Wie funktionieren Währungs-ETFs?

Währungs-ETFs bieten eine kostengünstige und bequeme Möglichkeit, sich in Fremdwährungen zu engagieren oder Portfolios zu diversifizieren. Anleger sollten jedoch das Währungsrisiko und mögliche Tracking Errors berücksichtigen.

Jan 04, 2025 at 08:06 am

Wichtige Punkte:

• Währungs-ETFs sind börsengehandelte Fonds, die den Wert einer bestimmten Währung oder eines Währungskorbs abbilden.
• Sie bieten Anlegern eine bequeme und kostengünstige Möglichkeit, sich an den Devisenmärkten zu engagieren.

• Währungs-ETFs können für verschiedene Zwecke verwendet werden, darunter:

  • Absicherung gegen Währungsrisiken
  • Diversifizierung eines Portfolios
  • Spekulieren auf Währungsbewegungen

Wie Währungs-ETFs funktionieren

1. Struktur:
   Währungs-ETFs sind als offene Investmentgesellschaften strukturiert. Das bedeutet, dass sie je nach Bedarf neue Anteile ausgeben und bestehende Anteile zurückgeben können, um der Nachfrage der Anleger gerecht zu werden.
2. Anlageziel:
   Das Anlageziel eines Währungs-ETF besteht darin, den Wert einer bestimmten Währung oder eines Währungskorbs abzubilden. Der ETF investiert in ein Portfolio von Wertpapieren, die auf die Zielwährung(en) lauten. Zu diesen Wertpapieren können Zahlungsmitteläquivalente, ausländische Staatsanleihen und ausländische Unternehmensanleihen gehören.
3. Nettoinventarwert (NAV):
   Der Nettoinventarwert eines Währungs-ETF ist der Gesamtwert der Vermögenswerte des ETF abzüglich seiner Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Der NAV gibt einen Hinweis auf den inneren Wert des ETF zu einem bestimmten Zeitpunkt.
4. Handel:
   Währungs-ETFs werden wie Aktien an Börsen gehandelt. Anleger können ETF-Anteile im Laufe des Handelstages kaufen und verkaufen, was eine größere Liquidität und Flexibilität gegenüber einer Direktanlage in Fremdwährungen ermöglicht.
5. Kostenquote:
   Währungs-ETFs haben eine Kostenquote, die die Kosten für die Verwaltung des Fonds abdeckt. Diese Kostenquote ist in der Regel niedriger als die Gebühren, die mit dem traditionellen Devisenhandel verbunden sind.

Vorteile von Währungs-ETFs

• Diversifizierung:
  Währungs-ETFs können zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen, indem sie ein Engagement in verschiedenen Währungen ermöglichen. Dies kann das Gesamtrisiko eines Portfolios verringern, da die Wertentwicklung verschiedener Währungen im Laufe der Zeit tendenziell schwankt.
• Absicherung:
  Währungs-ETFs können zur Absicherung gegen Währungsrisiken eingesetzt werden. Anleger, die in Fremdwährungen investieren, können Währungs-ETFs nutzen, um potenzielle Wertverluste dieser Währungen auszugleichen.
• Bequemlichkeit:
  Währungs-ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, in Fremdwährungen zu investieren. Anleger können über ihre Brokerage-Konten Währungs-ETFs kaufen und verkaufen, ohne sich die Mühe machen zu müssen, Fremdwährungen direkt zu handeln.
• Transparenz:
  Währungs-ETFs sind äußerst transparent. Sie versorgen Anleger in Echtzeit mit Informationen über ihre Bestände und deren Wertentwicklung.
• Niedrige Kosten:
  Währungs-ETFs weisen relativ niedrige Kostenquoten auf, was sie zu einer kostengünstigen Möglichkeit macht, in Fremdwährungen zu investieren.

Risiken von Währungs-ETFs

• Währungsrisiko:
  Der Wert eines Währungs-ETF ist direkt an den Wert der zugrunde liegenden Währung(en) gebunden. Dies bedeutet, dass Anleger einem Währungsrisiko ausgesetzt sind, also dem Risiko, dass der Wert der Währung(en) schwankt.
• Tracking-Fehler:
  Währungs-ETFs bilden den Wert der zugrunde liegenden Währung(en) möglicherweise nicht immer perfekt ab. Dieser Tracking Error kann auf verschiedene Faktoren zurückzuführen sein, beispielsweise auf die Anlagestrategie des ETF und die Liquidität des zugrunde liegenden Währungsmarktes.

FAQs:

Welche verschiedenen Arten von Währungs-ETFs gibt es?

• Einzelwährungs-ETFs: Diese ETFs bilden den Wert einer einzelnen Währung ab, beispielsweise des US-Dollars oder des Euro.
• Währungskorb-ETFs: Diese ETFs bilden den Wert eines Währungskorbs ab, beispielsweise der CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), der den Wert eines Währungskorbs der Eurozone nachbildet.
• Währungsgesicherte ETFs: Diese ETFs sollen das Währungsrisiko durch Absicherung des zugrunde liegenden Währungsrisikos reduzieren.

Wie wähle ich den richtigen Währungs-ETF aus?

• Berücksichtigen Sie Ihre Anlageziele: Bestimmen Sie, ob Sie sich gegen Währungsrisiken absichern, Ihr Portfolio diversifizieren oder auf Währungsbewegungen spekulieren möchten.
• Recherchieren Sie verschiedene ETFs: Vergleichen Sie die Leistung, Gebühren und Anlagestrategien verschiedener Währungs-ETFs, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
• Konsultieren Sie einen Finanzberater: Ein Finanzberater kann Ihnen dabei helfen, herauszufinden, welche Währungs-ETFs für Ihre Anlagebedürfnisse geeignet sind.

Welche steuerlichen Auswirkungen hat die Anlage in Währungs-ETFs?

• Kapitalerträge: Gewinne aus dem Verkauf von Währungs-ETFs unterliegen der Kapitalertragssteuer. Der Steuersatz hängt von der Haltedauer des ETFs ab.
• Dividendenerträge: Währungs-ETFs können Dividenden an Aktionäre zahlen. Diese Dividenden sind als ordentliches Einkommen steuerpflichtig.
• Konsultieren Sie einen Steuerberater: Es wird empfohlen, einen Steuerberater zu konsultieren, um die spezifischen steuerlichen Auswirkungen einer Anlage in Währungs-ETFs zu ermitteln.