Qu’est-ce que le facteur de garantie ?
Le facteur de garantie est le montant maximum qu'un utilisateur peut emprunter, représenté en pourcentages, sur la base du montant total des actifs fournis. Il est également représenté par le ratio prêt/valeur (LTV) pour divers protocoles de prêt et d’emprunt DeFi, ainsi que pour les institutions financières traditionnelles.
Dans le contexte des crypto-monnaies, si le facteur de garantie ou LTV de l'USDC est de 75 % et qu'un utilisateur fournit 100 USDC (d'une valeur de 100 $), la limite d'emprunt de l'utilisateur sur cet actif serait de 75 $ (100 USDC * 75 %) pour emprunter d'autres actifs.
En règle générale, les actifs plus liquides ou moins volatils comportent des facteurs de garantie plus élevés, qui peuvent évoluer en fonction des conditions du marché. Différentes plateformes et protocoles ont leur propre facteur de garantie désigné en fonction de leur évaluation de l'actif.
Si un actif a un facteur de garantie de 0 %, il ne peut pas être utilisé comme garantie pour emprunter d’autres actifs, bien que l’actif lui-même puisse toujours être emprunté.
En fonction des profils de risque individuels, les utilisateurs peuvent utiliser le facteur de garantie pour minimiser le risque de liquidation et disposer d'une plus grande marge de manœuvre pour maintenir la santé de leurs positions. Par exemple, si le facteur de garantie d'un actif de premier ordre comme BTC ou ETH est de 60 %, les utilisateurs qui déposent ces actifs et empruntent 30 % contre eux ont un risque de liquidation relativement plus faible que ceux qui choisissent de maximiser les limites d'emprunt.
Des facteurs de garantie plus faibles peuvent également être utilisés comme moyen pour les projets et les protocoles d'atténuer ou de contrôler les risques liés aux actifs ayant une liquidité en chaîne plus faible, car ceux-ci sont plus volatils et sont susceptibles de connaître des fluctuations de prix drastiques conduisant à des événements tels que des cascades de liquidation.
Biographie de l'auteur :
Puff est un contributeur chez Iron Bank. Ses expériences incluent la création et le conseil de projets de cryptographie, avec un accent particulier sur le cloud computing, DeFi et Blockchain au cours de la dernière décennie. Fort d'une vaste expérience de leadership au sein de diverses entreprises technologiques, Puff est passionné par la conduite de l'innovation pour maximiser l'utilité, l'adoption et la sécurité.
Iron Bank est une plateforme de prêt décentralisée axée sur l'efficacité du capital permettant aux protocoles et aux particuliers de fournir et d'emprunter des crypto-monnaies sur Ethereum, Fantom et Avalanche. Il contribue à construire un écosystème de prêt DeFi meilleur et plus sûr, en favorisant l'efficacité du capital avec des entités de confiance comme infrastructure de liquidité et épine dorsale pour DeFi et CeFi.
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