Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen massive Abflüsse aufgrund von Spekulationen über Zinserhöhungen

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch den größten Abfluss an einem Tag, was eine Fortsetzung des jüngsten Trends signalisiert. Trotz des Einfrierens der US-Zinsen durch die Federal Reserve kam es bei Bitcoin-ETFs zu erheblichen Abflüssen, die laut Analysten typisch sind und die normale Funktionsweise von ETFs widerspiegeln.

Bitcoin Spot ETFs Witness Record Outflows Amidst Rate Hike Speculations

Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnen Rekordabflüsse inmitten von Spekulationen über Zinserhöhungen

US-based spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) have experienced their largest single-day outflow on record, reflecting a continuation of a recent downward trend. Despite the Federal Reserve's decision to maintain current interest rates, investors rapidly sold off these ETFs, raising concerns among market observers.

In den USA ansässige Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) verzeichneten den größten Abfluss an einem Tag seit Beginn der Aufzeichnungen, was die Fortsetzung eines jüngsten Abwärtstrends widerspiegelt. Trotz der Entscheidung der Federal Reserve, die aktuellen Zinssätze beizubehalten, verkauften Anleger diese ETFs schnell, was bei Marktbeobachtern Anlass zur Sorge gab.

Outflows Mount, Led by Major Players

Abflüsse steigen, angeführt von wichtigen Akteuren

According to data from Farside Investors and CoinGlass, the 11 spot Bitcoin ETFs collectively experienced a net outflow of $563.7 million on Wednesday, surpassing the previous record set since their launch in January. Fidelity's FBTC ETF emerged as the primary driver of the outflows, accounting for $191.1 million in withdrawals alone. This significant withdrawal signals a potential shift in market optimism, as FBTC and BlackRock's IBIT had previously been major attractors of funds in the first quarter, offsetting the more substantial and consistent outflows from the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Laut Daten von Farside Investors und CoinGlass verzeichneten die 11 Spot-Bitcoin-ETFs am Mittwoch zusammen einen Nettoabfluss von 563,7 Millionen US-Dollar und übertrafen damit den bisherigen Rekord seit ihrer Einführung im Januar. Als Haupttreiber der Abflüsse erwies sich der FBTC ETF von Fidelity, der allein für Abhebungen in Höhe von 191,1 Millionen US-Dollar verantwortlich war. Dieser erhebliche Rückzug signalisiert einen möglichen Wandel des Marktoptimismus, da FBTC und BlackRocks IBIT zuvor im ersten Quartal die Hauptanziehungspunkte für Gelder waren und die größeren und beständigeren Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) kompensierten.

First-Ever Outflow for BlackRock's ETF

Erster Abfluss für den ETF von BlackRock

BlackRock's iShares Bitcoin Trust, a prominent name in the Bitcoin ETF landscape, also experienced its first-ever outflow day on May 1, with investors withdrawing $36.9 million. This adds to the collective outflows of $526.8 million witnessed across the other nine Bitcoin ETFs.

Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock, ein bekannter Name in der Bitcoin-ETF-Landschaft, erlebte am 1. Mai ebenfalls seinen ersten Abflusstag, an dem Anleger 36,9 Millionen US-Dollar abzogen. Dies kommt zu den kollektiven Abflüssen von 526,8 Millionen US-Dollar hinzu, die bei den anderen neun Bitcoin-ETFs beobachtet wurden.

Outflows Persist Despite Market Recovery

Trotz Markterholung bleiben die Abflüsse bestehen

The unexpected outflows from Bitcoin ETFs come at a time when the cryptocurrency market was showing signs of recovery. Bitcoin had rallied over the past few days, prompting optimism among traders. However, the outflows indicate that investors remain cautious amidst concerns over potential interest rate hikes.

Die unerwarteten Abflüsse aus Bitcoin-ETFs erfolgen zu einer Zeit, als der Kryptowährungsmarkt Anzeichen einer Erholung zeigte. Bitcoin erholte sich in den letzten Tagen, was bei den Händlern zu Optimismus führte. Allerdings deuten die Abflüsse darauf hin, dass die Anleger angesichts der Besorgnis über mögliche Zinserhöhungen vorsichtig bleiben.

Fed Maintains Neutral Stance

Fed behält neutrale Haltung bei

The Federal Reserve's recent decision to maintain current interest rates between 5.25% and 5.5% initially provided some support to risk assets, including Bitcoin. However, Federal Reserve Chairman Jerome Powell's comments during a press conference dispelled hopes of potential rate cuts and raised concerns about renewed tightening measures. Despite a dovish approach that prioritizes employment and economic growth, Powell indicated that the economy's strength precludes the possibility of rate cuts in the near future.

Die jüngste Entscheidung der Federal Reserve, die aktuellen Zinssätze zwischen 5,25 % und 5,5 % beizubehalten, bot zunächst eine gewisse Unterstützung für Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin. Allerdings zerstreuten die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, während einer Pressekonferenz die Hoffnungen auf mögliche Zinssenkungen und ließen Bedenken hinsichtlich erneuter Straffungsmaßnahmen aufkommen. Trotz eines gemäßigten Ansatzes, der Beschäftigung und Wirtschaftswachstum in den Vordergrund stellt, wies Powell darauf hin, dass die Stärke der Wirtschaft die Möglichkeit von Zinssenkungen in naher Zukunft ausschließe.

Quantitative Tightening Reduction and Liquidity Measures

Quantitative Straffungsreduzierung und Liquiditätsmaßnahmen

Despite maintaining interest rates, the Fed announced plans to reduce its quantitative tightening (QT) program starting in June, a move aimed at easing liquidity in the market. Additionally, the US Treasury unveiled a program to repurchase billions of dollars in government debt, another liquidity-enhancing measure.

Trotz Beibehaltung der Zinssätze kündigte die Fed Pläne an, ihr Programm zur quantitativen Straffung (QT) ab Juni zu reduzieren, um die Liquidität am Markt zu verringern. Darüber hinaus stellte das US-Finanzministerium ein Programm zum Rückkauf von Staatsschulden in Milliardenhöhe vor, eine weitere liquiditätssteigernde Maßnahme.

Outflows Mirror Traditional Assets

Abflüsse spiegeln traditionelle Vermögenswerte wider

Notably, the Hashdex Bitcoin ETF did not experience any recorded outflows, according to preliminary data from Farside. However, the Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund witnessed the largest single-day departure of funds, amounting to $191.1 million, followed by the Grayscale Bitcoin Trust's outflows of $167.4 million. These outflows coincide with a 10.7% decline in Bitcoin's value over the past week.

Insbesondere verzeichnete der Hashdex Bitcoin ETF nach vorläufigen Daten von Farside keine verzeichneten Abflüsse. Allerdings verzeichnete der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund mit 191,1 Millionen US-Dollar den größten Mittelabfluss an einem Tag, gefolgt von den Abflüssen des Grayscale Bitcoin Trust in Höhe von 167,4 Millionen US-Dollar. Diese Abflüsse fallen mit einem Rückgang des Bitcoin-Werts um 10,7 % in der vergangenen Woche zusammen.

Despite the significant outflows from cryptocurrency ETFs, Nate Geraci, president of the ETF Store, highlights that traditional assets have also experienced substantial withdrawals. Both the iShares Gold ETF and SPDR Gold ETFs have recorded outflows of $1 billion and $3 billion, respectively, this year. Notably, gold has seen a 16% increase in its value year-to-date.

Trotz der erheblichen Abflüsse aus Kryptowährungs-ETFs betont Nate Geraci, Präsident des ETF Store, dass auch bei traditionellen Vermögenswerten erhebliche Abflüsse zu verzeichnen waren. Sowohl der iShares Gold ETF als auch der SPDR Gold ETF verzeichneten in diesem Jahr Abflüsse von 1 Milliarde US-Dollar bzw. 3 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass der Wert von Gold seit Jahresbeginn um 16 % gestiegen ist.

Analyst Asserts Smooth ETF Functioning

Analyst behauptet, dass der ETF reibungslos funktioniert

Bloomberg ETF analyst James Seyffart emphasizes that despite the outflows, Bitcoin ETFs are "operating smoothly across the board." He reinforces that both inflows and outflows are a natural part of an ETF's life cycle and should be anticipated.

James Seyffart, ETF-Analyst bei Bloomberg, betont, dass Bitcoin-ETFs trotz der Abflüsse „auf der ganzen Linie reibungslos funktionieren“. Er betont, dass sowohl Zu- als auch Abflüsse ein natürlicher Teil des Lebenszyklus eines ETFs sind und antizipiert werden sollten.

Bitcoin's Reaction to Liquidity Shift

Die Reaktion von Bitcoin auf die Liquiditätsverschiebung

As with other risk assets, Bitcoin is highly susceptible to liquidity changes. Following Powell's remarks, Bitcoin experienced a brief surge from $56,620 to $59,430. Simultaneously, yields on the 10- and two-year Treasury notes declined alongside the dollar index. However, BTC's rebound proved short-lived, as it retreated to $57,901 by the time of publication.

Wie andere Risikoanlagen ist Bitcoin sehr anfällig für Liquiditätsänderungen. Nach Powells Bemerkungen erlebte Bitcoin einen kurzen Anstieg von 56.620 $ auf 59.430 $. Gleichzeitig sanken die Renditen der 10- und zweijährigen Staatsanleihen parallel zum Dollarindex. Allerdings war die Erholung von BTC nur von kurzer Dauer, da der Kurs zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf 57.901 US-Dollar zurückging.

Hong Kong's Debut Bitcoin ETFs Fall Flat

Hongkongs erste Bitcoin-ETFs scheitern

Earlier this week, Hong Kong launched Asia's first spot Bitcoin and Ethereum (ETH) ETFs. However, these ETFs garnered underwhelming volumes, dampening sentiment in the global cryptocurrency market.

Anfang dieser Woche hat Hongkong Asiens erste Spot-ETFs für Bitcoin und Ethereum (ETH) auf den Markt gebracht. Allerdings verzeichneten diese ETFs ein überwältigendes Volumen, was die Stimmung auf dem globalen Kryptowährungsmarkt dämpfte.

Conclusion

Abschluss

The record outflows witnessed by US spot Bitcoin ETFs raise concerns about investor sentiment and the potential impact on the broader cryptocurrency market. While the Federal Reserve's decision to maintain interest rates provided some initial support, Powell's comments and the prospect of continued liquidity tightening measures have weighed on sentiment. The outflows reflect a cautious approach among investors, who are navigating a complex and uncertain economic landscape.

Die Rekordabflüsse der US-Spot-Bitcoin-ETFs geben Anlass zur Sorge hinsichtlich der Anlegerstimmung und der möglichen Auswirkungen auf den breiteren Kryptowährungsmarkt. Während die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze beizubehalten, zunächst für etwas Unterstützung sorgte, belasteten Powells Äußerungen und die Aussicht auf weitere Maßnahmen zur Liquiditätsverknappung die Stimmung. Die Abflüsse spiegeln einen vorsichtigen Ansatz der Anleger wider, die sich in einer komplexen und unsicheren Wirtschaftslandschaft zurechtfinden.