Was ist technische Analyse/Trendanalyse (TA)?
Bei der technischen Analyse handelt es sich um die Untersuchung des Marktverhaltens mithilfe von Preisdiagrammen, um die zukünftige Preisrichtung abzuschätzen. Das Konzept, dass alle Elemente, die sich auf den Marktpreis auswirken – Grundlagenwissen, politische Ereignisse, Naturkatastrophen und psychologische Überlegungen – im Marktgeschehen umgehend außer Acht gelassen werden, ist der Eckpfeiler der technischen Philosophie. Anders ausgedrückt: Der Einfluss dieser externen Ereignisse wird sich sofort in einer Preisbewegung nach oben oder nach unten manifestieren.
Ist die technische Analyse eine gute langfristige Anlagestrategie?
Die Antwort auf die Frage lautet nein. Sicherlich nicht. Technische Analysten sind dafür bekannt, dass sie in ihren Geschäften sehr aktiv sind und Positionen für kurze Zeiträume halten, um von Marktschwankungen zu profitieren, sowohl nach oben als auch nach unten. Abhängig von der Vorhersage der Preisbewegung durch die Daten kann ein technischer Analyst bei einer Münze Long- oder Short-Positionen eingehen.
Wenn sich eine Münze nicht wie erwartet entwickelt, trifft ein Analyst eine schnelle Entscheidung, seine Position aufzugeben und Stop-Loss-Orders zu verwenden, um Verluste zu begrenzen. Während ein Value-Investor geduldig sein und darauf warten muss, dass der Markt seine Unterbewertung einer Münze korrigiert, muss ein technischer Analyst über ein hohes Maß an Handelsflexibilität verfügen und in der Lage sein, Positionen schnell ein- und auszusteigen.
Unterstützung und Widerstand
Unterstützung und Widerstand sind zwei der grundlegendsten Ideen in der technischen Analyse. Dies sind die Niveaus, bei denen Analysten vorhersagen, dass eine Münze nach einem Rückgang (Unterstützung) steigen oder nach einem Anstieg (Widerstand) sinken wird. Diese kritischen Niveaus werden zum Initiieren von Trades verwendet, da sie die Richtung angeben, in die eine Münze springen wird. Wenn sie glauben, dass ein Unterstützungsniveau erreicht wurde, werden sie long gehen, und wenn sie glauben, dass ein Widerstandsniveau erreicht wurde, werden sie short gehen.
Grundannahmen in der technischen Analyse
Die folgenden drei Annahmen liegen der Theorie der technischen Analyse zugrunde:
Auf dem Markt ist alles diskontiert: Analysten sind der Meinung, dass der Münzpreis bereits den Einfluss aller Variablen widerspiegelt, von den Fundamentaldaten bis hin zur breiteren Marktpsychologie.
Preisbewegungen in Trends: Technische Analysten gehen davon aus, dass Preise auch bei ungleichmäßigen Marktbewegungen Muster aufweisen, unabhängig vom jeweiligen Zeitrahmen.
Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen: Technikexperten glauben, dass sich Geschichte immer wiederholt. Dies ist auf die typischerweise vorhersehbare Marktpsychologie zurückzuführen, die sich konsequent auf die Preisgestaltung auswirkt.
Fundamentalanalyse vs. technische Analyse
Sowohl die Fundamentalanalyse als auch die technische Analyse werden verwendet, um zukünftige Vermögenspreismuster zu analysieren und vorherzusagen. Allerdings analysieren sie die Preise von Vermögenswerten anhand unterschiedlicher Daten. Bei der Fundamentalanalyse wird versucht, den inhärenten Wert eines Vermögenswerts zu bestimmen, indem die Branche, das Geschäft und das allgemeine Umfeld bewertet werden. Bei der technischen Analyse werden nur der Preis und das Volumen des Vermögenswerts berücksichtigt. Alle bekannten Elemente, die in der Fundamentalanalyse bewertet werden, sind laut technischen Experten im Preis enthalten und es hat keinen Sinn, sie weiter zu untersuchen. Darüber hinaus versuchen technische Analysten nicht, den langfristigen Wert zu berechnen. Mithilfe von Diagrammen suchen sie nach Mustern und Trends, die Aufschluss darüber geben, wie sich der Preis eines Vermögenswerts in naher Zukunft entwickeln wird.
Einschränkungen der technischen Analyse
Kritiker der technischen Analyse behaupten, dass die mit der technischen Analyse getroffene Annahme unzutreffend sei, weil sich die Geschichte nicht immer wiederhole. Ein weiterer Einwand ist, dass die technische Analyse nur in bestimmten Situationen funktioniert und dass dies daran liegt, dass sie eine sich selbst erfüllende Prophezeiung enthält. Darüber hinaus beschränkt sich die technische Analyse auf die Untersuchung von Marktmustern und es mangelt ihr an der Fähigkeit, tief in ein Instrument oder einen Sektor einzutauchen, um dessen innere Funktionsweise zu verstehen.
Wenn sich der Markt in eine bestimmte Richtung zu bewegen beginnt, ist die technische Analyse am nützlichsten und aufschlussreichsten, statt die Bewegung vorherzusehen, was eine grundlegende Hintergrundstudie erfordert.
