Thorchain: Benutzer generierte Finanz- und kulturelle Finanzinstrumente

Heute tauchen wir in die folgenden Themen ein: Zusammenfassung: Thorchain, ein dezentrales Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll, verzeichnete den Absturz bei der Marktkapitalisierung von 3,5 Mrd. USD auf 500 Millionen US-Dollar

THORChain, a decentralized cross-chain liquidity protocol, saw its market cap reduce drastically from $3.5B to $500M. This was largely due to risky financial engineering employed in its lending and savings programs.

Thorchain, ein dezentrales Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll, senkte die Marktkapitalisierung drastisch von 3,5 Mrd. USD auf 500 Mio. USD. Dies war hauptsächlich auf riskante Finanztechnik zurückzuführen, die in seinen Kredit- und Sparprogrammen eingesetzt wurden.

One key aspect of THORChain's design is the use of its native token, RUNE, as the primary collateral asset in its lending and savings programs, known as THORFi.

Ein wesentlicher Aspekt des Designs von Thorchain ist die Verwendung seines nativen Tokens Rune als primäres Kollateral -Kapital in seinen Kredit- und Sparprogrammen, bekannt als Thorfi.

When users deposit their assets into THORFi to earn yield, they can borrow up to 75% of their deposited assets in other supported cryptocurrencies, such as BTC, ETH, or BNB.

Wenn Benutzer ihre Vermögenswerte in Thorfi einlösen, um Rendite zu erzielen, können sie bis zu 75% ihres hinterlegten Vermögens in anderen unterstützten Kryptowährungen wie BTC, ETH oder BNB ausleihen.

Upon loan issuance, a price-dependent debt spiral was created, as RUNE tokens were burned, decreasing the total supply, and new TCY tokens were minted.

Bei der Ausgabe von Krediten wurde eine preisabhängige Schuldenspirale geschaffen, da Rune-Token verbrannt wurden, was das Gesamtangebot verringerte und neue TCY-Token geprägt wurden.

As liabilities grew to $200M in the protocol, the unsustainable nature of this mechanism became evident, leading to a sell-off pressure on RUNE, further decreasing its price and increasing the debt ratio of users.

Als Verbindlichkeiten im Protokoll auf 200 Millionen US-Dollar stiegen, wurde der nicht nachhaltige Charakter dieses Mechanismus ersichtlich, was zu einem Ausverkaufsdruck auf Rune führte, wodurch der Preis weiter gesenkt und die Schuldenquote der Benutzer erhöht wurde.

Ultimately, the project had to be bailed out by a group of users who stepped in to cover the remaining bad debt, which was then burned, decreasing the total RUNE supply.

Letztendlich musste das Projekt von einer Gruppe von Nutzern gerettet werden, die einstieg, um die verbleibenden Forderungsausfälle abzudecken, die dann verbrannt wurden, wodurch das Gesamtrunenangebot verringert wurde.

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