Ethereum hatte eine lange und komplexe Reise, und es scheint, dass es endlich einen kritischen Punkt in seinem Zyklus erreicht

Schließlich wurde der Altcoin-Führer zu Donald Trumps aktualisierter Liste der Kryptowährungen hinzugefügt, die die bevorstehende strategische Reserve in den USA bilden werden-eine Entwicklung, von der viele Analysten glauben, dass sie sich langfristig auf seine Preisleistung auswirken könnte.

Ethereum has had a long and complex journey, and it seems that it is finally reaching a critical point in its cycle. To fully understand Ethereum’s current trajectory, it is essential to analyze its performance in the context of historical cycles, monetary policy, and Bitcoin valuation.

Ethereum hat eine lange und komplexe Reise gehabt, und es scheint, dass es endlich einen kritischen Punkt in seinem Zyklus erreicht. Um die aktuelle Flugbahn von Ethereum vollständig zu verstehen, ist es wichtig, seine Leistung im Kontext historischer Zyklen, Geldpolitik und Bitcoin -Bewertung zu analysieren.

After all, the altcoin leader has been added to Donald Trump’s updated list of cryptocurrencies that will form the upcoming strategic reserve in the United States—a development which many analysts believe could have a long-term effect on its price performance.

Schließlich wurde der Altcoin-Führer zu Donald Trumps aktualisierter Liste der Kryptowährungen hinzugefügt, die die bevorstehende strategische Reserve in den USA bilden werden-eine Entwicklung, von der viele Analysten glauben, dass sie sich langfristig auf seine Preisleistung auswirken könnte.

In a recent video on the second largest cryptocurrency, well-known crypto analyst Benjamin Cowen gives an in-depth look at Ethereum’s path, exploring its past behavior, its relationship with Bitcoin, and the broader macroeconomic influences shaping its future.

In einem aktuellen Video über die zweitgrößte Kryptowährung gibt der bekannte Krypto-Analyst Benjamin Cowen einen detaillierten Blick auf den Weg von Ethereum und untersucht sein früheres Verhalten, seine Beziehung zu Bitcoin und die breiteren makroökonomischen Einflüsse, die ihre Zukunft gestalten.

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Many investors focus on Ethereum’s USD valuation, but the ETH/BTC ratio ultimately dictates whether Ethereum is a good investment at any given moment. Historically, Ethereum does not become a strong investment in USD terms until its Bitcoin valuation has bottomed. This means that even if Ethereum appears to be an attractive buy at $1,000, its value relative to Bitcoin may still be in a declining phase, making it a less optimal investment compared to Bitcoin itself.

Viele Investoren konzentrieren sich auf die USD -Bewertung von Ethereum, aber das ETH/BTC -Verhältnis bestimmt letztendlich, ob Ethereum zu einem bestimmten Zeitpunkt eine gute Investition ist. Historisch gesehen wird Ethereum nicht zu einer starken Investition in USD -Begriff, wenn die Bitcoin -Bewertung von Tiefpunkten erreicht ist. Dies bedeutet, dass auch wenn Ethereum ein attraktiver Kauf von 1.000 US -Dollar zu sein scheint, sein Wert im Vergleich zu Bitcoin möglicherweise immer noch in einer sinkenden Phase liegt, was es zu einer weniger optimalen Investition im Vergleich zu Bitcoin selbst macht.

A major factor influencing Ethereum’s performance is Bitcoin dominance. Those who view the market through the lens of Bitcoin dominance recognize that Ethereum’s gains are often dependent on Bitcoin’s movements. If Ethereum is holding a key support level in USD terms, it does not necessarily mean it is performing well—if ETH/BTC is bleeding, it signifies a weaker position relative to Bitcoin.

Ein wichtiger Faktor, der die Leistung von Ethereum beeinflusst, ist die Bitcoin -Dominanz. Diejenigen, die den Markt durch die Linse der Bitcoin -Dominanz betrachten, erkennen, dass Ethereums Gewinne häufig von den Bewegungen von Bitcoin abhängt. Wenn Ethereum ein wichtiges Unterstützungsniveau in USD besitzt, bedeutet es nicht unbedingt, dass es gut funktioniert - wenn ETH/BTC blutet, bedeutet es eine schwächere Position im Verhältnis zu Bitcoin.

For years, Ethereum’s USD valuation remained supported while its Bitcoin valuation declined. This situation often misled investors into thinking Ethereum was strong when, in reality, it was simply benefiting from Bitcoin’s upward trajectory. The opportunity cost of holding Ethereum instead of Bitcoin became evident, as Bitcoin outperformed Ethereum for extended periods.

Die USD -Bewertung von Ethereum blieb jahrelang unterstützt, während seine Bitcoin -Bewertung zurückging. Diese Situation hat die Investoren oft in die Irre geführt, dass Ethereum stark war, als sie in Wirklichkeit einfach von Bitcoins Aufwärtsbahn profitierte. Die Opportunitätskosten für das Halten von Ethereum anstelle von Bitcoin wurden offensichtlich, als Bitcoin Ethereum über längere Zeiträume übertraf.

Cowen explains that Ethereum’s Bitcoin valuation behaves like an oscillator—it goes through cycles of strength and weakness. The ETH/BTC ratio is currently near historical lows, suggesting a potential bottom. However, there remains the possibility that Ethereum could continue to bleed. While some investors worry that Ethereum may never recover, historical data suggests that these oscillations are natural and expected.

Cowen erklärt, dass Ethereums Bitcoin -Bewertung sich wie ein Oszillator verhält - es durchläuft Zyklen von Festigkeit und Schwäche. Das ETH/BTC -Verhältnis liegt derzeit in der Nähe historischer Tiefststände, was auf einen potenziellen Boden hindeutet. Es bleibt jedoch die Möglichkeit, dass Ethereum weiter bluten könnte. Während einige Anleger befürchten, dass Ethereum sich nie erholen könnte, deuten historische Daten darauf hin, dass diese Oszillationen natürlich und erwartet sind.

The reason for Ethereum’s Bitcoin valuation decline can largely be attributed to monetary policy—specifically, quantitative tightening. When the Federal Reserve tightens monetary policy, liquidity is drained from the markets, which disproportionately impacts altcoins like Ethereum. This trend was observed in the previous cycle and has repeated itself in the current cycle.

Der Grund für den Rückgang der Bitcoin -Bewertung von Ethereum kann weitgehend auf die Geldpolitik zurückgeführt werden - insbesondere quantitative Verschärfung. Wenn die Federal Reserve die Geldpolitik verschärft, wird die Liquidität aus den Märkten abgelassen, was sich überproportional auf Altcoins wie Ethereum auswirkt. Dieser Trend wurde im vorherigen Zyklus beobachtet und hat sich im Stromzyklus wiederholt.

Examining past cycles, Ethereum has exhibited similar patterns during periods of quantitative tightening. In the previous cycle, Ethereum formed a wedge pattern during QT, putting in higher lows. Initially, Ethereum fell through this wedge, leading to a sharp decline, but eventually, it rebounded once QT ended.

Bei der Untersuchung vergangener Zyklen hat Ethereum in Zeiten der quantitativen Verschärfung ähnliche Muster aufgewiesen. Im vorherigen Zyklus bildete Ethereum während der QT ein Keilmuster, wodurch höhere Tiefststoffe eingebaut wurden. Anfangs fiel Ethereum durch diesen Keil, was zu einem starken Rückgang führte, aber schließlich erholte es sich, als QT endete.

Currently, Ethereum is following an almost identical pattern. The structure remains the same, but the timeline has been extended. When QT ended in the past, Ethereum’s Bitcoin valuation found a bottom and subsequently rallied. If the same pattern holds, Ethereum’s Bitcoin valuation could bottom out once QT ends in this cycle as well.

Derzeit folgt Ethereum einem fast identischen Muster. Die Struktur bleibt gleich, aber die Zeitleiste wurde verlängert. Als QT in der Vergangenheit endete, fand Ethereums Bitcoin -Bewertung einen Boden und versammelte sich anschließend. Wenn das gleiche Muster gilt, könnte die Bitcoin -Bewertung von Ethereum nach dem Ende der QT -Bewertung auch in diesem Zyklus aussteigen.

Predicting the exact timing of the end of QT is challenging. The Federal Reserve may conclude QT in March, June, or later, but historical data suggests that Ethereum will likely bottom around the same time QT ends.

Die Vorhersage des genauen Zeitpunkts des Ende des QT ist eine Herausforderung. Die Federal Reserve kann QT im März, Juni oder später abschließen, aber historische Daten deuten darauf hin, dass Ethereum wahrscheinlich ungefähr zur gleichen Zeit endet.

If Ethereum continues to drop in the short term, investors should watch for signs that the Federal Reserve is ending QT. If QT ends, Ethereum’s Bitcoin valuation is likely to bottom. However, it is important to note that while ETH/BTC may find a bottom, this does not necessarily mean Ethereum’s USD valuation will immediately recover.

Wenn Ethereum kurzfristig weiter sinkt, sollten Anleger nach Anzeichen achten, dass die Federal Reserve qt beendet. Wenn QT endet, ist die Bitcoin -Bewertung von Ethereum wahrscheinlich unten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ETH/BTC zwar einen Boden finden, dies jedoch nicht unbedingt bedeutet, dass die USD -Bewertung von Ethereum sofort erholt wird.

Ethereum’s USD performance will remain dependent on Bitcoin’s movements. If Bitcoin rises, Ethereum can rise as well. However, if Bitcoin falls, Ethereum’s USD valuation may continue to decline despite ETH/BTC bottoming out.

Die USD -Leistung von Ethereum hängt von den Bewegungen von Bitcoin ab. Wenn Bitcoin steigt, kann auch Ethereum steigen. Wenn Bitcoin jedoch fällt, kann die USD -Bewertung von Ethereum trotz ETH/BTC -Bottoms weiter sinken.

The current market cycle has seen an increase in speculative investments, particularly in meme coins and projects with little fundamental value. This has led to retail investors experiencing significant losses, similar to past cycles. The misallocation of capital is a recurring theme in crypto cycles, with many projects failing due to unsustainable models.

Der aktuelle Marktzyklus hat zu einem Anstieg der spekulativen Investitionen, insbesondere bei Meme -Münzen und Projekten mit wenig grundlegendem Wert. Dies hat dazu geführt, dass Einzelhandelsinvestoren erhebliche Verluste erlebten, ähnlich wie in früheren Zyklen. Die Misallokation von Kapital ist ein wiederkehrendes Thema in Kryptozyklen, wobei viele Projekte aufgrund nicht nachhaltiger Modelle versagen.

This dynamic has contributed to Ethereum’s struggle, as liquidity has been funneled into less sustainable projects rather than solid investments like Ethereum. However, as the market matures and speculative projects fade, capital may rotate back into Ethereum and other established assets.

Diese Dynamik hat zum Kampf von Ethereum beigetragen, da die Liquidität eher in weniger nachhaltige Projekte als in soliden Investitionen wie Ethereum eingeführt wurde. Wenn der Markt und spekulative Projekte verblasst, kann sich das Kapital wieder in Ethereum und andere etablierte Vermögenswerte drehen.

Historically, when Ethereum has fallen back into its regression band, it has exhibited a consistent pattern. Initially, it wicks down, followed by an attempt to hold before ultimately moving deeper into the regression band. This is what Cowen refers to as “home”. This pattern has played out in multiple cycles, including 2016 and

Historisch gesehen hat Ethereum, wenn es in seine Regressionsband zurückgefallen ist, ein konsistentes Muster gezeigt. Anfangs schlug es nach unten, gefolgt von einem Versuch, sich zu halten, bevor er sich letztendlich tiefer in die Regressionsband einbezieht. Dies ist, was Cowen als „Zuhause“ bezeichnet. Dieses Muster hat sich in mehreren Zyklen abspielt, einschließlich 2016 und