Welche Gesetze und Vorschriften gelten für Währungs-ETFs?

Die strenge Aufsicht der SEC über Währungs-ETFs sorgt für Transparenz und schützt Anleger vor potenziellen Risiken im Zusammenhang mit Kryptowährungsinvestitionen.

Jan 04, 2025 at 05:35 pm

Wichtige Punkte:

• Rechtlicher Rahmen für Währungs-ETFs: Überblick über die Regulierungslandschaft für kryptowährungsbasierte Exchange Traded Funds (ETFs).
• Rahmenwerk der Securities and Exchange Commission (SEC): Untersuchung der Rolle der SEC bei der Regulierung der Ausgabe und Notierung von ETFs.
• Rahmenwerk der Commodity Futures Trading Commission (CFTC): Diskussion der Aufsicht der CFTC über Terminkontrakte, einschließlich der zugrunde liegenden Währungs-ETFs.
• Investment Company Act von 1940: Analyse der Bestimmungen des Investment Company Act in Bezug auf die ETF-Regulierung.
• Anlageberatergesetz von 1940: Untersuchung der Pflichten, die Anlageberatern auferlegt werden, die Währungs-ETFs anbieten.
• Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und „Know Your Customer“ (AML/KYC): Überprüfung der Anwendung der AML/KYC-Vorschriften auf Währungs-ETFs.

Rechtlicher Rahmen für Währungs-ETFs

Währungs-ETFs sind Anlageinstrumente, die die Wertentwicklung eines Korbs von Kryptowährungen abbilden. Sie bieten Anlegern Zugang zu digitalen Vermögenswerten, ohne dass eine direkte Verwahrung oder ein direkter Handel erforderlich ist. Daher unterliegen sie verschiedenen Gesetzen und Vorschriften für traditionelle Wertpapiere.

Rahmenwerk der Securities and Exchange Commission (SEC).

Die SEC ist die wichtigste Regulierungsbehörde für die Wertpapiermärkte in den Vereinigten Staaten. Seine Zuständigkeit erstreckt sich auf ETFs, einschließlich kryptowährungsbasierter Fonds. Die Autorität der SEC ergibt sich aus dem Securities Act von 1933 und dem Securities Exchange Act von 1934.

Die SEC verlangt von ETF-Emittenten, dass sie ihre Fonds bei der Agentur registrieren und den Anlegern alle wesentlichen Informationen offenlegen. Dazu gehören die Anlageziele, Strategien und Risiken des Fonds. Die SEC überprüft außerdem die zugrunde liegenden Vermögenswerte von ETFs, um sicherzustellen, dass sie den regulatorischen Anforderungen entsprechen.

Rahmenwerk der Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Die CFTC hat die primäre Zuständigkeit für Terminkontrakte und Optionen auf Terminkontrakte. Hierzu zählen auch Terminkontrakte, die auf Kryptowährungen basieren. Mit Terminkontrakten können Anleger auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts spekulieren.

Wenn ein Währungs-ETF in Terminkontrakte investiert, gelten die Vorschriften der CFTC. Die CFTC setzt Regeln für den Handel mit Futures durch, einschließlich des Verbots von Wash-Trades und Manipulation.

Gesetz über Investmentgesellschaften von 1940

Der Investment Company Act von 1940 (ICA) regelt Investmentgesellschaften, einschließlich ETFs. Das ICA stellt bestimmte Anforderungen an die Struktur, den Betrieb und die Berichterstattung von Investmentgesellschaften.

Währungs-ETFs müssen den Bestimmungen des ICA entsprechen. Dazu gehört die Registrierung bei der SEC als Investmentgesellschaft und die Offenlegung von Informationen gegenüber Aktionären. Das ICA verbietet Investmentgesellschaften außerdem die Ausübung bestimmter Aktivitäten, beispielsweise Spekulationen mit Fondsvermögen.

Anlageberatergesetz von 1940

Der Investment Advisers Act von 1940 (IAA) regelt Anlageberater. Anlageberater sind Einzelpersonen oder Firmen, die ihren Kunden Anlageberatung anbieten.

Anlageberater, die ihren Kunden Währungs-ETFs anbieten, müssen sich bei der SEC oder einer staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde registrieren. Das IAA verlangt von Anlageberatern, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Sie müssen außerdem Interessenkonflikte offenlegen und Gebühren und Ausgaben vollständig offenlegen.

Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und „Know Your Customer“ (AML/KYC).

AML/KYC-Vorschriften sollen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung verhindern. Diese Vorschriften verlangen von Finanzinstituten, die Identität ihrer Kunden zu überprüfen und verdächtige Transaktionen zu melden.

Währungs-ETFs unterliegen den AML/KYC-Vorschriften. ETF-Emittenten müssen Richtlinien und Verfahren implementieren, um diese Anforderungen zu erfüllen. Dazu gehört die Überprüfung der Identität von Anlegern und die Meldung verdächtiger Transaktionen.

FAQs

• Sind Währungs-ETFs legal?
  Ja, Währungs-ETFs sind in den Vereinigten Staaten legal. Sie müssen jedoch alle geltenden Gesetze und Vorschriften einhalten.
• Wer reguliert Währungs-ETFs?
  Die SEC und die CFTC teilen sich die Verantwortung für die Regulierung von Währungs-ETFs. Die SEC regelt die Ausgabe und Notierung von ETFs, während die CFTC die zugrunde liegenden Terminkontrakte regelt.
• Welche Risiken birgt die Anlage in Währungs-ETFs?
  Währungs-ETFs unterliegen den gleichen Risiken wie herkömmliche ETFs. Zu diesen Risiken gehören Marktvolatilität, Fondskosten und potenzielle Tracking Errors. Darüber hinaus können Währungs-ETFs regulatorischen Änderungen und den mit der Anlage in digitale Vermögenswerte verbundenen Risiken unterliegen.