Qu’est-ce que les esprits animaux ?
Le terme « esprits animaux » a été introduit pour la première fois par John Maynard Keynes dans son livre « La théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de l'argent ». Il l’a utilisé pour décrire les forces motrices de l’économie, qui, selon lui, n’étaient pas de nature purement économique mais incluaient également des facteurs psychologiques, tels que la confiance et la peur.
Keynes pensait que les « esprits animaux » étaient un concept important à comprendre en période de récession, car ils incitent les gens à accumuler de l’argent et à arrêter de dépenser. Cela rend difficile pour les entreprises de vendre leurs produits, ce qui entraîne davantage de problèmes économiques. Cela fait également référence à l’imprévisibilité qui survient lorsque les gens prennent des décisions fondées sur leur instinct plutôt que sur leur compréhension intellectuelle.
Les esprits animaux en finance
Le terme « esprits animaux » est aujourd’hui utilisé en finance en relation avec la psychologie du marché et l’économie comportementale. Les émotions d'optimisme, de pessimisme, de peur et de confiance sont représentées par les esprits animaux. Ces sentiments peuvent influencer la façon dont les gens prennent des décisions financières, ce qui peut à leur tour favoriser ou entraver le progrès économique. Même si les fondamentaux du marché ou de l’économie sont solides, un marché prometteur s’effondrera si le moral est bas. De même, les prix du marché monteront en flèche si les acteurs de l’économie ont un niveau de confiance élevé.
Rationalité dans les décisions commerciales
Dans le monde des affaires, les « esprits animaux » sont la force qui anime l’activité économique. C'est ce qui motive les gens à créer une entreprise et à investir de l'argent. Cela peut être considéré comme le « sentiment instinctif » qui pousse les gens à agir lorsqu'ils voient une opportunité ou un risque dans un environnement incertain.
Les esprits animaux dans le commerce
Comme indiqué ci-dessus, les esprits animaux font également référence à la croyance selon laquelle les humains ne sont pas seulement motivés par la logique mais aussi par les émotions lorsqu’ils prennent des décisions. Les émotions peuvent être présentes dans le trading comme dans toute autre activité. Il est impossible pour les traders de ne pas s'attacher émotionnellement à leurs transactions et de ne pas ressentir de peur ou d'avidité lorsque les choses vont bien ou mal pour eux.
Lorsque le marché se porte bien, les investisseurs et les traders peuvent devenir très confiants. Dans un marché haussier où les prix augmentent, la plupart des gens ont tendance à être optimistes quant à leurs investissements. C'est à ce moment-là que les esprits animaux sont à leur apogée. Les investisseurs et les traders confiants sont moins attentifs au niveau de risque qu’ils prennent. Ils veulent juste profiter du marché haussier et gagner autant d’argent que possible. Lorsque le marché tourne et que les choses vont de mal en pis, la confiance est brisée et la peur et le désespoir prennent le dessus. De nombreux investisseurs et traders ratent l’occasion de sortir du marché avant qu’il ne baisse.
Le rôle de la confiance dans le trading
La première chose à comprendre est que la confiance n’est pas forcément une bonne chose. Il est important de surveiller le niveau de confiance et d'essayer de le maintenir dans une fourchette raisonnable. Dans le même temps, il est important de se rappeler que, quelle que soit la prudence du trader, il y aura des moments où les transactions iront à son encontre. Par conséquent, les traders doivent utiliser le stop-loss pour minimiser les pertes.
Le rôle des attentes dans le trading
Trop souvent, lorsque les participants pensent que le marché va augmenter, ce n'est pas le cas. Les traders doivent être prêts à faire face à de telles situations et n'utiliser qu'un pourcentage spécifique de leur portefeuille dans leurs transactions au lieu de tout mettre en œuvre.
Traces d'esprits animaux dans les catastrophes économiques historiques
La psychologie du marché, motivée soit par la peur, soit par l’avidité, est un visage commun aux esprits animaux. Dans ce dernier cas, le terme « exubérance irrationnelle » a été utilisé pour décrire l’euphorie des investisseurs qui pousse la valeur des actifs bien plus haut que ne le justifient leurs fondamentaux. La bulle Dotcom a été un événement au cours duquel la valeur boursière des entreprises a atteint des niveaux remarquables en ajoutant simplement « dotcom » à leur nom – où les startups ont bénéficié de cours de bourse élevés même si elles n'ont déclaré aucun bénéfice.
Plus tard, l'indice Nasdaq a chuté de 76,81 % lors du krach, passant d'un sommet de 5 048,62 (le 10 mars 2000) à 1 139,90 le 4 octobre 2002. La plupart des actions point-com s'étaient effondrées à la fin de 2001.
