Qu'est-ce que la valeur entièrement diluée (FDV) ?
Aujourd’hui, les investisseurs envisagent également une valorisation entièrement diluée lorsqu’ils investissent dans une entreprise ou un projet de cryptomonnaie. Ainsi, cela peut être considéré comme une mesure pour comprendre la symbolique d’un projet.
Pour déterminer la valeur entièrement diluée d’une crypto-monnaie, vous devez prendre l’offre totale d’une pièce, puis multiplier ce nombre par le prix par pièce. Pour le savoir, vous devrez faire une petite recherche sur la crypto-monnaie spécifique qui vous intéresse.
Capitalisation boursière vs valeur entièrement diluée
Par exemple, s’il existe une offre en circulation de 10 000 jetons de crypto-monnaie ABC et que chacun a une valeur de 1 $, alors la capitalisation boursière de cette crypto-monnaie est de 10 000 $.
Cependant, d’autres jetons pourraient voir le jour à l’avenir. Par exemple, les pièces ou les jetons sont retenus de la vente publique pour être publiés ultérieurement par leurs créateurs afin de financer des initiatives de développement ou de marketing. Dans ces cas-là, il peut être utile de réfléchir à ce qui se passerait si toutes ces pièces étaient mises en circulation simultanément au prix actuel du marché. Cela donne une indication de ce que serait votre prix par action/jeton si vous achetiez aujourd'hui et que tout le reste restait inchangé. Chaque projet de crypto-monnaie annonce son offre maximale dans ses phases initiales et le délai pour y parvenir.
Si la crypto-monnaie ABC dispose d’une offre maximale de 1 million de jetons, son FDV sera de 1 million de dollars.
Le concept de FDV peut également être appliqué au trading traditionnel ou aux marchés boursiers.
La valeur entièrement diluée de l'entreprise est le montant que vous paieriez si vous achetiez toutes les actions en circulation, ainsi que toutes les actions susceptibles d'être émises, telles que les options et les dettes convertibles. Il est important que les investisseurs connaissent la valeur entièrement diluée, car elle leur donne une image complète de l’avenir de l’entreprise. Cela peut les aider à évaluer si l’investissement est favorable.
Les options et la dette convertible sont deux sources d’actions qui affectent la valeur entièrement diluée. Les options sont des contrats qui donnent à leur détenteur le droit d'acheter des actions à un prix fixe dans le futur. Si vous tenez compte de toutes les options comme actions actuelles, vous obtenez la valeur entièrement diluée de l’entreprise. La dette convertible est un type de prêt qui permet aux créanciers de convertir leurs prêts en actions de l’entreprise à un prix fixe.
Si vous calculez une valeur entièrement diluée sans inclure ces deux sources, vous pourriez sous-estimer le coût d’investissement et prendre de mauvaises décisions d’investissement. Par exemple, si votre estimation initiale de la valeur d'une entreprise était de 100 millions de dollars, mais qu'elle avait 50 millions de dollars d'options en cours et 30 millions de dollars de dette convertible, votre coût réel s'élèverait à 180 millions de dollars, soit 80 % de plus que votre estimation initiale.
La question de savoir si le FDV est ou non une mesure solide à prendre en considération reste un débat. Certains investisseurs y voient un indicateur puissant, tandis que d’autres le qualifient de concept trompeur en matière d’investissement en crypto-monnaie.
