Die Rolle von Stablecoins wächst über den Kryptomarkt hinaus und zieht die Aufmerksamkeit durch traditionelle Finanzinstitute auf

Die Rolle von Stablecoins wächst über den Kryptomarkt hinaus und zieht die Aufmerksamkeit durch traditionelle Finanzinstitute auf. Inzwischen neue Vorschriften aus Europa und den USA

The role of stablecoins is expanding beyond the crypto market and attracting attention from traditional financial institutions, especially with new regulations from Europe and the US that could make stablecoins more useful in the real world. However, these regulations also pose challenges for stablecoin issuers like Tether and Circle.

Die Rolle von Stablecoins wächst über den Kryptomarkt hinaus und zieht die Aufmerksamkeit durch traditionelle Finanzinstitute auf, insbesondere mit neuen Vorschriften aus Europa und den USA, die Stablecoins in der realen Welt nützlicher machen könnten. Diese Vorschriften stellen jedoch auch Herausforderungen für Stablecoin -Emittenten wie Tether and Circle vor.

Currently, Tether’s USDT and Circle’s USDC dominate the stablecoin market capitalization, but many experts believe this could change in the future. A recent PitchBook report highlighted that the top 10 stablecoins have a total market capitalization of about $220 billion, up from less than $120 billion two years ago. Tether alone accounts for nearly 65% of this total, while USDC holds another 25%.

Derzeit dominieren Ther's USDT und Circle's USDC die Marktkapitalisierung von Stablecoin, aber viele Experten glauben, dass sich dies in Zukunft ändern könnte. In einem aktuellen Pitchbook -Bericht wurde hervorgehoben, dass die Top 10 Stablecoins eine Gesamtmarktkapitalisierung von etwa 220 Milliarden US -Dollar haben, gegenüber weniger als 120 Milliarden US -Dollar vor zwei Jahren. Allein Tether macht fast 65% dieser Summe aus, während USDC weitere 25% hält.

The report also noted that fiat-backed stablecoins are the most common, making up around 95% of the total supply. But this high concentration carries risks, according to PitchBook Senior Analyst Robert Le.

In dem Bericht wurde auch festgestellt, dass Stablecoins von Fiat-zurückgeschlafen am häufigsten sind und rund 95% der Gesamtversorgung ausmachen. Laut Robert Le Robert Le, Senior Analyst in Pitchbook, birgt diese hohe Konzentration jedoch Risiken.

“Another major risk is centralization, in which a single entity such as Tether or Circle controls the minting and burning of tokens, raising concerns about decision-making and conflict of interest. An issuer might halt redemptions or freeze funds under regulator pressure, hurting legitimate holders,” Le explained.

„Ein weiteres wichtiges Risiko ist die Zentralisierung, bei der ein einzelnes Unternehmen wie Tether oder Kreis das Pressen und Verbrennen von Token kontrolliert und Bedenken hinsichtlich der Entscheidungsfindung und des Interessenkonflikts hervorruft. Ein Emittent kann die Rücknahmen einstellen oder Mittel unter dem Druck des Regulierungsrats einfrieren und legitime Inhaber verletzen “, erklärte Le.

Legal risks are also becoming more apparent as US regulators draft specific rules for stablecoins. Several bills, including FIT21, GENIUS, and STABLE, are being discussed. The US is expected to introduce stablecoin-specific legislation next year, legalizing stablecoins but imposing stricter requirements on issuers, such as higher reserve standards, mandatory audits, and increased transparency.

Die rechtlichen Risiken werden auch immer offensichtlicher, da die US -Aufsichtsbehörden spezifische Regeln für Stablecoins entwerfen. Mehrere Rechnungen, darunter Fit21, Genius und Stable, werden diskutiert. Die USA werden voraussichtlich im nächsten Jahr Stablecoin-spezifische Gesetze einführen und Stablecoins legalisieren, aber strengeren Anforderungen an Emittenten wie höhere Reservestandards, obligatorische Audits und erhöhte Transparenz auferlegen.

In contrast, the EU’s MiCA regulations require stablecoins to meet banking-like standards, which Tether has chosen to avoid by exiting the European market.

Im Gegensatz dazu erfordern die MICA-Vorschriften der EU, dass Stablecoins bankenähnliche Standards entspricht, die die Tether durch den Verlassen des europäischen Marktes ausgewählt hat.

As traditional financial institutions enter the market, they might prefer cooperating with issuers like Circle, which complies with US regulations and has partnerships with traditional institutions.

Da traditionelle Finanzinstitute in den Markt kommen, bevorzugen sie möglicherweise die Zusammenarbeit mit Emittenten wie Circle, was den US -Vorschriften entspricht und Partnerschaften mit traditionellen Institutionen unterhält.

A report from Ark Invest revealed that in 2024, the total annual transaction volume of stablecoins reached $15.6 trillion—equal to 119% of Visa’s volume and 200% of Mastercard’s. Despite this, the number of stablecoin transactions remains relatively low at 110 million per month, only 0.41% of Visa’s and 0.72% of Mastercard’s.

Ein Bericht von ARK Invest ergab, dass das jährliche Transaktionsvolumen von Stablecoins im Jahr 2024 15,6 Billionen US -Dollar erreichte - gleichwertig auf 119% des Visumvolumens und 200% der Mastercards. Trotzdem bleibt die Anzahl der Stablecoin -Transaktionen mit 110 Millionen pro Monat relativ niedrig, nur 0,41% der Visa und 0,72% der Mastercards.

This suggests that the average stablecoin transaction value is significantly higher than those of Visa and Mastercard.

Dies deutet darauf hin, dass der durchschnittliche Stablecoin -Transaktionswert signifikant höher ist als der von Visa und MasterCard.

Moreover, major banks like BBVA and Standard Chartered are considering launching their own stablecoins. PayPal has already introduced PYUSD, while Visa is developing the Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) to help banks issue stablecoins. Notably, Bank of America (BoA) recently pledged to launch a stablecoin if new US regulations permit.

Darüber hinaus erwägen große Banken wie BBVA und Standard Chartered, ihre eigenen Stablecoins auf den Markt zu bringen. PayPal hat PyUSD bereits eingeführt, während Visa die Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) entwickelt, um Banken Stablecoins zu helfen. Bemerkenswerterweise hat die Bank of America (BOA) kürzlich versprochen, ein Stablecoin zu starten, wenn neue US -Vorschriften dies zulassen.

In addition, investment giants such as BlackRock, Franklin Templeton, and Fidelity are offering tokenized money market funds. These funds function similarly to stablecoins and could directly compete with USDC and USDT.

Darüber hinaus bieten Investmentgiganten wie BlackRock, Franklin Templeton und Fidelity Tokenized Money Market Funds an. Diese Fonds funktionieren ähnlich wie Stablecoins und könnten direkt mit USDC und USDT konkurrieren.

“We further expect that every major financial platform or fintech app will seek to launch its own stablecoin, hoping to lock users into seamless payment ecosystems. However, we believe only a handful of trusted issuers—those with regulatory greenlights, recognized brands, and proven technological reliability—will ultimately capture the majority of market share.”

„Wir erwarten ferner, dass jede große Finanzplattform oder Fintech -App versuchen wird, ihre eigene Stablecoin zu starten, in der Hoffnung, Benutzer in nahtlose Zahlungsökosysteme zu sperrten. Wir glauben jedoch, dass nur eine Handvoll vertrauenswürdiger Emittenten - die mit regulatorischen Grünlichten, anerkannten Marken und nachgewiesenen technologischen Zuverlässigkeit - letztendlich den größten Teil des Marktanteils erfassen werden. “