Qu'est-ce qu'un système de Ponzi ?

Une combine à la Ponzi est une fraude financière sous prétexte d’une opportunité d’investissement à rendement élevé. Le nom remonte au fraudeur financier des années 1920, Charles Ponzi, qui a escroqué des millions d’investisseurs grâce à une opportunité d’investissement frauduleuse.

Dans un système de Ponzi, les premiers investisseurs sont payés avec les investissements des investisseurs ultérieurs pour maintenir le système en marche. Cependant, l’argent n’est jamais investi comme promis et le système s’appuie sur un flux constant de nouveaux investisseurs pour maintenir la mascarade. Avant qu’une chaîne de Ponzi ne s’effondre, certains signes avant-coureurs deviennent visibles, comme un traitement plus lent des retraits et des fonds manquants.

Comment fonctionnent les schémas de Ponzi en crypto ?

Les systèmes de Ponzi en cryptographie exploitent souvent le FOMO des investisseurs en promettant des rendements exceptionnels avec très peu de risques. Étant donné que les crypto-monnaies sont encore mal comprises par de nombreux investisseurs, ces stratagèmes peuvent facilement déguiser les fraudes en investissements légitimes. Les projets de cryptographie manquent souvent d’audits tiers et d’informations détaillées, et de nombreux fondateurs choisissent de rester anonymes. Cela facilite grandement les stratagèmes de Ponzi.

La plupart des systèmes de crypto-ponzi présentent une solution à un problème qui n'existe pas ou exagèrent la solution proposée. Ils comptent toujours sur un afflux de nouveaux investisseurs pour rémunérer les anciens investisseurs. Ils se distinguent donc des vaporwares, qui ne promettent pas forcément des retours sur investissement démesurés, même si les investisseurs espèrent multiplier leurs mises.

Comment repérer un système de Ponzi en crypto-monnaie ?

Certains schémas de Ponzi en crypto-monnaie peuvent être facilement identifiés. D'autres sont plus difficiles à découvrir. Il y a quelques signes révélateurs auxquels les investisseurs doivent prêter attention :

• Des rendements exagérés à peu de risques : une bonne règle de base consiste à se demander : « ce rendement est-il possible et d'où vient-il ? » quand on investit dans quoi que ce soit. Les systèmes de Ponzi versent souvent des rendements démesurés sans preuve claire de la manière dont ils sont financés. Dans le même temps, le risque est balayé sous le tapis et minimisé par rapport à l’opportunité apparemment exceptionnelle qui se présente.

• Paiements réguliers à faible volatilité : certains systèmes de Ponzi sont fiers de leur faible volatilité et de leurs paiements réguliers qui surpassent de loin les investissements comparables. Même si un investissement n'a pas besoin d'être volatil pour être légitime, des rendements constants quelles que soient les conditions du marché sont souvent le signe qu'un véhicule d'investissement n'est pas aussi légitime qu'il le prétend.

• Stratégies d'investissement peu claires : les stratagèmes de Ponzi revendiquent souvent le secret pour masquer la destination des fonds. Les investisseurs doivent clairement comprendre comment l’opportunité d’investissement présumée génère son rendement. Dans les cercles de crypto-monnaie, une règle empirique stipule que « si vous ne pouvez pas identifier le rendement, vous êtes le rendement ».

• Manque d'information et de liquidité : tous les systèmes de Ponzi ne sont pas illiquides et fondés par des parties anonymes, et tous les fondateurs anonymes ne créent pas de systèmes de Ponzi. Mais les investisseurs doivent agir avec prudence lorsque leur investissement restreint les paiements ou lorsque les fondateurs limitent le flux d’informations sur l’entité.