Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase

Die Kommentare von Dimon kommen, wenn die Anleihe zu Spike und Marktvolatilität steigt. Die steigenden Renditen haben vorgeschlagen, dass Anleger von beliebten Trades zurückziehen

Amid heightened market volatility and the looming threat of a U.S. Treasury market disruption, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) CEO Jamie Dimon has urged the Federal Reserve to step in and prevent a crisis, similar to its actions during the early stages of the COVID-19 pandemic.

JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), CEO von JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), hat die Federal Reserve auffordert, eine Krise zu verhindern, ähnlich wie in den frühen Stadien der Pandemie der COVID-19, inmitten einer erhöhten Marktvolatilität und der drohenden Bedrohung durch eine Störung des US-Finanzministeriums.

During a Friday earnings call, Dimon expressed his views on the potential for trouble in the vast, nearly $30 trillion Treasury market, which could arise from current regulations hindering banks' ability to provide liquidity when needed.

Während eines Freitagsergebnisses drückte Dimon seine Ansichten über das Potenzial für Schwierigkeiten auf dem riesigen Markt für fast 30 Billionen US -Dollar aus, was sich aus den aktuellen Vorschriften ergeben könnte, die die Fähigkeit der Banken behindern, bei Bedarf Liquidität zu liefern.

"There will be a kerfuffle in the Treasury markets because of all the rules and regulations," he said, adding that the Fed will only intervene "when they start to panic a little bit."

"Auf den Finanzmärkten wird es aufgrund all der Regeln und Vorschriften auf den Finanzmärkten einen Kerfuffle geben", sagte er und fügte hinzu, dass die Fed nur eingreifen werde ", wenn sie ein wenig in Panik geraten."

His comments come as bond yields have soared and market turbulence has increased. The surging yields suggest that investors are pulling back from trades that exploited price discrepancies between Treasury futures and underlying bonds, further pressuring a market already strained by trade tensions in the U.S.-China trade war.

Seine Kommentare kommen, wenn die Anleiheerträge gestiegen sind und die Marktturbulenzen zugenommen haben. Die steigenden Renditen legen nahe, dass die Anleger von Geschäften zurückziehen, die Preisunterschiede zwischen Finanzministerien und zugrunde liegenden Anleihen ausgenutzt haben, was einen Markt weiter unter Druck setzte, der bereits durch Handelsspannungen im US-China-Handelskrieg belastet wurde.

Dimon noted that post-2020 regulations have limited banks' participation as buyers when liquidity dries up, as seen in 2020 when the Fed had to launch a multi-trillion-dollar bond-buying program to keep the market functioning.

Dimon stellte fest, dass die Vorschriften nach 2020 die Teilnahme von Banken als Käufer haben, wenn die Liquidität aussieht, wie im Jahr 2020 zu sehen ist, als die Fed ein Multi-Billion-Dollar-Bond-Kaufprogramm starten musste, um den Markt zu halten.

He is advocating for reforms that would grant banks greater leeway to act as intermediaries. One proposal under consideration is to exclude Treasuries from leverage ratio calculations, enabling institutions to acquire more government debt without affecting their capital ratios.

Er setzt sich für Reformen ein, die den Banken als Vermittler einen größeren Spielraum gewähren würden. Ein berücksichtigter Vorschlag besteht darin, die Staatsanleihen von den Berechnungen der Hebelquote auszuschließen, wodurch die Institutionen mehr staatliche Schulden erwerben können, ohne ihre Kapitalquoten zu beeinflussen.

"If they don't [change the rules], the Fed will have to intermediate, which I think is just a bad policy idea," Dimon stated.

"Wenn sie die Regeln nicht ändern, muss die Fed mittelschwer, was meiner Meinung nach nur eine schlechte politische Idee ist", erklärte Dimon.

The Treasury market plays a crucial role in global finance, influencing various aspects such as mortgage rates and corporate bond yields. Dimon cautioned that if the system seizes up again, the implications will be far-reaching for the broader economy.

Der Finanzmarkt spielt eine entscheidende Rolle bei der globalen Finanzierung und beeinflusst verschiedene Aspekte wie Hypothekenzinsen und Unternehmensanleihenrenditen. Dimon warnte, dass die Auswirkungen auf die breitere Wirtschaft weitreichende Auswirkungen sein werden, wenn das System wieder einnimmt.

A Treasury market disruption that necessitates Fed intervention could also lead some investors to seek refuge in bitcoin (BTC), which is often perceived as a hedge against monetary uncertainty. This scenario unfolded in 2020 when bitcoin's price soared in response to the Fed's large-scale stimulus measures. However, other factors, including bitcoin's halving in 2020, may have also contributed to the cryptocurrency's price surge.output: JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) CEO Jamie Dimon is bracing for a disruption in the nearly $30 trillion U.S. Treasury market that could force the Federal Reserve to step in, just as it did during the early days of the COVID-19 pandemic.

Eine Marktstörung des Finanzministeriums, die eine eingefügte Intervention erfordert, könnte auch einige Anleger dazu veranlassen, Zuflucht in Bitcoin (BTC) zu suchen, was häufig als Absicherung gegen Geldunsicherheit wahrgenommen wird. Dieses Szenario entfaltete sich im Jahr 2020, als der Preis von Bitcoin als Reaktion auf die großen Stimulus-Maßnahmen der Fed stieg. Andere Faktoren, einschließlich Bitcoin's Halbing im Jahr 2020, haben jedoch ebenfalls zum Preisschub der Kryptowährung beigetragen.

Dimon, known for his blunt pronouncements on the financial system, said on Friday that current regulations could keep banks from stepping in as buyers when liquidity dries up in the critical market.

Dimon, bekannt für seine stumpfen Äußerungen im Finanzsystem, sagte am Freitag, dass die aktuellen Vorschriften dazu verhindern könnten, dass Banken als Käufer eintreten, wenn die Liquidität auf dem kritischen Markt austrocknet.

"There will be a kerfuffle in the Treasury markets because of all the rules and regulations," Dimon said during a call with reporters to discuss the bank's second-quarter earnings.

"Auf den Finanzmärkten wird es aufgrund aller Regeln und Vorschriften auf den Finanzmärkten einen Kerfuffle geben", sagte Dimon während eines Aufrufs mit Reportern, die Gewinne der Bank im zweiten Quartal zu besprechen.

His comments come as bond yields have spiked and market volatility has risen in recent months. The rising yields have suggested that investors are pulling back from popular trades that exploit gaps between Treasury prices and futures, adding stress to a market already rattled by trade tensions under the escalating U.S.-China trade war.

Seine Kommentare kommen, da die Anleiheerträge in den letzten Monaten gestiegen sind und die Marktvolatilität gestiegen ist. Die steigenden Renditen haben darauf hingewiesen, dass die Anleger sich von beliebten Geschäften zurückziehen, die Lücken zwischen Finanzpreisen und Futures ausnutzen, was einem Markt, der bereits von Handelsspannungen unter dem eskalierenden US-China-Handelskrieg geklappt wurde, Stress erhöht.

"If they don't change the rules, the Fed will have to intermediate, which I think is just a bad policy idea," Dimon added.

"Wenn sie die Regeln nicht ändern, muss die Fed miteinander übertragen werden, was meiner Meinung nach nur eine schlechte politische Idee ist", fügte Dimon hinzu.

The Treasury market plays a central role in global finance, setting the tone for everything from mortgage rates to corporate bond yields. Dimon warned that if the system locks up again, the consequences could ripple across the economy.

Der Finanzmarkt spielt eine zentrale Rolle bei der globalen Finanzierung und gibt den Ton für alles, von Hypothekenzinsen bis hin zu Unternehmensanleihenrenditen. Dimon warnte, dass, wenn das System wieder einverriegelt wird, die Konsequenzen in der gesamten Wirtschaft durchlaufen könnten.

"It's not a good idea to have the Fed be the only intermediary in the biggest, most important market in the world to shut down," he said.

"Es ist keine gute Idee, dass die Fed der einzige Vermittler in dem größten, wichtigsten Markt der Welt ist, um zu schließen", sagte er.

The Fed stepped into the market in a big way in 2020 to keep it functioning after the coronavirus pandemic triggered massive outflows from money market funds, part of the broader credit markets freeze. The central bank's multi-trillion dollar bond-buying program was a key part of the urgent rescue package deployed by the Fed to keep the financial system afloat.

Die Fed trat 2020 in großem Umfang auf den Markt, um ihn zu halten, nachdem die Coronavirus -Pandemie massive Abflüsse aus Geldmarktfonds ausgelöst hatte, die Teil der breiteren Kreditmärkte einfrieren. Das Multi-Billion-Dollar-Bond-Buying-Programm der Zentralbank war ein wesentlicher Bestandteil des von der Fed bereitgestellten dringenden Rettungspakets, um das Finanzsystem am Leben zu erhalten.

Dimon said current regulations, enacted in the wake of the 2008 financial crisis, are preventing banks from playing the same role as intermediaries.

Laut Dimon verhindern die aktuellen Vorschriften, die nach der Finanzkrise von 2008 erlassen wurden, Banken daran, die gleiche Rolle wie Vermittler zu spielen.

"The point is that if you don't have private-sector activity, you'll have public-sector activity, which I think is a bad idea," he said.

"Der Punkt ist, dass Sie, wenn Sie keine Aktivitäten im privaten Sektor haben, im öffentlichen Sektor Aktivitäten durchführen, was meiner Meinung nach eine schlechte Idee ist", sagte er.

One idea under discussion is exempting Treasuries from leverage ratio calculations, which could allow institutions to buy more government debt without hitting capital buffers.

Eine zu diskutierte Idee ist die Ausnahme von Staatsanleihen von den Berechnungen zur Verleihungsquote, die es den Institutionen ermöglichen könnten, mehr staatliche Schulden zu kaufen, ohne Kapitalpuffer zu treffen.

"We're happy to help and participate, but we can't be put in a box where we're not allowed to do it," Dimon said.

"Wir helfen gerne, zu helfen und teilzunehmen, aber wir können nicht in eine Schachtel gesteckt werden, in der wir es nicht tun dürfen", sagte Dimon.