Quelles sont les lois et réglementations liées aux ETF sur devises ?

La surveillance rigoureuse des ETF de devises par la SEC garantit la transparence et protège les investisseurs des risques potentiels associés aux investissements en cryptomonnaies.

Jan 04, 2025 at 05:35 pm

Points clés :

• Cadre juridique des ETF sur devises : aperçu du paysage réglementaire régissant les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur les cryptomonnaies.
• Cadre de la Securities and Exchange Commission (SEC) : Examen du rôle de la SEC dans la réglementation de l'émission et de la cotation des ETF.
• Cadre de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) : Discussion sur la surveillance par la CFTC des contrats à terme, y compris ceux sous-jacents aux ETF de devises.
• Loi sur les sociétés d'investissement de 1940 : Analyse des dispositions de la loi sur les sociétés d'investissement relatives à la réglementation des ETF.
• Loi sur les conseillers en investissement de 1940 : exploration des obligations imposées aux conseillers en investissement proposant des ETF sur devises.
• Réglementations anti-blanchiment et connaissance de votre client (AML/KYC) : Examen de l’application de la réglementation AML/KYC aux ETF de devises.

Cadre juridique des ETF sur devises

Les ETF sur devises sont des véhicules d’investissement qui suivent la performance d’un panier de crypto-monnaies. Ils offrent aux investisseurs une exposition aux actifs numériques sans avoir besoin de conservation ou de négociation directe. À ce titre, ils sont soumis à diverses lois et réglementations régissant les titres traditionnels.

Cadre de la Securities and Exchange Commission (SEC)

La SEC est le principal régulateur des marchés de valeurs mobilières aux États-Unis. Sa compétence s’étend aux ETF, y compris les fonds basés sur les cryptomonnaies. L'autorité de la SEC découle du Securities Act de 1933 et du Securities Exchange Act de 1934.

La SEC exige que les émetteurs d'ETF enregistrent leurs fonds auprès de l'agence et divulguent toutes les informations importantes aux investisseurs. Cela comprend les objectifs, les stratégies et les risques d'investissement du fonds. La SEC examine également les actifs sous-jacents des ETF pour s'assurer qu'ils répondent aux exigences réglementaires.

Cadre de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

La CFTC a la compétence principale sur les contrats à terme et les options sur contrats à terme. Cela inclut les contrats à terme basés sur les crypto-monnaies. Les contrats à terme permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d'un actif.

Lorsqu'un ETF de devises investit dans des contrats à terme, les réglementations de la CFTC s'appliquent. La CFTC applique les règles régissant la négociation de contrats à terme, y compris l'interdiction des transactions fictives et des manipulations.

Loi sur les sociétés d'investissement de 1940

L'Investment Company Act de 1940 (ICA) régit les sociétés d'investissement, y compris les ETF. L'ICA impose certaines exigences sur la structure, les opérations et les rapports des sociétés d'investissement.

Les ETF sur devises doivent se conformer aux dispositions de l’ICA. Cela inclut l'enregistrement auprès de la SEC en tant que sociétés d'investissement et la divulgation d'informations aux actionnaires. L'ICA interdit également aux sociétés d'investissement de se livrer à certaines activités, telles que la spéculation sur les actifs des fonds.

Loi sur les conseillers en investissement de 1940

La loi sur les conseillers en investissement de 1940 (IAA) réglemente les conseillers en investissement. Les conseillers en investissement sont des particuliers ou des entreprises qui fournissent des conseils en investissement aux clients.

Les conseillers en investissement qui proposent des ETF de devises à leurs clients doivent s'inscrire auprès de la SEC ou d'un organisme de réglementation des valeurs mobilières de l'État. L'AAI exige que les conseillers en placement agissent dans le meilleur intérêt de leurs clients. Ils doivent également divulguer les conflits d’intérêts et fournir une divulgation complète des frais et dépenses.

Règlements anti-blanchiment d’argent et connaissance de votre client (AML/KYC)

Les réglementations AML/KYC sont conçues pour prévenir le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Ces réglementations obligent les institutions financières à vérifier l'identité de leurs clients et à signaler les transactions suspectes.

Les ETF sur devises sont soumis à la réglementation AML/KYC. Les émetteurs de FNB doivent mettre en œuvre des politiques et des procédures pour se conformer à ces exigences. Cela inclut la vérification de l’identité des investisseurs et la déclaration des transactions pouvant être suspectes.

FAQ

• Les ETF sur devises sont-ils légaux ?
  Oui, les ETF sur devises sont légaux aux États-Unis. Cependant, ils doivent se conformer à toutes les lois et réglementations applicables.
• Qui réglemente les ETF sur devises ?
  La SEC et la CFTC partagent la responsabilité de la réglementation des ETF sur devises. La SEC réglemente l'émission et la cotation des ETF, tandis que la CFTC réglemente les contrats à terme sous-jacents.
• Quels sont les risques liés à l’investissement dans des ETF de devises ?
  Les ETF sur devises sont soumis aux mêmes risques que les ETF traditionnels. Ces risques comprennent la volatilité du marché, les dépenses du fonds et les erreurs de suivi potentielles. De plus, les ETF sur devises peuvent être soumis à des changements réglementaires et aux risques associés à l’investissement dans des actifs numériques.