Qu’est-ce que l’analyse technique/l’analyse des tendances (AT) ?
L'analyse technique est l'étude du comportement du marché à l'aide de graphiques de prix pour estimer l'orientation future des prix. Le concept selon lequel tous les éléments qui ont un impact sur les prix du marché – connaissances fondamentales, événements politiques, catastrophes naturelles et considérations psychologiques – sont rapidement pris en compte dans l’activité du marché est la pierre angulaire de la philosophie technique. En d’autres termes, l’influence de ces événements externes se manifestera immédiatement par un mouvement des prix, à la hausse ou à la baisse.
L’analyse technique est-elle une bonne stratégie d’investissement à long terme ?
La réponse à la question est non. Certainement pas. Les analystes techniques sont connus pour être très actifs dans leurs transactions, maintenant des positions pendant de courtes périodes afin de profiter des fluctuations du marché, à la hausse comme à la baisse. Un analyste technique peut être long ou court sur une pièce en fonction de la prévision de l'évolution des prix par les données.
Si une pièce ne fonctionne pas comme prévu, un analyste prend rapidement la décision de quitter sa position et d'utiliser des ordres stop-loss pour limiter les pertes. Alors qu'un investisseur axé sur la valeur doit être patient et attendre que le marché corrige la sous-évaluation d'une pièce, un analyste technique doit avoir un haut niveau d'agilité commerciale et être capable d'entrer et de sortir rapidement de positions.
Soutien et résistance
Le support et la résistance sont deux des idées les plus fondamentales de l’analyse technique. Ce sont les niveaux auxquels les analystes prédisent qu’une pièce commencera à grimper après une baisse (support) ou à diminuer après un gain (résistance). Ces niveaux critiques sont utilisés pour initier des transactions car ils suggèrent la direction dans laquelle une pièce va rebondir. S'ils pensent qu'un niveau de support a été atteint, ils prendront une position longue, et s'ils pensent qu'un niveau de résistance a été atteint, ils prendront une position courte.
Hypothèses de base en analyse technique
Les trois hypothèses suivantes sous-tendent la théorie de l’analyse technique :
Tout est actualisé sur le marché : les analystes estiment que le prix des pièces reflète déjà l'influence de toutes les variables, des fondamentaux à la psychologie plus large du marché.
Les prix évoluent selon les tendances : les analystes techniques estiment que les prix afficheront des tendances même dans les mouvements de marché non uniformes, quelle que soit la période en question.
L’histoire a tendance à se répéter : les experts techniques estiment que l’histoire se répète toujours. Cela est dû à la psychologie du marché, généralement prévisible, qui a un impact constant sur les prix.
Analyse fondamentale vs analyse technique
L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont utilisées pour analyser et prévoir les tendances futures des prix des actifs. Ils analysent cependant les prix des actifs à l’aide de données différentes. L'analyse fondamentale tente de déterminer la valeur inhérente d'un actif en évaluant son secteur d'activité, son activité et son environnement général. Seuls le prix et le volume de l'actif sont pris en compte dans l'analyse technique. Tous les éléments connus évalués en analyse fondamentale, selon les experts techniques, sont inclus dans le prix et il ne sert à rien de les examiner plus en profondeur. De plus, les analystes techniques ne tentent pas de calculer la valeur à long terme. Ils utilisent des graphiques pour rechercher des modèles et des tendances indiquant l’évolution du prix d’un actif dans un avenir proche.
Limites de l'analyse technique
Les critiques de l’analyse technique affirment que, parce que l’histoire ne se répète pas toujours, l’hypothèse formulée à l’aide de l’analyse technique est inexacte. Une autre objection est que l’analyse technique ne fonctionne que dans certaines situations et que c’est parce qu’elle contient une prophétie auto-réalisatrice. De plus, l’analyse technique se limite à l’étude des modèles de marché et n’a pas la capacité d’approfondir un instrument ou un secteur pour en comprendre le fonctionnement interne.
Lorsque le marché a commencé à évoluer dans une direction donnée, l’analyse technique est plus utile et informative que l’anticipation du mouvement, qui nécessite une étude de fond fondamentale.
