Comment fonctionnent les ETF de devises ?

Les ETF sur devises offrent un moyen rentable et pratique de s’exposer aux devises étrangères ou de diversifier leurs portefeuilles, mais les investisseurs doivent tenir compte du risque de change et des erreurs de suivi potentielles.

Jan 04, 2025 at 08:06 am

Points clés :

• Les ETF sur devises sont des fonds négociés en bourse qui suivent la valeur d'une devise spécifique ou d'un panier de devises.
• Ils offrent aux investisseurs un moyen pratique et rentable de s’exposer aux marchés des changes.

• Les ETF sur devises peuvent être utilisés à diverses fins, notamment :

  • Couverture contre le risque de change
  • Diversifier un portefeuille
  • Spéculer sur les mouvements de devises

Comment fonctionnent les ETF de devises

1. Structure:
   Les ETF sur devises sont structurés comme des sociétés d’investissement à capital variable. Cela signifie qu'ils peuvent émettre de nouvelles actions et racheter des actions existantes selon les besoins pour répondre à la demande des investisseurs.
2. Objectif d'investissement :
   L’objectif d’investissement d’un ETF sur devises est de suivre la valeur d’une devise spécifique ou d’un panier de devises. L'ETF investira dans un portefeuille de titres libellés dans la ou les devises cibles. Ces titres peuvent comprendre des équivalents de trésorerie, des obligations d’État étrangères et des obligations de sociétés étrangères.
3. Valeur liquidative (VNI) :
   La valeur liquidative d'un ETF sur devises correspond à la valeur totale des actifs de l'ETF moins ses passifs, divisée par le nombre d'actions en circulation. La valeur liquidative fournit une indication de la valeur intrinsèque du FNB à un moment donné.
4. Commerce:
   Les ETF sur devises sont négociés en bourse, tout comme les actions. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions d'ETF tout au long de la journée de bourse, ce qui permet une plus grande liquidité et une plus grande flexibilité qu'un investissement direct en devises étrangères.
5. Ratio de dépenses :
   Les ETF sur devises ont un ratio de frais qui couvre les coûts de gestion du fonds. Ce ratio de dépenses est généralement inférieur aux frais associés au trading de devises traditionnel.

Avantages des ETF sur devises

• Diversification:
  Les ETF sur devises peuvent aider à diversifier un portefeuille en offrant une exposition à différentes devises. Cela peut réduire le risque global d’un portefeuille, car la performance des différentes devises a tendance à varier dans le temps.
• Couverture :
  Les ETF sur devises peuvent être utilisés pour se couvrir contre le risque de change. Les investisseurs exposés aux devises étrangères peuvent utiliser les ETF sur devises pour compenser les pertes potentielles de valeur de ces devises.
• Commodité:
  Les ETF sur devises offrent un moyen pratique d’investir dans des devises étrangères. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETF sur devises via leurs comptes de courtage, sans avoir à se soucier du trading direct de devises étrangères.
• Transparence:
  Les ETF sur devises sont très transparents. Ils fournissent aux investisseurs des informations en temps réel sur leurs titres et leurs performances.
• Faible coût:
  Les ETF sur devises ont des ratios de frais relativement faibles, ce qui en fait un moyen rentable d’investir dans des devises étrangères.

Risques des ETF de devises

• Risque de change :
  La valeur d’un ETF sur devises est directement liée à la valeur de la ou des devises sous-jacentes. Cela signifie que les investisseurs sont exposés au risque de change, c'est-à-dire le risque que la valeur de la ou des devises fluctue.
• Erreur de suivi :
  Les ETF sur devises ne suivent pas toujours parfaitement la valeur de la ou des devises sous-jacentes. Cette erreur de suivi peut être due à divers facteurs, tels que la stratégie d'investissement de l'ETF et la liquidité du marché des devises sous-jacent.

FAQ :

Quels sont les différents types d’ETF sur devises ?

• ETF à devise unique : ces ETF suivent la valeur d'une seule devise, comme le dollar américain ou l'euro.
• ETF sur panier de devises : ces ETF suivent la valeur d'un panier de devises, comme le CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), qui suit la valeur d'un panier de devises de la zone euro.
• ETF couverts contre les devises : ces ETF sont conçus pour réduire le risque de change en couvrant l'exposition aux devises sous-jacente.

Comment choisir le bon ETF de devises ?

• Tenez compte de vos objectifs d'investissement : déterminez si vous cherchez à vous protéger contre le risque de change, à diversifier votre portefeuille ou à spéculer sur les mouvements de change.
• Recherchez différents ETF : comparez les performances, les frais et les stratégies d'investissement de différents ETF en devises avant de prendre une décision.
• Consultez un conseiller financier : Un conseiller financier peut vous aider à déterminer quels ETF en devises conviennent à vos besoins d'investissement.

Quelles sont les implications fiscales d’un investissement dans des ETF de devises ?

• Plus-values : les bénéfices provenant de la vente d’ETF sur devises sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Le taux d'imposition dépendra de la durée de détention de l'ETF.
• Revenu de dividendes : les ETF sur devises peuvent verser des dividendes aux actionnaires. Ces dividendes sont imposables comme un revenu ordinaire.
• Consulter un conseiller fiscal : Il est recommandé de consulter un conseiller fiscal pour déterminer les implications fiscales spécifiques d'un investissement dans des ETF de devises.