RWA-Sektoranalyse (Real World Assets): Enthüllung des Potenzials tokenisierter Real-World-Assets

Während das Jahr 2025 näher rückt, haben viele Institutionen Vorhersagen über die Zukunft des Kryptomarktes gemacht. Unter ihnen ist der Real World Asset (RWA)-Sektor zu einem heißen Thema geworden.

As 2025 approaches, many institutions have made predictions about the future of the crypto market. Among them, the real world asset (RWA) sector has become a hot topic. Bitwise pointed out in its top ten predictions for the crypto market in 2025 that the market size of tokenized RWA is expected to reach 50 billion US dollars. This optimistic prediction makes the market full of expectations for the prospects of RWA.

Während das Jahr 2025 näher rückt, haben viele Institutionen Vorhersagen über die Zukunft des Kryptomarktes gemacht. Unter ihnen ist der Real World Asset (RWA)-Sektor zu einem heißen Thema geworden. Bitwise wies in seinen Top-Ten-Prognosen für den Kryptomarkt im Jahr 2025 darauf hin, dass die Marktgröße tokenisierter RWA voraussichtlich 50 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Diese optimistische Prognose lässt den Markt voller Erwartungen hinsichtlich der RWA-Aussichten werden.

Recently, the star projects in the RWA sector have performed particularly well, adding fuel to the heat. RWA projects that have issued tokens have ushered in a new round of growth: the price of ONDO tokens has exceeded 2.1 USDT, setting a record high; most RWA projects that have issued tokens, such as Maple and Swarm, have increased by more than 200%.

Vor allem die Star-Projekte im RWA-Sektor haben sich in letzter Zeit besonders gut entwickelt und Öl ins Feuer gespült. RWA-Projekte, die Token ausgegeben haben, haben eine neue Wachstumsrunde eingeläutet: Der Preis der ONDO-Token hat 2,1 USDT überschritten und damit ein Rekordhoch erreicht; Die meisten RWA-Projekte, die Token ausgegeben haben, wie Maple und Swarm, sind um mehr als 200 % gestiegen.

Although the market has high hopes for the RWA sector, the actual participation is in stark contrast to the discussion heat. Due to high barriers and complex compliance requirements, most investors' understanding of RWA remains at the conceptual stage. This situation has also led to a mixed market, with many projects under the banner of RWA emerging, trying to ride on the popularity but lacking real underlying support. This has caused confusion for ordinary investors, making it difficult to distinguish which are real RWA projects and which are just conceptual hype disguised as "blockchain + real assets".

Obwohl der Markt große Hoffnungen in den RWA-Sektor setzt, steht die tatsächliche Beteiligung im krassen Gegensatz zur hitzigen Diskussion. Aufgrund hoher Hürden und komplexer Compliance-Anforderungen befindet sich das Verständnis von RWA bei den meisten Anlegern noch im Konzeptstadium. Diese Situation hat auch zu einem gemischten Markt geführt, in dem viele Projekte unter dem Banner von RWA entstehen, die versuchen, von der Popularität zu profitieren, denen es aber an wirklicher Unterstützung mangelt. Dies hat bei normalen Anlegern für Verwirrung gesorgt und es schwierig gemacht, zu unterscheiden, welche Projekte echte RWA sind und welche nur ein konzeptioneller Hype sind, der als „Blockchain + reale Vermögenswerte“ getarnt ist.

According to the author’s understanding, the RWA sector covers a wide range and can be roughly divided into US Treasury bonds, private credit, commodities, stocks, stablecoins, global bonds, and institutional funds. However, most projects do not issue platform coins themselves, but tokenize their products. Due to regulatory and compliance factors, most of these products require KYC and other certifications, which are not suitable for the majority of small and medium-sized investors.

Nach dem Verständnis des Autors deckt der RWA-Sektor ein breites Spektrum ab und lässt sich grob in US-Staatsanleihen, Privatkredite, Rohstoffe, Aktien, Stablecoins, globale Anleihen und institutionelle Fonds unterteilen. Allerdings geben die meisten Projekte selbst keine Plattformcoins aus, sondern tokenisieren ihre Produkte. Aufgrund regulatorischer und Compliance-Faktoren erfordern die meisten dieser Produkte KYC- und andere Zertifizierungen, die für die Mehrheit der kleinen und mittleren Anleger nicht geeignet sind.

To this end, Odaily Planet Daily has taken stock of the projects that have issued platform coins from the many categories mentioned above and analyzed the fundamentals of these projects, which does not constitute investment advice.

Zu diesem Zweck hat Odaily Planet Daily eine Bestandsaufnahme der Projekte vorgenommen, die Plattformmünzen aus den vielen oben genannten Kategorien ausgegeben haben, und die Grundlagen dieser Projekte analysiert, was keine Anlageberatung darstellt.

US Treasury Bonds: Ondo Finance

US-Staatsanleihen: Ondo Finance

Ondo Finance was founded in 2021 and initially focused on the LaaS (Liquidity as a Service) track. However, as the crypto market entered a bear market, the project development encountered bottlenecks. Faced with changes in the market environment, Ondo Finance strategically transformed into the RWA (Real World Assets) sector in January 2023. This move caught up with the start of the RWA track boom, significantly increased Ondo Finance's market attention, and grew into one of the representative projects of on-chain U.S. Treasury RWA in just two years.

Ondo Finance wurde 2021 gegründet und konzentrierte sich zunächst auf den LaaS-Track (Liquidity as a Service). Als der Kryptomarkt jedoch in einen Bärenmarkt eintrat, stieß die Projektentwicklung auf Engpässe. Angesichts der Veränderungen im Marktumfeld wandelte sich Ondo Finance im Januar 2023 strategisch in den RWA-Sektor (Real World Assets) um. Dieser Schritt folgte dem Beginn des RWA-Track-Booms, steigerte die Marktaufmerksamkeit von Ondo Finance erheblich und entwickelte sich zu einem von ihnen die repräsentativen Projekte der On-Chain-RWA des US-Finanzministeriums in nur zwei Jahren.

Ondo Finance's RWA products are mainly designed around mainstream financial assets in the United States, with compliance and security being one of its core considerations. To ensure the compliance of its products, Ondo Finance has established a local company in the United States and established a special purpose vehicle (SPV) to provide legal protection and operational support for its RWA products.

Die RWA-Produkte von Ondo Finance sind hauptsächlich auf gängige Finanzanlagen in den Vereinigten Staaten ausgerichtet, wobei Compliance und Sicherheit einer der Kernaspekte sind. Um die Konformität seiner Produkte sicherzustellen, hat Ondo Finance ein lokales Unternehmen in den Vereinigten Staaten gegründet und eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) gegründet, um rechtlichen Schutz und operative Unterstützung für seine RWA-Produkte zu bieten.

In terms of returns, Ondo Finance reached a cooperation with BlackRock's tokenized fund BUIDL in April 2023 to replace the underlying assets of its products with the assets of the BUIDL fund. This cooperation not only provides a strong endorsement for Ondo Finance's products, but also significantly improves the timeliness and convenience of returns, creating a more efficient return experience for investors.

Im Hinblick auf die Rendite hat Ondo Finance im April 2023 eine Kooperation mit dem tokenisierten Fonds BUIDL von BlackRock geschlossen, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte seiner Produkte durch die Vermögenswerte des BUIDL-Fonds zu ersetzen. Diese Zusammenarbeit stellt nicht nur eine starke Bestätigung für die Produkte von Ondo Finance dar, sondern verbessert auch die Pünktlichkeit und Bequemlichkeit von Renditen erheblich und sorgt so für ein effizienteres Renditeerlebnis für Anleger.

Currently, Ondo Finance’s RWA products have a total market value of US$623 million, and its core products include two tokenized assets:

Derzeit haben die RWA-Produkte von Ondo Finance einen Gesamtmarktwert von 623 Millionen US-Dollar und zu den Kernprodukten gehören zwei tokenisierte Vermögenswerte:

OUSG (U.S. Treasury Bonds): The underlying assets come from BlackRock’s tokenized fund BUIDL, which provides an annualized yield of 4.44% and supports Ethereum, Polygon and Solana networks.

OUSG (US-Staatsanleihen): Die zugrunde liegenden Vermögenswerte stammen aus dem tokenisierten Fonds BUIDL von BlackRock, der eine jährliche Rendite von 4,44 % bietet und die Netzwerke Ethereum, Polygon und Solana unterstützt.

USDY (US Dollar Interest Rate): Secured by short-term US Treasuries and bank deposits, it provides over-collateralization and daily transparency reports, with an annualized yield of 4.65%. The investment threshold is as low as US$500 and supports Ethereum, Mantle, Solana, Sui, Aptos, Noble, and Arbitrum networks.

USDY (US-Dollar-Zinssatz): Gesichert durch kurzfristige US-Staatsanleihen und Bankeinlagen, bietet er Überbesicherung und tägliche Transparenzberichte mit einer jährlichen Rendite von 4,65 %. Die Investitionsschwelle beträgt nur 500 US-Dollar und unterstützt die Netzwerke Ethereum, Mantle, Solana, Sui, Aptos, Noble und Arbitrum.

In addition, Ondo Finance launched the Flux Finance lending platform to provide investors with redemption liquidity for RWA products, further optimizing capital utilization.

Darüber hinaus hat Ondo Finance die Kreditplattform Flux Finance eingeführt, um Anlegern Rückzahlungsliquidität für RWA-Produkte zur Verfügung zu stellen und so die Kapitalnutzung weiter zu optimieren.

Ondo Finance's native token ONDO was publicly raised through CoinList and unlocked for circulation in early 2024. According to Coingecko data, ONDO's current market value is approximately US$2.8 billion. Since the circulation of tokens is still small, accounting for only 15% of the total token volume, there is room for price increases in the short term. However, most of the tokens are concentrated in the hands of project parties and early investors, and there is a risk of selling. According to the token unlocking plan, 1.94 billion tokens will be unlocked on

Der native Token ONDO von Ondo Finance wurde über CoinList öffentlich beschafft und Anfang 2024 für den Umlauf freigegeben. Nach Angaben von Coingecko beträgt der aktuelle Marktwert von ONDO etwa 2,8 Milliarden US-Dollar. Da der Token-Umlauf noch gering ist und nur 15 % des gesamten Token-Volumens ausmacht, besteht kurzfristig Spielraum für Preiserhöhungen. Allerdings befinden sich die meisten Token konzentriert in den Händen von Projektparteien und Frühinvestoren und es besteht das Risiko eines Verkaufs. Gemäß dem Token-Freischaltplan werden 1,94 Milliarden Token freigeschaltet