nous détaillerons tout ce que vous devez savoir sur la tokenisation afin que vous puissiez être pleinement informé sur le sujet.

La tokenisation est le processus consistant à transformer divers éléments en actifs numériques appelés jetons. Les jetons fonctionnent généralement sur des blockchains et sont contrôlés via des contrats intelligents et des algorithmes. De nombreux types d’actifs différents peuvent être tokenisés. Par exemple, les biens immobiliers, les œuvres d’art, les pourcentages de propriété dans une entreprise, etc. peuvent tous être symbolisés.

La tokenisation devient de plus en plus populaire car elle réduit les frictions pour les entreprises souhaitant obtenir des financements en vendant des actifs sur un marché libre. Par exemple, les entreprises qui ne souhaitent pas s'engager dans le processus d'introduction en bourse peuvent émettre un jeton au lieu d'une offre d'actions. Les jetons Blockchain sont négociés sur des bourses de crypto-monnaie et sont soumis à des fluctuations de prix en fonction de l'offre et de la demande.

Pourquoi tokeniser les actifs ?

Pourquoi tokeniser l’immobilier ?

L’immobilier est l’une des applications les plus prometteuses de la crypto tokenisation. La création de jetons numériques pour représenter les actifs offre plusieurs avantages clés. Premièrement, cela débloque de nouvelles liquidités, car les jetons immobiliers peuvent être échangés 24h/24 et 7j/7 sur les marchés mondiaux de cryptographie. La tokenisation permet également la propriété fractionnée, permettant aux particuliers de posséder une partie d'une propriété à moindre coût. Elle a le potentiel de réduire considérablement les frais de transaction et les délais de règlement par rapport aux ventes immobilières traditionnelles.

Pourquoi tokeniser les titres ?

Les titres comme les actions et les obligations peuvent également bénéficier grandement de la tokenisation. La numérisation des titres sous forme de jetons blockchain facilite leur négociation fractionnée, permettant aux investisseurs d'acheter de petites quantités au lieu d'actions entières. Cela améliore l'accessibilité et ouvre des opportunités telles que le trading 24h/24 et 7j/7. Les délais de règlement des transactions de sécurité pourraient potentiellement être réduits de quelques jours à quelques minutes grâce à la tokenisation de la blockchain.

Pourquoi tokeniser les obligations ?

La tokenisation des obligations offre des avantages similaires à la tokenisation des actions, notamment des échanges fractionnés plus faciles et des délais de règlement plus rapides. Cela donne également aux émetteurs l’accès à un bassin d’investisseurs mondiaux plus large que l’émission traditionnelle d’obligations papier. Dans l’ensemble, cela améliore la liquidité et l’accessibilité des obligations en tant que classe d’actifs.

Comment fonctionne la tokenisation ?

À la base, la tokenisation consiste à représenter des actifs du monde réel sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Il s’agit de créer une représentation virtuelle d’un actif transférable numériquement à l’aide de la technologie blockchain. Ces jetons adossés à des actifs peuvent ensuite être facilement échangés, suivis ou gérés.

Le processus de tokenisation comporte trois étapes principales. Premièrement, l’actif du monde réel est numérisé en une représentation virtuelle. Ensuite, des jetons cryptographiques uniques sont générés sur une blockchain pour représenter les droits de propriété. Enfin, les contrats intelligents sont utilisés pour faire respecter les règles relatives à l'émission et à l'échange des jetons.

Où sont stockés les jetons ?

L’un des avantages des jetons blockchain est qu’ils peuvent être stockés de manière décentralisée. Les jetons eux-mêmes résident sur leur réseau blockchain et la propriété est gérée via des portefeuilles. Cependant, certaines plateformes de tokenisation d’actifs peuvent également utiliser un stockage centralisé pour les actifs numérisés associés à des jetons.

Quel est le rôle des contrats intelligents ?

Les contrats intelligents sont des programmes qui fixent les règles pour les transactions symboliques et font respecter les droits de propriété. Par exemple, ils évitent la double dépense de jetons et exécutent automatiquement des transferts basés sur des signatures numériques. Les contrats intelligents permettent des fonctions clés telles que l'émission de nouveaux jetons ou la collecte de dividendes.

Applications du monde réel

Tokeniser l'immobilier

Certaines plateformes permettent aux investisseurs qualifiés d'acheter des jetons adossés à des actions de propriétés commerciales comme des immeubles de bureaux ou des hôtels. Ces systèmes transforment la propriété légale en jetons blockchain pour laisser place à une liquidité fractionnée, 24h/24 et 7j/7.

Les actions tokenisées sont-elles légales ?

La légalité de la tokenisation des actions est encore en évolution, mais les actions tokenisées ont commencé à émerger dans certaines juridictions. Dans des pays comme le Liechtenstein, des actions symbolisées qui répondent aux exigences réglementaires peuvent être émises et négociées. Dans l’ensemble, des jetons de sécurité correctement réglementés peuvent offrir une accessibilité et une liquidité améliorées pour les investissements en actions privées dans de bonnes conditions.

Cas d'utilisation de la tokenisation des actions

La tokenisation des actions pourrait profiter aux actions de sociétés privées en les rendant négociables sur des plateformes de cryptographie pour un accès plus large aux investisseurs. D'autres cas d'utilisation incluent l'amélioration de la liquidité des actions publiques peu négociées ou la réduction des délais de règlement pour les transactions boursières. Les actions tokenisées peuvent également permettre un suivi complet de la propriété et des fonctionnalités de conformité intégrées.

Tokenisation dans DeFi

Utiliser les NFT pour tokeniser les actifs

Au-delà des jetons fongibles, la crypto permet également une tokenisation non fongible. Les NFT sont utilisés pour représenter numériquement des actifs uniques tels que des objets de collection, des œuvres d'art et même des biens immobiliers. Tout comme n'importe qui peut créer des NFT, les actifs réels peuvent être « enveloppés » dans des NFT pour prouver leur authenticité et ouvrir de nouveaux marchés.

Les Stablecoins apportent de la stabilité à la crypto

Les Stablecoins ont gagné en popularité dans la finance décentralisée. Les cryptos comme l'USDT et l'USDC sont rattachées à l'USD 1:1, ce qui leur permet de réduire la volatilité. Les Stablecoins offrent un moyen de paiement et d’échange stable au sein de l’écosystème crypto. Ils représentent peut-être la forme la plus efficace de tokenisation des actifs du monde réel, c'est-à-dire la monnaie fiduciaire.

Jetons de gouvernance activant les DAO

Les jetons de gouvernance alimentent les organisations autonomes décentralisées (DAO) sur les blockchains. Les détenteurs de jetons peuvent voter sur des propositions de protocoles comme MakerDAO ou Uniswap qui sont uniquement régis par des contrats intelligents. Cela démontre comment les modèles de jetons crypto-économiques peuvent soutenir des organisations virtuelles complexes.

Défis rencontrés par la tokenisation

Les réglementations restent floues dans de nombreuses régions

L’un des principaux obstacles à l’adoption est le manque de réglementation claire en matière de tokenisation des actifs dans la plupart des pays. Même si certaines juridictions sont pionnières en matière de cadres, l’incertitude réglementaire persiste sur les principaux marchés comme l’UE, les États-Unis et la Chine. Le développement de plates-formes de tokenisation conformes nécessite de naviguer dans des cadres juridiques complexes.

La tokenisation améliore l’accessibilité et la liquidité

À l’avenir, la tokenisation basée sur la cryptographie pourrait transformer fondamentalement la finance en rendant tous les actifs facilement négociables et accessibles dans le monde entier. La tokenisation débloque des liquidités 24h/24 et 7j/7, une propriété fractionnée, des coûts réduits et des opérations rationalisées. Si l’adoption se poursuit, elle pourrait créer des marchés exponentiellement plus vastes et plus efficaces pour les investissements, les titres et les objets de collection.

Potentiel de tokenisation d’un large éventail de nouveaux actifs

Pratiquement tous les actifs peuvent être représentés sous forme de jeton numérique, depuis les œuvres d’art et les voitures anciennes jusqu’aux crédits carbone et aux billets de stade. La tokenisation des actifs en est encore à ses balbutiements mais présente un énorme potentiel pour financiariser et échanger tout ce qui a de la valeur sur les blockchains. À mesure que la technologie évolue, la tokenisation pourrait ouvrir la voie à de nouveaux marchés que nous ne pouvons pas encore imaginer.