Enthüllt: Was ist die Geschichte hinter der „Kurzverkaufsmethode“ des „Insiderbruders“ von Hyperliquid?

Am Nachmittag des 12. März hat "Bruder Insider" (Adresse: 0xF3F496C9486BE5924A93D67E98298733BBBBBBB47057C) 5,22 Millionen US -Dollar in Hyperliquid eingezahlt. Anschließend eröffnete er die ETH und die BTC für 1.884,4 USD (Liquidationspreis 1.838,2 USD) und 82.003,9 USD (Liquidationspreis 61.182 USD) mit 50 -facher Hebel. In den letzten zwei Tagen war er mit seiner 100% -Gewinnrate zweimal lang gegangen, was einen Nettogewinn von 2,2 Millionen US -Dollar erzielte.

Unmittelbar danach erhöhte Brother Insider seine lange ETH -Position auf 72924,87 im Wert von rund 138 Millionen US -Dollar und erreichte die höchste Aufzeichnung persönlicher Münzen für den Eröffnungsauftrag. Nach einer Reihe von Operationen erreichte sein schwimmender Gewinn 993.000 US -Dollar, was nur 29 US -Dollar gegenüber dem Liquidationspreis betrug. Danach wandelte er alle BTC -Positionen in ETH Longs um, überbrückte 10 Millionen US -Dollar in Hyperliquid als Marge und stellte eine lange Bestellung von 5.508,08 ETH zu einem Preis von 1.921 US -Dollar auf.

Zu diesem Zeitpunkt übertrug er insgesamt 15,23 Mio. USDC -Marge an Hyperliquid, und die lange Position der ETH stieg auf 140.000 im Wert von 270 Mio. USD, was 24,65% der Gesamtposition des ETH -Vertrags von Hyperliquid (1,1 Milliarde US -Dollar) ausmachte, und der schwimmende Gewinn der Position war so hoch wie 3,1 Mio. USD. Ab sofort wirken die Geschäftstätigkeit normal, wobei der Liquidationspreis von 1.877 USD, der niedriger ist als der Marktpreis.

Aber bald, um 17:08 Uhr, machte Bruder Insider drei aufeinanderfolgende Operationen: Schließen, Schließen und Liquidation und zog dann etwa 8 Millionen US -Dollar zurück. Der ETH -Preis sank aufgrund seiner Schließung stark und fiel von 1.970 USD auf rund 1.910 US -Dollar in 5 Minuten. Seltsamerweise beträgt sein Liquidationspreis rund 1.877 US -Dollar und ist weit vom Marktpreis von 1.970 US -Dollar entfernt, hat aber Aufmerksamkeit erregt.

Es stellte sich heraus, dass, als Brother Insider seine lange Position entschieden hatte, um 17:05 Uhr drei Mal in Folge zurückzog. Die erste Auszahlung war aufgrund des "Abhebungsbetrags, der die einzige Grenze übersteigt", dann den USDC mit einer Gesamtabhebung von mehr als 17 Mio. USD an zwei Transaktionen geteilt. Dies sind fast 2 Millionen US -Dollar mehr als seine Marge, was bedeutet, dass alle verbleibenden Positionen liquidiert wurden und er einen Gewinn von fast 2 Millionen US -Dollar eingesperrt hat.

Nachdem eine große Menge an Marge zurückgezogen worden war, stieg der Preis für die Position des Insiders schnell an. Um 17:08 Uhr wurden mehr als 100.000 ETH -Positionen mit 1.915 US -Dollar geschlossen und von der Hyperliquid -Finanzierung liquidiert. Aufgrund des enormen Betrags fiel die ETH während des Schließens weiter, was zu Verlusten führte, und HLP erlitt letztendlich einen Verlust von ca. 4 Millionen US -Dollar.

HLP ist im Wesentlichen ein liquidierter Fonds, und die Einzahlungsbenutzer sind die größten potenziellen Opfer. Der Hauptgrund für diesen Hyperliquidverlust ist, dass er nach Belieben schwimmende Gewinne zurückziehen kann, und es gibt keine Begrenzung der Öffnung großer Bestellungen. Die Extraktion schwebender Gewinne in den meisten CEXs ist nicht zulässig, da es nicht realisierte Gewinne ist und die Extraktion leicht Liquiditätsrisiken verursachen kann.

Hyperliquid -Liquidität stammt aus ausländischen Märkten wie Binance, und nach der Übernahme der Liquidationsreihenfolge wird sie auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Zuvor konnte HLP nach der Liquidation kleiner Positionen einen Preisunterschied machen, aber die Liquidation war diesmal enorm, was HLP enorme Verluste brachte. Der bekannte Kol Hanbalongwang erwähnte, dass es 2018 ähnliche Situationen der Positionsdurchdringung in OKX gab, und seitdem wurde das Vertragssystem verbessert, um das Risiko einer Positionsdurchdringung zu begrenzen.

Vor diesem Vorfall könnten die HLP -Liquiditätsanbieter etwa 20% APY erhalten, aber die Verluste ermöglichten es den Gewinnen des letzten Monats, innerhalb von Minuten zu verschwinden. Dies spiegelt das Risiko von Defi -Investitionen wider, der Liquiditätspool kann nach dem Preis manipuliert werden, und der kleine Pool ist riskanter, und selbst HLP ist schwierig, dem Black Swan -Ereignis zu widerstehen.