THORChain unterbricht Kredit- und Spardienstleistungen aufgrund von Zahlungsschwierigkeiten

Das dezentrale, kettenübergreifende „Liquiditätsprotokoll“ THORChain hat seine Kredit- und Spardienste eingestellt, nachdem die Community Bedenken hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit des Projekts geäußert hatte.

Decentralized, cross-chain “liquidity protocol” THORChain has paused its lending and saving services after community members raised concerns about the project’s solvency.

Das dezentrale, kettenübergreifende „Liquiditätsprotokoll“ THORChain hat seine Kredit- und Spardienste eingestellt, nachdem Community-Mitglieder Bedenken hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit des Projekts geäußert hatten.

Aside from its core function as a cross-chain decentralized exchange (DEX), THORChain offers generous bitcoin (BTC) and ether (ETH) collateralized “0% interest, no liquidations, and no expiration” loans as well as “Savers” vaults on native tokens.

Neben seiner Kernfunktion als kettenübergreifende dezentrale Börse (DEX) bietet THORChain großzügige mit Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) besicherte „0 % Zinsen, keine Liquidationen und kein Ablauf“-Darlehen sowie „Sparer“-Tresore an native Token.

.@THORChain is insolventIn the event of any large debt redemption and/or savers & synths deleveraging, it is certain that TC cannot meet its bitcoin and eth denominated obligations.Validators decided to pause the network while they vote a restructuring plan🔽🧵

.@THORChain ist zahlungsunfähig. Im Falle einer großen Schuldentilgung und/oder eines Schuldenabbaus durch Sparer und Synthesizer ist es sicher, dass TC seinen auf Bitcoin und ETH lautenden Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Validatoren haben beschlossen, das Netzwerk anzuhalten, während sie über einen Umstrukturierungsplan abstimmen🔽🧵

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THORChain community member TCB highlighted total liabilities of around $200 million between the two programs, backed by just $107 million of (non-locked) liquidity. The thread explains how the system relies on minting the project’s token, RUNE, and has been compared to Terra’s UST and LUNA.

THORChain-Community-Mitglied TCB wies auf Gesamtverbindlichkeiten zwischen den beiden Programmen in Höhe von rund 200 Millionen US-Dollar hin, die durch nur 107 Millionen US-Dollar an (nicht gesperrter) Liquidität gedeckt sind. Der Thread erklärt, wie das System auf der Prägung des Projekt-Tokens RUNE basiert und mit Terras UST und LUNA verglichen wurde.

According to data from CoinMarketCap, the price of RUNE briefly dropped from $3 to $2 before recovering slightly on the news that the features had been paused. The token is currently down 16%, at around $2.35.

Laut Daten von CoinMarketCap fiel der Preis von RUNE kurzzeitig von 3 $ auf 2 $, bevor er sich aufgrund der Nachricht, dass die Funktionen pausiert wurden, leicht erholte. Der Token ist derzeit um 16 % gefallen und liegt bei etwa 2,35 $.

Concerns around the leverage had been building for some time. TCB added that the system had become “so complicated that only a handful of people fully understands how the leveraged feature & liquidity works with each other and affects the underlying assets.”

Seit einiger Zeit häuften sich Bedenken hinsichtlich der Hebelwirkung. TCB fügte hinzu, dass das System „so kompliziert geworden sei, dass nur eine Handvoll Leute vollständig verstehen, wie die Leveraged-Funktion und die Liquidität zusammenwirken und sich auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte auswirken“.

Conscious of the danger of a bank run, THORChain’s “founder, engineer, and explorer,” JP, recommended pausing the two features to avoid a potential “death spiral” of depositors racing for the exit.

Der „Gründer, Ingenieur und Entdecker“ von THORChain, JP, war sich der Gefahr eines Bank-Runs bewusst und empfahl, die beiden Funktionen zu pausieren, um eine mögliche „Todesspirale“ von Einlegern zu vermeiden, die um den Ausstieg rennen.

If $RUNE hits $2.50 I will be recommending to every node I delegate with to Pause Lending via Node Mimir. 1) Pause lending2) Tokenise positions on App Layer asap (with maybe even $RUJI incentives)3) 10% System Income into payback fund to accumulate RUNE to fund payouts4)…

Wenn $RUNE 2,50 $ erreicht, empfehle ich jedem Knoten, den ich delegiere, die Kreditvergabe über Node Mimir zu unterbrechen. 1) Unterbrechen Sie die Kreditvergabe. 2) Tokenisieren Sie Positionen auf App Layer so schnell wie möglich (mit vielleicht sogar RUJI-Anreizen)3) 10 % Systemeinkommen in den Rückzahlungsfonds, um RUNE zur Finanzierung von Auszahlungen anzusammeln4)…

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The 90-day restructuring plan includes tokenizing the liabilities while dedicating 10% of protocol fees to accumulating RUNE and rebuilding the backing. JP goes on to describe the approach as “rip the bandaid off,” confident that “all loans [will be] honored over time. No big deal.”

Der 90-Tage-Umstrukturierungsplan umfasst die Tokenisierung der Verbindlichkeiten und die Verwendung von 10 % der Protokollgebühren für die Anhäufung von RUNE und den Wiederaufbau der Deckung. JP beschreibt den Ansatz weiter als „das Pflaster abreißen“ und ist zuversichtlich, dass „alle Kredite im Laufe der Zeit zurückgezahlt werden“. Keine große Sache.“

Some have praised the plan, noting that the lending portion of the protocol is relatively small when compared to the “very profitable” DEX operations, while others remain unconvinced. Others still have pointed to the history of some of the project’s shills as red flags.

Einige haben den Plan gelobt und darauf hingewiesen, dass der Kreditanteil des Protokolls im Vergleich zu den „sehr profitablen“ DEX-Operationen relativ gering ist, während andere weiterhin nicht überzeugt sind. Andere haben immer noch darauf hingewiesen, dass die Geschichte einiger Schwachstellen des Projekts ein Warnsignal sei.

In its recently-published year-end report for 2024, THORChain pointed to reassuring numbers. Across the whole network, it states that $56.2 billion worth of swaps were made via $329 million of liquidity, leading to over $30 million in direct swap fees.

In seinem kürzlich veröffentlichten Jahresabschlussbericht für 2024 wies THORChain auf beruhigende Zahlen hin. Im gesamten Netzwerk heißt es, dass Swaps im Wert von 56,2 Milliarden US-Dollar über 329 Millionen US-Dollar an Liquidität getätigt wurden, was zu über 30 Millionen US-Dollar an direkten Swap-Gebühren führte.

At the height of the last bull run, THORChain was hit by back-to-back exploits in July of 2021, for assets valued around $5 million and $8 million at the time. Additional losses resulted from prematurely re-enabling trading after the first hack.

Auf dem Höhepunkt des letzten Bullenmarkts wurde THORChain im Juli 2021 von aufeinanderfolgenden Exploits heimgesucht, deren Vermögenswerte damals etwa 5 bis 8 Millionen US-Dollar wert waren. Zusätzliche Verluste entstanden durch die vorzeitige Wiederfreigabe des Handels nach dem ersten Hack.

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