Der FTX-Absturz erschüttert Kryptowährungen und schwächt den Perpetual-Swaps-Markt

Die Implosion von FTX hat Schockwellen durch die Kryptoindustrie ausgelöst und zu einem Rückgang des offenen Interesses für Perpetual Swaps um 43 % geführt. Binance hat diese Gelegenheit genutzt, um seinen Marktanteil zu erhöhen, während die DeFi-Protokolle einen bescheidenen Anstieg von 3 % verzeichneten. Dieser Abschwung verdeutlicht die Grenzen von DeFi, insbesondere seine hohen Transaktionskosten und langsamen Blockzeiten. Trotz des allgemeinen Marktrückgangs verzeichneten die DeFi-Perpetual-Swap-Protokolle GMX und dYdX einen Aktivitätsschub und übertrafen den breiteren Markt.

FTX Collapse Sends Shockwaves Through Crypto, Hobbling Perpetual Swap Market

Der FTX-Zusammenbruch löst bei Kryptowährungen Schockwellen aus und behindert den Perpetual-Swap-Markt

In the wake of the catastrophic implosion of FTX, the cryptocurrency market continues to reel, with the open interest in perpetual swaps facing a significant blow. Data analytics firm Messari reveals that FTX, before its abrupt demise, controlled a staggering quarter of the perpetual swap market.

Nach der katastrophalen Implosion von FTX gerät der Kryptowährungsmarkt weiterhin ins Wanken, und das offene Interesse an Perpetual Swaps steht vor einem erheblichen Rückschlag. Das Datenanalyseunternehmen Messari enthüllt, dass FTX vor seinem plötzlichen Untergang ein erstaunliches Viertel des Perpetual-Swap-Marktes kontrollierte.

"Since the FTX collapse, cumulative open interest has plummeted by 43%, declining from nearly $25 billion to a meager $14 billion," Messari reports, highlighting the profound impact of the exchange's failure on the market.

„Seit dem Zusammenbruch von FTX ist das kumulierte offene Interesse um 43 % gesunken, von fast 25 Milliarden US-Dollar auf magere 14 Milliarden US-Dollar“, berichtet Messari und unterstreicht die tiefgreifenden Auswirkungen des Scheiterns der Börse auf den Markt.

Binance Captures Market Share

Binance erobert Marktanteile

Amidst the market turmoil, Binance, the unrivaled leader in cryptocurrency exchanges, has emerged as a beneficiary, increasing its market share by 9.6%. However, the combined market share of decentralized finance (DeFi) protocols has witnessed a modest gain of just 3%, according to Messari's findings.

Inmitten der Marktturbulenzen hat sich Binance, der unangefochtene Marktführer im Bereich Kryptowährungsbörsen, als Nutznießer erwiesen und seinen Marktanteil um 9,6 % gesteigert. Laut Messaris Erkenntnissen verzeichnete der kombinierte Marktanteil der dezentralen Finanzprotokolle (DeFi) jedoch einen bescheidenen Anstieg von nur 3 %.

"A major obstacle to DeFi's growth remains the high cost of transactions and sluggish block times," Messari notes, indicating that these limitations continue to hamper the adoption and widespread use of DeFi protocols.

„Ein großes Hindernis für das Wachstum von DeFi bleiben die hohen Transaktionskosten und die langsamen Blockzeiten“, bemerkt Messari und weist darauf hin, dass diese Einschränkungen weiterhin die Einführung und weit verbreitete Nutzung von DeFi-Protokollen behindern.

Perpetual Swaps: A Cornerstone of the Crypto Industry

Perpetual Swaps: Ein Eckpfeiler der Kryptoindustrie

Introduced by BitMEX in 2016, perpetual swaps have become an integral part of the cryptocurrency industry, providing traders with an avenue for hedging their positions and profiting from market volatility. As of November 22nd, derivatives accounted for an impressive $156 billion in 24-hour trading volume, eclipsing the $76 billion in spot volume traded on centralized exchanges. Spot trading volume on decentralized exchanges, in contrast, reached a more modest $2.81 billion.

Perpetual Swaps wurden 2016 von BitMEX eingeführt und sind zu einem integralen Bestandteil der Kryptowährungsbranche geworden. Sie bieten Händlern die Möglichkeit, ihre Positionen abzusichern und von der Marktvolatilität zu profitieren. Am 22. November machten Derivate ein beeindruckendes 24-Stunden-Handelsvolumen von 156 Milliarden US-Dollar aus und übertrafen damit das an zentralisierten Börsen gehandelte Kassavolumen von 76 Milliarden US-Dollar. Im Gegensatz dazu erreichte das Spothandelsvolumen an dezentralen Börsen bescheidenere 2,81 Milliarden US-Dollar.

DeFi Perpetuals Gain Momentum

DeFi Perpetuals gewinnen an Dynamik

In the aftermath of FTX's collapse, two prominent DeFi protocols offering perpetual swaps - GMX and dYdX - experienced a brief surge in trading volumes, propelling their native tokens upward. dYdX's eponymous token has surged by 25% in the past month, while GMX has rallied by 16.5% during the same period. Notably, these gains contrast with the 16% decline in ETH, demonstrating the resilience of these DeFi protocols amidst market turbulence.

Nach dem Zusammenbruch von FTX erlebten zwei bekannte DeFi-Protokolle, die Perpetual Swaps anbieten – GMX und dYdX – einen kurzen Anstieg des Handelsvolumens, was ihre nativen Token nach oben trieb. Der gleichnamige Token von dYdX ist im vergangenen Monat um 25 % gestiegen, während GMX im gleichen Zeitraum um 16,5 % zugelegt hat. Bemerkenswert ist, dass diese Zuwächse im Gegensatz zum 16-prozentigen Rückgang der ETH stehen und die Widerstandsfähigkeit dieser DeFi-Protokolle inmitten von Marktturbulenzen demonstrieren.

Contrasting DeFi Data

Kontrastierende DeFi-Daten

While some data suggests a positive trajectory for DeFi, with Nansen reporting a substantial increase in total value locked (TVL) and user metrics across major protocols such as MakerDAO, Compound, Aave, and Curve, Chainalysis presents a different perspective.

Während einige Daten auf eine positive Entwicklung für DeFi hinweisen, wobei Nansen einen erheblichen Anstieg des Total Value Locked (TVL) und der Benutzermetriken bei wichtigen Protokollen wie MakerDAO, Compound, Aave und Curve meldet, bietet Chainalysis eine andere Perspektive.

Chainalysis reveals that much of the apparent activity on DeFi protocols stems from a single MEV bot, a type of automated trading strategy. "This particular MEV bot has transferred nearly $19 billion to decentralized exchanges since November 4th, making it the third-largest source of funds flowing into DEXes," Chainalysis explains, casting doubt on the legitimacy and sustainability of the reported growth.

Die Kettenanalyse zeigt, dass ein Großteil der offensichtlichen Aktivitäten auf DeFi-Protokollen von einem einzelnen MEV-Bot herrührt, einer Art automatisierter Handelsstrategie. „Dieser spezielle MEV-Bot hat seit dem 4. November fast 19 Milliarden US-Dollar an dezentrale Börsen überwiesen und ist damit die drittgrößte Geldquelle, die in DEXes fließt“, erklärt Chainalysis und lässt Zweifel an der Legitimität und Nachhaltigkeit des gemeldeten Wachstums aufkommen.

Conclusion

Abschluss

The collapse of FTX has left an indelible mark on the cryptocurrency market, sending shockwaves throughout the ecosystem and casting a shadow over the future of perpetual swap trading. While Binance has emerged as a dominant force, DeFi protocols continue to face challenges, with high transaction costs and slow block times hindering their ability to compete. The contrasting reports on DeFi activity further underscore the need for caution and continued scrutiny in evaluating the true health and growth potential of the DeFi landscape.

Der Zusammenbruch von FTX hat unauslöschliche Spuren auf dem Kryptowährungsmarkt hinterlassen, Schockwellen im gesamten Ökosystem ausgelöst und einen Schatten auf die Zukunft des Perpetual-Swap-Handels geworfen. Während sich Binance zu einer dominierenden Kraft entwickelt hat, stehen DeFi-Protokolle weiterhin vor Herausforderungen, da hohe Transaktionskosten und langsame Blockzeiten ihre Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen. Die gegensätzlichen Berichte über die DeFi-Aktivitäten unterstreichen weiter die Notwendigkeit von Vorsicht und kontinuierlicher Prüfung bei der Bewertung der tatsächlichen Gesundheit und des Wachstumspotenzials der DeFi-Landschaft.