Que sont les dérivés de jalonnement liquide ?

Les dérivés de jalonnement liquide (LSD) sont des instruments financiers qui représentent des jetons mis en jeu dans un protocole DeFi. Ils permettent aux utilisateurs d'accéder à la liquidité de leurs actifs mis en jeu, qui peuvent ensuite être utilisés dans d'autres applications DeFi. En d’autres termes, les LSD permettent aux utilisateurs de profiter des avantages du staking tout en conservant la flexibilité nécessaire pour utiliser leurs actifs ailleurs dans l’écosystème DeFi.

Comment fonctionne le jalonnement liquide ?

Lorsqu'un utilisateur met en jeu ses jetons dans un protocole de jalonnement, il reçoit généralement un montant équivalent de jetons de jalonnement qui représentent ses actifs mis en jeu (par exemple stETH ou rETH). Ces dérivés peuvent ensuite être échangés, prêtés ou utilisés comme garantie dans d'autres applications DeFi, donnant aux utilisateurs plus de liberté pour maximiser l'utilité de leurs actifs. Lorsque les utilisateurs souhaitent se désengager, ils peuvent simplement échanger leurs dérivés pour recevoir les jetons originaux ainsi que toutes les récompenses de mise qu'ils ont gagnées (en fonction des conditions du protocole).

Staking liquide vs Staking régulier

Le jalonnement traditionnel implique généralement le blocage des jetons pendant une période prédéterminée, pendant laquelle les utilisateurs ne peuvent pas accéder à leurs actifs. Ce manque de liquidité peut être un frein pour certains, car ils ne sont pas en mesure de capitaliser sur d’autres opportunités DeFi entre-temps.

Le jalonnement liquide, en revanche, élimine cette limitation en fournissant aux utilisateurs une représentation symbolique de leurs actifs mis en jeu. Ces dérivés offrent aux utilisateurs la flexibilité de participer à diverses applications DeFi tout en bénéficiant de récompenses de mise.

Comment les LSD stimulent-ils l’activité DeFi ?

En fournissant de la liquidité à des actifs jalonnés autrement illiquides, les LSD créent des opportunités pour les utilisateurs de s'engager simultanément dans plusieurs activités DeFi. Les utilisateurs peuvent exploiter leurs LSD pour l'agriculture de rendement, les prêts, les emprunts ou comme garantie dans des applications décentralisées, amplifiant encore leur retour sur investissement global. Cette liquidité et cette interopérabilité accrues peuvent stimuler l’écosystème DeFi, attirant davantage d’utilisateurs et favorisant l’innovation.

Comment faire fonctionner les LSD ?

Pour faire fonctionner les LSD, suivez ces étapes :

• Misez vos jetons dans un protocole de jalonnement compatible.

• Recevez le montant équivalent de LSD représentant vos actifs mis en jeu.

• Utilisez vos LSD dans diverses applications DeFi, telles que les plateformes de prêt, les fermes de rendement ou comme garantie pour des prêts.

• Surveillez vos récompenses de mise et les performances de vos investissements DeFi.

• Échangez vos LSD contre les jetons originaux et les récompenses gagnées lorsque vous êtes prêt à retirer votre mise.

Histoire des dérivés de jalonnement liquide

Le concept de jalonnement liquide existe depuis un certain temps, mais ce n'est que récemment qu'il a gagné en popularité dans l'espace DeFi. Le développement des dérivés de staking liquides a été largement motivé par la nécessité de répondre aux contraintes de liquidité associées au staking traditionnel. L'émergence de protocoles comme Lido et Ankr a ouvert la voie à des solutions de jalonnement plus accessibles et flexibles qui ont le potentiel de transformer l'écosystème DeFi.

Avantages des dérivés de jalonnement liquide

Les avantages des dérivés de jalonnement liquide sont nombreux. D’une part, ils offrent aux utilisateurs une plus grande flexibilité et liquidité que le jalonnement traditionnel, leur permettant de participer simultanément à d’autres applications DeFi. Les dérivés de jalonnement liquide rendent également le jalonnement plus accessible à un plus large éventail d’utilisateurs, car ils éliminent le besoin de savoir-faire technique et minimisent les barrières à l’entrée. De plus, ils peuvent potentiellement augmenter la valeur des actifs mis en jeu, dans la mesure où les dérivés eux-mêmes peuvent avoir de la valeur sur les marchés secondaires.

Risques liés aux dérivés de jalonnement liquide

Si les dérivés de jalonnement liquide offrent de nombreux avantages, ils comportent également leur propre ensemble de risques. L’un des risques les plus importants est le potentiel de bogues de contrats intelligents ou de failles de sécurité, qui pourraient entraîner la perte d’actifs ou de produits dérivés mis en jeu.

De plus, il existe un risque de perte temporaire lors de l'apport de liquidités à de tels pools, car la valeur des dérivés peut fluctuer par rapport aux actifs sous-jacents. Comme pour tout investissement DeFi, il est important de faire preuve de diligence raisonnable et d’examiner attentivement les risques avant d’investir dans des dérivés de jalonnement liquide.