Wie der Herstellungs- und Kreislaufmechanismus des US -Dollars als besonderer „Ware“ zu globaler Vermögensübertragung führt

Die von der Federal Reserve kontrollierte Schaffung und Verbreitung des US -Dollars erleichtert die globale Vermögensübertragung; Niedrige Zinssätze verursachen Dollar-Zuflüsse in Schwellenländer, während Zinswanderungen Vermögensverkäufe und Rückführungen auslösen, was den US-Anlegern zugute kommt.

Im komplizierten Web des globalen Finanzsystems hat der US -Dollar einen einzigartigen Status, der wie eine spezielle "Ware" funktioniert. Seine Mechanismen zur Schaffung und Zirkulation haben weitaus Auswirkungen und ermöglichen eine signifikante Übertragung von Wohlstand auf globaler Ebene.

Die Schaffung des US -Dollars: ein zentrales Machtspiel

Die Federal Reserve, die US -amerikanische Zentralbank, verliert die Befugnis, fast nach Belieben Dollars zu schaffen. Durch Richtlinien wie die quantitative Lockerung (QE) injiziert die Fed enorme Liquiditätsmengen in die Wirtschaft. Zum Beispiel während der Finanzkrise 2008 und der anschließenden wirtschaftlichen Verlangsamungen, einschließlich der im Jahr 2020 aufgrund der Covid -19 -Pandemie, war die Fed in mehreren QE -Runden beteiligt. Durch den Kauf von finanziellen Vermögenswerten wie Staatsanleihen und Hypotheken - unterstützte Wertpapiere, schafft die Fed effektiv neue Dollars. Dieser Prozess ähnelt einem Hersteller, der Waren in großen Mengen produziert. Diese neu geprägten Dollars werden dann in den finanziellen Blutkreislauf eingeführt, um die Mechanismen des Vermögensübertragers in Gang zu setzen.

Die Verbreitung des US -Dollars: Ein globaler Kapitalentanz

Die Dumping -Phase: Eroberung der Schwellenmärkte

In Zeiten mit niedrigen Zinssätzen, die häufig auf die expansionsmonetäre Politik der Fed zurückzuführen sind, sinken die Kosten für die Kreditaufnahme von Dollars. Dies macht den Dollar zu einer attraktiven Währung für Anleger, die im Ausland höhere Renditen suchen. Infolgedessen fließt eine Flut billiger Dollars in Schwellenländer. In diesen Regionen treibt der Zustrom von Dollar die Preise verschiedener Vermögenswerte wie Immobilien und Aktien an. In den neunziger Jahren, vor der asiatischen Finanzkrise, erlebten viele asiatische Volkswirtschaften beispielsweise einen massiven Zufluss in Richtung ausländischer Kapital, ein Großteil davon in Form von Dollar - bezeichnete Investitionen. Ausländische Investoren konnten wertvolle Vermögenswerte zu relativ niedrigen Kosten erwerben, da die lokalen Währungen durch den Dollar -Zustrom gestoßen wurden. Dies war eine Form des "Dumping" von billigen Dollars in Schwellenländer, die es ausländischen Investoren (hauptsächlich aus den USA und anderen entwickelten Volkswirtschaften) ermöglichten, in diesen Märkten Fuß zu fassen.

Die Rückführungsphase: eine globale Abrechnung erzwingen

Wenn die Fed beschließt, die Geldpolitik zu verschärfen und die Zinsen zu erhöhen, ändert sich die Dynamik dramatisch. Mit zunehmendem Zinssatz für den Dollar steigen die Kosten für den Wartung von Dollar - die von Unternehmen außerhalb der USA gehaltenen Schulden erheblich. Unternehmen in Schwellenländern, die während des niedrigen Zinszeitraums Dollars in einer schwierigen Position geliehen hatten. Sie sind gezwungen, ihre lokalen Vermögenswerte wie Aktien und Immobilien zu verkaufen, um die für die Rückzahlung ihrer Schulden erforderlichen Dollars zu erhöhen. Dies führt zu einem starken Wertrückgang dieser Vermögenswerte in lokalen Währungsbedingungen. Gleichzeitig bedeutet die Stärkung des Dollars, dass der Wert der Vermögenswerte der US -Anleger in diesen aufstrebenden Märkten, die von lokalen Währungen abgelehnt wurden, zunimmt, wenn sie wieder in Dollar umgewandelt werden. Während des "Taper Tantrum" 2013, als die Fed eine potenzielle Reduzierung ihres Kaufprogramms (was schließlich zu höheren Zinssätzen führte), konfrontierten viele aufstrebende Volkswirtschaften im Jahr 2013 gegenüber einer potenziellen Bindungsprogramms - Abflüsse und Kapitalabflüsse ausgesetzt waren. Das Vermögen, das während des Dollars in diesen aufstrebenden Märkten aufgebaut worden war, wurde effektiv in die USA zurückgeführt, als die Anleger ihre Fonds und der Wert von Dollar - die nachgewandten Vermögenswerte stiegen.

Das Dollar -Schuldensystem: eine versteckte Hand in der Vermögensübertragung