Gemini und GlassNode Report: Digitale Vermögenswerte ziehen im Jahr 2024 neue Kapitalflüsse an

Laut dem von Gemini und GlassNode durchgeführten Bericht haben digitale Vermögenswerte in den letzten zwei Jahren große Kapitalzuflüsse erfasst.

Cryptocurrency exchange Gemini and on-chain research firm Glassnode have jointly released their 2025 report titled "Charting The Tides." The report highlights a shift in capital flows and new trends emerging in the crypto market.

Die Cryptocurrency Exchange Gemini und das Forschungsunternehmen von On-Chains, GlassNode, haben ihren Bericht von 2025 mit dem Titel "Charting the Tides" gemeinsam veröffentlicht. Der Bericht zeigt eine Verschiebung der Kapitalströme und neue Trends auf dem Kryptomarkt.

According to the report, digital assets have seen large capital inflows over the past two years, with high-cap cryptocurrencies like BTC, ETH, and SOL experiencing price rebounds driven by both institutional and retail demand.

Dem Bericht zufolge haben digitale Vermögenswerte in den letzten zwei Jahren große Kapitalzuflüsse erlebt, wobei Kryptowährungen mit hohen Caps wie BTC, ETH und Soled-Price-Rebounds sowohl von der institutionellen als auch von der Einzelhandelsnachfrage angetrieben werden.

Among these assets, Bitcoin has received the highest inflows, as indicated by the "Realized Cap" metric, which tracks net money flows to evaluate investor behavior and market sentiment. It is calculated by summing the value of each coin based on the price at which it was last purchased.

Unter diesen Vermögenswerten hat Bitcoin die höchsten Zuflüsse erhalten, wie die Metrik "Realized Cap" angezeigt, die Netto -Geldströme verfolgt, um das Verhalten der Anleger und die Marktstimmung zu bewerten. Es wird berechnet, indem der Wert jeder Münze basierend auf dem Preis summiert wird, zu dem es zuletzt gekauft wurde.

Since January 2023, the Realized Cap on Bitcoin has increased from $381 billion to $843 billion, marking a 121% rise. In comparison, Solana has seen a more modest capitalization increase, rising from $21 to $83 billion despite a higher percentage gain of 295%.

Seit Januar 2023 ist die realisierte Obergrenze für Bitcoin von 381 Mrd. USD auf 843 Milliarden US -Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 121% darstellt. Im Vergleich dazu verzeichnete Solana eine bescheidenere Kapitalisierung, die trotz eines höheren Prozentsatzes von 295%von 21 auf 83 Milliarden US -Dollar stieg.

Meanwhile, Ethereum has seen a smaller increase in capitalization, rising from $176 to $256 billion for a growth of 45%. From this perspective, Solana emerges as one of the fastest-growing digital asset ecosystems, outperforming the top 2 digital assets in the market on 344 out of 727 open market days.

In der Zwischenzeit hat Ethereum einen geringeren Anstieg der Kapitalisierung verzeichnet, was von 176 USD auf 256 Milliarden US -Dollar für ein Wachstum von 45%gestiegen ist. Aus dieser Perspektive entsteht Solana als eines der am schnellsten wachsenden digitalen Vermögensökosysteme und übertreffen die 2 Top 2 digitalen Vermögenswerte auf dem Markt an 344 von 727 offenen Markttagen.

However, Bitcoin still boasts the largest overall share of realized capital, amounting to 70.6%, followed by Ethereum at 22.4% and Solana at 6.9%.

Bitcoin hat jedoch immer noch den größten Gesamtanteil des realisierten Kapitals von 70,6%, gefolgt von Ethereum bei 22,4%und Solana bei 6,9%.

The report also notes a shift in the focus of various market players during the last bull cycle, with retail investors coming back into the spotlight from Q2 2024 onwards, following a strong institutional push in the earlier stages of the bull.

Der Bericht stellt auch eine Verschiebung des Fokus verschiedener Marktteilnehmer während des letzten Bullenzyklus fest, wobei die Einzelhandelsinvestoren ab dem zwntenden Quartal 2024 nach einem starken institutionellen Push in den früheren Stadien des Bullen wieder ins Rampenlicht stehen.

To evaluate this handover, Gemini and Glassnode isolated the Realized Cap values for BTC, ETH, and SOL, focusing on the capital held by wallets active from 1 to 7 days.

Um diese Übergabe zu bewerten, isolierten Gemini und GlassNode die realisierten CAP -Werte für BTC, ETH und SOL und konzentrierten sich auf das von 1 bis 7 Tagen aktivierte Kapital.

This approach yields the "Realized Cap by Age" indicator, which measures the longevity of new capital flows in the market. The metric serves to understand the distribution of network wealth among different age brackets, ranging from the hot supply (coins that have moved recently) to the cold supply (older, more dormant coins).

Dieser Ansatz ergibt den Indikator "Realized Cap by Age", der die Langlebigkeit neuer Kapitalströme auf dem Markt misst. Die Metrik dient dazu, die Verteilung des Netzwerkvermögens zwischen verschiedenen Altersklammern zu verstehen, die von der heißen Versorgung (Münzen, die in letzter Zeit bewegt sind) bis zur Erkältungsversorgung (ältere, ruhigere Münzen) reichen.

According to the findings for Bitcoin, addresses from 1 to 7 days surged towards the end of the year, coinciding with the breakout of $100,000. In this context, retail investors contributed $99.6 billion, equivalent to 13.7% of the total wealth of the network.

Nach den Erkenntnissen für Bitcoin stiegen die Adressen von 1 bis 7 Tagen gegen Ende des Jahres und fiel mit dem Ausbruch von 100.000 US -Dollar zusammen. In diesem Zusammenhang haben Einzelhandelsinvestoren 99,6 Milliarden US -Dollar beigetragen, was 13,7% des Gesamtvermögens des Netzwerks entspricht.

In the last bull market cycle, retail investors contributed only $45.3 billion to Bitcoin, with a share of 22.5%. This suggests that there is still room for a bull ride for investors more inclined towards short-term speculation.

Im letzten Bullenmarktzyklus trugen Einzelhandelsinvestoren nur 45,3 Milliarden US -Dollar für Bitcoin mit einem Anteil von 22,5%bei. Dies deutet darauf hin, dass es noch Platz für eine Bullenfahrt für Investoren gibt, die eher zu kurzfristigen Spekulationen geneigt sind.

On Ethereum and Solana, the issue appears different: Gemini and Glassnode show how retail arrived at different moments of the market and with different strength.

Auf Ethereum und Solana erscheint das Problem anders: Gemini und Glassnode zeigen, wie der Einzelhandel in verschiedenen Momenten des Marktes und mit unterschiedlicher Stärke angekommen ist.

In 2024, we witnessed a less pronounced increase in retail strength for Ethereum, given the asset's underperforming performance.

Im Jahr 2024 verzeichneten wir angesichts der unterdurchschnittlichen Leistung des Vermögenswerts eine weniger ausgeprägte Zunahme der Einzelhandelsstärke für Ethereum.

The local top of the Hot Realized Cap indicator for ETH, that is, the capital held by accounts that have been active in the last seven days, did not coincide with new price highs of the coin, unlike BTC and SOL.

Die lokale Spitze des Hot Realized CAP -Indikators für ETH, dh das von Konten in den letzten sieben Tagen aktiven Kapital, stimmten im Gegensatz zu BTC und Sol nicht mit neuen Preishohen der Münze zusammen.

The peak of the cycle brought inflows of only $11.6 billion, equal to 4.7% of the total wealth of the network. The coin remained below the May 2021 lows, suggesting a lack of appeal among retail users.

Der Höhepunkt des Zyklus brachte Zuflüsse von nur 11,6 Milliarden US -Dollar auf, was 4,7% des gesamten Vermögens des Netzwerks entspricht. Die Münze blieb unter den Tiefstständen im Mai 2021, was auf mangelnde Berufung bei den Einzelhandelsnutzern hindeutet.

Solana, on the other hand, appeared much more interesting in the eyes of retail, who rushed to the SOL markets throughout almost all of 2024.

Solana hingegen schien in den Augen des Einzelhandels viel interessanter zu sein, der in fast allen 2024 auf die Sol -Märkte eilte.

Also in this case, the Hot Realize Cap for the cryptocurrency did not coincide with the historical price high, although it came very close to the target. Short-term investors transferred wealth amounting to $15.8 billion, equivalent to 21% of the total capital.

Auch in diesem Fall stimmte die heiße Realisierungskappe für die Kryptowährung nicht mit dem historischen Preis überein, obwohl sie dem Ziel sehr nahe kam. Kurzfristige Anleger überwiesen das Wohlstand in Höhe von 15,8 Milliarden US-Dollar, was 21% des Gesamtkapitals entspricht.

These data suggest that SOL was the preferred asset in the bull market of this cycle, acquiring significant capital inflows.

Diese Daten legen nahe, dass SOL das bevorzugte Kapital auf dem Bullenmarkt dieses Zyklus war und erhebliche Kapitalzuflüsse erlangte.

As highlighted by Gemini and Glassnode, one of the factors that contributed to bringing greater retail activity to Solana was the memecoin mania.

Wie von Gemini und Glassnode hervorgehoben, war der Memecoin -Manie einer der Faktoren, die dazu beigetragen haben, dass Solana eine größere Einzelhandelsaktivität verleiht.

For the first time in history, Solana surpassed Ethereum in terms of capital held by retail investors, precisely due to the strong interest in this type of high-risk asset.

Zum ersten Mal in der Geschichte übertraf Solana Ethereum in Bezug auf das Kapital, das von Einzelhandelsinvestoren gehalten wurde, genau aufgrund des starken Interesses an dieser Art von Risiko-Vermögenswerten.

This trend began in October 2023, marking a strong pivot point of reversal for the SOL/ETH ratio. From that moment on, SOL brutally outperformed ETH, leaving little room for speculative attention for the EVM network.

Dieser Trend begann im Oktober 2023 und markierte einen starken Drehpunkt der Umkehrung für das Sol/Eth -Verhältnis. Von diesem Moment an übertraf Sol die Eth brutal und ließ wenig Raum für spekulative Aufmerksamkeit für das EVM -Netzwerk.

In a scenario like this, even on-chain activities shifted in favor of the Solana ecosystem. At the end of 2

In einem solchen Szenario veränderten sich selbst On-Chain-Aktivitäten zugunsten des Solana-Ökosystems. Am Ende von 2