In Australien entsteht eine neue Form der Kreditvergabe, und jeder, einschließlich der Kreditgeber, stimmt zu, dass es riskant ist

Eine Handvoll Outfits bieten Kredite im Austausch für Kryptowährungen an. Das heißt

A new form of lending is emerging in Australia, and everyone, including the lenders, agrees it's risky.

In Australien entsteht eine neue Form der Kreditvergabe, und jeder, einschließlich der Kreditgeber, ist sich einig, dass dies riskant ist.

So, what are we talking about here?

Also, worüber reden wir hier?

A handful of outfits are offering loans in exchange for cryptocurrencies.

Eine Handvoll Outfits bieten Kredite im Austausch für Kryptowährungen an.

That is, within any given lending arrangement, Bitcoin and Ethereum, for example, are accepted as collateral — an asset offered up as security for a loan.

Das heißt, innerhalb einer bestimmten Kreditvergabe werden Bitcoin und Ethereum beispielsweise als Sicherheiten akzeptiert - ein Vermögenswert, der als Sicherheit für ein Darlehen angeboten wird.

This type of lending kicked off in 2017, and ramped up during the pandemic.

Diese Art der Kredite begann 2017 und wurde während der Pandemie angetan.

There are a few points to make here.

Hier gibt es ein paar Punkte.

Firstly, some economists say, this is bonkers banking given cryptocurrencies are risky, volatile and have no intrinsic value.

Erstens, so einige Ökonomen, ist dies das Bonkers Banking, da Kryptowährungen riskant, volatil sind und keinen inneren Wert haben.

Secondly, this lending practice is legal, and the lenders are licensed.

Zweitens ist diese Kreditpraxis legal und die Kreditgeber sind lizenziert.

Thirdly, the borrowers in these lending contracts, the ABC has been told, are relatively wealthy.

Drittens sind die Kreditnehmer in diesen Kreditverkaufsverträgen relativ wohlhabend.

Finally, it's worth asking the question: are these lenders playing a bigger game here? And what game could that be?

Schließlich lohnt es sich, die Frage zu stellen: Spielen diese Kreditgeber hier ein größeres Spiel? Und welches Spiel könnte das sein?

The fact is cryptocurrencies are pushing into areas of finance that, once upon of time, would have been considered ridiculous.

Tatsache ist, dass Kryptowährungen in Finanzbereiche drängen, die einmal als lächerlich angesehen worden wären.

Now, millions of Australians are reported to own at least one cryptocurrency, a few Australian firms are engaging in lending to retail or everyday mums and dads using crypto as collateral, and at least five big Australian financial companies do it too.

Jetzt besitzt Millionen von Australier mindestens eine Kryptowährung, einige australische Firmen vergeben sich an Einzelhandels- oder alltäglichen Müttern und Vätern, die Krypto als Sicherheiten verwenden, und mindestens fünf große australische Finanzunternehmen tun dies auch.

Let's first though look at the specifics of the lending contract.

Schauen wir uns zuerst die Besonderheiten des Kreditvertrags an.

How do crypto loans work?

Wie funktionieren Krypto -Kredite?

A typical crypto loan is valued at roughly $140,000.

Ein typisches Kryptodarlehen hat einen Wert von rund 140.000 US -Dollar.

The lender makes money by borrowing cash at an 11 per cent interest rate, and lending that on to customers at a higher 15 per cent.

Der Kreditgeber verdient Geld, indem er Bargeld zu einem Zinssatz von 11 Prozent ausleiht und dies an Kunden mit höherem 15 Prozent ausweist.

The margin here is 4 percentage points.

Die Marge hier beträgt 4 Prozentpunkte.

If the price of Bitcoin goes up during the term, or period, of the loan, the customer can borrow more money for a car or even a home deposit, for example.

Wenn der Preis für Bitcoin während der Laufzeit oder Zeitraum des Darlehens steigt, kann der Kunde beispielsweise mehr Geld für ein Auto oder sogar eine Einzahlung zu Hause ausleihen.

If it falls sharply, the borrower is asked to stump up more cash.

Wenn es scharf fällt, wird der Kreditnehmer gebeten, mehr Geld zu stischen.

The loan to value ratio (LVR) differs between lenders but one lender the ABC spoke to had an LVR of 50 per cent.

Der Kredit -zu -Wert -Verhältnis (LVR) unterscheidet sich zwischen Kreditgebern, aber ein Kreditgeber, mit dem der ABC einen LVR von 50 Prozent hatte.

Generally, the lower the LVR, the higher risk to the customer and the lower the risk to the financial institution.

Je niedriger der LVR ist, desto höher ist das Risiko für den Kunden und desto geringer das Risiko für das Finanzinstitut.

Put simply, the price of the cryptocurrency being used as collateral would need to seriously plummet before it presented a financial risk to the lender.

Einfach ausgedrückt, der Preis für die Kryptowährung, die als Sicherheit verwendet wird, müsste ernsthaft sinken, bevor sie dem Kreditgeber ein finanzielles Risiko darstellte.

What's bizarre, however, is that this volatility is recognised as a risk.

Bizarr ist jedoch, dass diese Volatilität als Risiko anerkannt wird.

This may explain why the commercial banks are reluctant to provide these crypto lenders with finance.

Dies könnte erklären, warum die Geschäftsbanken diese Krypto -Kreditgeber nicht lernten.

"Currently, if you walk into a typical bank, if you have equity in your Bitcoin, a bank is not going to lend it to you," Vield co-founder Johnny Phan told the ABC.

"Wenn Sie derzeit in eine typische Bank gehen, wenn Sie Eigenkapital in Ihrem Bitcoin haben, wird eine Bank es Ihnen nicht leihen", sagte Vield-Mitbegründer Johnny Phan gegenüber dem ABC.

"They only lend against property or against your credit profile.

"Sie vergeben nur gegen Eigentum oder gegen Ihr Kreditprofil.

"We also do that in same manner, but we're using Bitcoin instead of property, for the security."

"Wir machen das auch auf die gleiche Weise, aber wir verwenden Bitcoin anstelle von Eigentum für die Sicherheit."

Vield says it's so confident in the on-going interest in Bitcoin as asset class, it sees its lending as a service to borrowers who share that confidence.

Vield sagt, dass es so zuversichtlich ist, dass das laufende Interesse an Bitcoin als Vermögensklasse seine Kreditvergabe an Kreditnehmer ansieht, die dieses Vertrauen teilen.

In short, if Bitcoin is a legitimate asset, why shouldn't it replace a dwelling or house as a type of mortgage, or security for a loan?

Kurz gesagt, wenn Bitcoin ein legitimer Vermögenswert ist, warum sollte es dann keine Wohnung oder ein Haus als Hypothekenart oder Sicherheit für ein Darlehen ersetzen?

And things do go wrong.

Und die Dinge gehen schief.

In July 2022, Crypto enthusiast Bayani stumped up 1.6 Bitcoin as collateral for a $20,000 loan from US-based crypto exchange and lender, Celsius.

Im Juli 2022 verblüffte der Krypto-Enthusiast Bayani 1,6 Bitcoin als Sicherheiten für ein Darlehen von 20.000 US-Dollar von Crypto Exchange and Lender, Celsius in den USA.

But the price of Bitcoin plummeted and Celsius ran into financial trouble.

Aber der Preis für Bitcoin sank und Celsius stieß in finanzielle Schwierigkeiten.

He received emails from the company informing him his LVR was dropping, and he was asked to provide more collateral.

Er erhielt E -Mails von der Firma, die ihm mitteilte, dass seine LVR abgelaufen war, und er wurde gebeten, mehr Sicherheiten zu gewährleisten.

He was hesitant to do this because, he says, there was speculation on social media the company was in financial trouble.

Er zögerte dies, weil es in den sozialen Medien spekuliert wurde, dass das Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten hatte.

He ended up losing all his Bitcoin, worth over $50,000.

Am Ende verlor er seinen ganzen Bitcoin im Wert von über 50.000 Dollar.

In the end he received $33,000 from the liquidators, but he used a large chunk of that to pay back his $20,000 loan, leaving him with $13,000.

Am Ende erhielt er 33.000 US -Dollar von den Liquidatoren, aber er benutzte einen großen Teil davon, um seinen Kredit von 20.000 US -Dollar zurückzahlen und ihm 13.000 US -Dollar zurückzulassen.

If you include the price of Bitcoin, Bayani was left thousands of dollars out of pocket.

Wenn Sie den Preis von Bitcoin einbeziehen, wurde Bayani Tausende von Dollar aus der Tasche gelassen.

Financial stability risk

Finanzstabilitätsrisiko

Independent economist Saul Eslake says the collapse of both small and large financial institutions, using cryptocurrencies as security, can present big risks to Australia's financial stability, especially if lending against cryptocurrencies became widespread.

Der unabhängige Ökonom Saul Eslake sagt, dass der Zusammenbruch kleiner und großer Finanzinstitutionen, die Kryptowährungen als Sicherheit verwenden, große Risiken für die finanzielle Stabilität Australiens darstellen kann, insbesondere wenn die Kreditvergabe gegen Kryptowährungen weit verbreitet wurde.

"The risk in circumstances like this is that people who find themselves with significant exposures," he says.

"Das Risiko unter solchen Umständen ist, dass Menschen, die sich mit erheblichen Expositionen befinden", sagt er.

"In the event that there's a dramatic reversal in the value of those assets and the market for them dries up, then what history tells you what happens is that people sell what they can, rather than necessarily what they should, in order to get out of a sticky or illiquid position.

"Für den Fall, dass es eine dramatische Umkehrung des Wertes dieser Vermögenswerte gibt und der Markt für sie austrocknet, sagt Ihnen die Geschichte, was passiert, dass die Menschen das verkaufen, was sie können, und nicht unbedingt das, was sie sollten, um rauszukommen, um rauszukommen, um rauszukommen, um auszusteigen einer klebrigen oder illiquide Position.

"And that's how contagion happens, from what might be a small asset

"Und so passiert Ansteckung, was ein kleiner Kapital sein könnte